Retirada de casa:as forças de trabalho remotas temporárias mudam para um estado permanente de trabalho em casa?

Quando o COVID-19 surgiu, a maior parte do mundo do trabalho entrou em uma fase de bloqueio, e a ideia de uma nova economia “para ficar em casa” entrou em foco. Para muitos de nós, isso significava cumprir os prazos do projeto enquanto ouvia a serenata de uma criança ou dividir o tempo entre as reuniões do conselho e as aulas em casa.

A questão na mente de todos era se esta nova economia seria uma mera falha no continuum do trabalho baseado em escritório, ou se acelerou uma tendência já crescente, por mais estranho que parecesse.

Como as conexões virtuais passaram a significar sobrevivência econômica, bem como fornecer um antídoto eficaz contra a "insanidade por isolamento" (não, falar sozinho perto da geladeira não é "conversa mais fria, ”Nem é legal), empresas que desempenharam um papel fundamental no apoio ou criando esse estilo de vida de trabalhar em casa de repente foi colocado no centro das atenções.

Agora, com a reabertura de empresas, os investidores estão se perguntando sobre a sustentabilidade da tendência de trabalho remoto e o repentino destaque dos negócios que ajudaram a preencher a lacuna entre o fechamento da COVID e a atual reabertura dos negócios.

Os dados de sentimento compilados por LikeFolio oferecem um instantâneo da intrincada dinâmica que conduz as ações.

COVID-19 acelerou uma tendência existente

A Figura 1 abaixo mostra a tendência nas menções sociais de "trabalhar em casa" ao longo do período de três anos entre janeiro de 2017 e 2020. Observe não apenas os picos curtos, mas também o lento, ainda acelerando a formação de uma tendência maior e talvez de longo prazo.

FIGURA 1:MANTENHA OS FOGOS DOMÉSTICOS ACESSANDO. Pré-COVID, as menções sociais de “trabalhar em casa” têm vindo a aumentar nos últimos anos. Fonte de dados:LikeFolio.

Figura 2 abaixo, que inclui dados coletados de março a maio de 2020, mostra um pico muito mais claro nesta tendência. Claro, você pode estar pensando, "Nós vamos, duh! " Mas a magnitude do salto é incrível. Estamos falando ano após ano aumento de +1, 833% no último trimestre .

FIGURA 2:DE COLISÃO PARA SALTO. Embora o "aumento da primavera" anual nas menções sociais de trabalhar em casa parecesse pronunciado na figura 1, no contexto do salto de vôo pós-desligamento COVID, as tendências sazonais passadas são mais difíceis de detectar. Fonte de dados:LikeFolio.

As paralisações em todo o país começaram no início de março, quando o céu do coronavírus caiu nos EUA, fazendo com que a maioria das empresas e escolas fechassem temporariamente em um esforço para evitar a propagação do novo coronavírus.

Enquanto muitas empresas mudaram de direção em direção a comunicações virtuais temporárias e plataformas de videoconferência, alguns - notavelmente Twitter (TWTR), Facebook (FB), e Shopify (LOJA) —movido para tornar as forças de trabalho remotas uma forma permanente de conduzir os negócios.

Talvez essas empresas estivessem preocupadas com uma segunda onda de infecções. Talvez eles tenham pensado em trabalhar enquanto passam mais tempo com as crianças, animais de estimação, e cônjuge (não necessariamente nessa ordem), e pular o trajeto era mais produtivo e benéfico do que o estilo de vida do cubículo. Ou possivelmente, eles descobriram que a descentralização eficiente trouxe um potencial inexplorado entre seus funcionários.

Seja qual for o caso, a noção de uma força de trabalho remota permanente afastou o "trabalho de casa" alternativa em um real economia . Como mostra a média móvel de 30 dias do LikeFolio na figura 3, menções de um status permanente de trabalho em casa aumentaram significativamente.

FIGURA 3:ONDA PERMANENTE? Os dados de menções sociais indicam que a tendência do trabalho em casa está se tornando menos temporária. Fonte de dados:LikeFolio.

Quais serviços essenciais as empresas precisam para oferecer suporte a uma força de trabalho remota?

Suponha que você tenha um negócio. Por um motivo ou outro, você se sente compelido a "ir para longe". Mas como? Quais ferramentas essenciais você precisa para alcançar e manter a “virtualização”? No nível mais básico, você pode usar uma plataforma de conferência virtual baseada em nuvem, ferramentas de colaboração digital, um sistema de gestão de relacionamento com o cliente (nenhum negócio sem clientes), e armazenamento digital para seus arquivos e outras coisas diversas que ocupam muito espaço no mundo real.

Sem surpresa, um punhado de empresas que fornecem esses serviços tem gerado muita atenção:

• Zoom Video Communications (ZM) e Folga (WORK) experimentou um grande aumento na demanda — Zoom para sua plataforma de videoconferência, e Slack por suas tecnologias de hub de colaboração virtual.
• Microsoft (MSFT) tecnologias de nuvem empresarial já estavam enfrentando alta demanda, mas a plataforma Teams da empresa é um concorrente direto do Zoom e do Slack.
• Embora Força de vendas (CRM) e Dropbox (DBX) não estavam no centro das atenções tecnológicas durante as interrupções da pandemia, ambos oferecem serviços essenciais baseados em nuvem para operações comerciais remotas.

Como proprietário de uma empresa, você não usaria todos esses serviços. Alguns estão competindo pela mesma fatia de mercado. E isso nos leva à pergunta que muitos investidores têm:quem terá potencialmente sucesso entre esses cinco (sem contar outros que têm planos de competir nesta arena virtual)?

Vamos pegar cada empresa e compará-las, começando com o desempenho do mercado.

Desempenho do mercado vs. demanda do usuário

No acumulado do ano, podemos ver como o desempenho de cada empresa no mercado, como visto na figura 4 abaixo, correu antes e depois da pausa do COVID-19. O que está claro é que todas as cinco empresas superaram o S&P 500 (SPX).

FIGURA 4:BOOM DE TECNOLOGIA. As empresas que oferecem tecnologia compatível com a nuvem e remotamente superaram o índice S&P 500 desde o início de 2020. Fonte do gráfico:TradingView.

Relativos recém-chegados Zoom e Slack, que ambos experimentaram possivelmente o maior aumento na demanda do usuário, superou todos os outros, com o Zoom encenando um rali surpreendente de 205%, e Slack superando o resto em mais de 39%. O Dropbox ficou em terceiro lugar com um ganho de 21,8%, A Microsoft tem fortes 19%, e a Salesforce teve um aumento sólido, mas moderado, de 5%. ( É importante observar que a WORK entrou na quarentena de COVID-19 (data de fechamento 11 de março) 39% abaixo de sua abertura de IPO em junho de 2019 .)

Quando você vê esse desempenho, pode fazer você se perguntar se os preços das ações estão correspondendo à demanda real do usuário. Para ajudar a pintar uma imagem mais clara dessa correlação, Os gráficos comparativos LikeFolio podem potencialmente mostrar se há uma lacuna entre o preço das ações e a intenção de compra do consumidor, ou se ambos estão alinhados (consulte a figura 5 na próxima seção para obter um exemplo). É justo apontar, no entanto, que para os melhores desempenhos, a plataforma remota é o núcleo de seus modelos de negócios, enquanto para Microsoft e Salesforce, outras dinâmicas tendem a impulsionar os preços de suas ações.

Ampliação, Slack, e Dropbox:o remoto se torna o novo normal

Parece que todo mundo e sua avó dependiam do Zoom para a família por teleconferência, amigos, colegas de escola, ou colegas de trabalho. É como se a plataforma de videoconferência fosse exatamente o que era necessário para conter os efeitos isolantes do distanciamento social. O lucro do primeiro trimestre da Zoom de US $ 0,20 centavos por ação e a receita de US $ 328,2 milhões superaram o consenso dos analistas, bem como a própria orientação da empresa.

De acordo com o gráfico do LikeFolio (ver figura 5), o aumento na intenção de compra do consumidor da Zoom combinou com o aumento no preço de suas ações.

FIGURA 5:ZOOM ME. Menções de intenção de compra, bem como os preços das ações da Zoom Video Communications (ZM), ampliado mais alto. Fonte:LikeFolio.

Quando o Slack relatou seus ganhos no primeiro trimestre, a empresa superou as expectativas dos analistas, mas os resultados não tiveram o mesmo impacto forte de seu concorrente, Ampliação. Apesar da receita ter crescido 50% no trimestre - refletindo vendas e assinaturas em meio à pandemia - essa percepção de falta de brilho no desempenho dos lucros provavelmente reduziu os preços das ações após os lucros, conforme evidenciado na figura 6.

FIGURA 6:NENHUM SLACKER AQUI . As menções de intenção de compra aumentaram em abril de 2020, assim como os preços das ações da Slack (WORK) após um período de volatilidade. Fonte:LikeFolio.

O próximo da lista, O Dropbox nos apresenta um cenário interessante. A intenção de compra do consumidor está subindo muito acima do preço real das ações. A maioria das pessoas conhece o Dropbox por suas soluções de armazenamento em nuvem legadas que permitem que você esconda documentos e fotos, entre outros ativos digitais.

Algumas empresas têm usado o Dropbox como um servidor adicional, permitindo que os funcionários compartilhem, Acesso, e editar documentos ativos. Mas o plano do Dropbox é converter seu armazenamento legado em uma plataforma de colaboração que se integra com Zoom e Slack - uma mudança que poderia fortalecer e complementar as três empresas.

FIGURA 7:PERSPECTIVA NEBULOSA. Ao contrário do Slack e Zoom, um aumento nas menções sociais do Dropbox (DB) não coincidiu com um aumento no preço das ações. Fonte:LikeFolio.

Microsoft e Salesforce:o controle remoto é uma peça do quebra-cabeça

A Microsoft é o monstro proverbial na sala. Todos esperavam que a Microsoft fosse afetada, embora ligeiramente, pela pandemia. Mas, dado seu conjunto de produtos de software, tecnologia de nuvem, vendas de laptop, e videogames (a distração ideal quando confinado em casa), a receita da empresa realmente acelerou durante o bloqueio. Seus ganhos do terceiro trimestre no final de abril superaram as estimativas de consenso de US $ 1,40 contra US $ 1,26 de lucro por ação, e receita de US $ 35,02 bilhões contra US $ 33,66 bilhões previstos.

Seguindo em frente, a grande história da Microsoft na arena do trabalho em casa é o Teams. Com recursos de videoconferência que podem escalar 250 participantes ativos, plataformas de eventos ao vivo que podem hospedar até 100, 000 participantes virtuais, e ferramentas para conectar colaboradores, A Microsoft está em rota de colisão com o Zoom, Slack, e, até certo ponto, Dropbox. Como a figura 8 abaixo indica, o desempenho do mercado às vezes pode acompanhar os dados de intenção de compra do consumidor. Nos últimos dias, estes mudaram para o alinhamento.

FIGURA 8:ESFORÇO DA EQUIPE. As menções sociais à Microsoft (MSFT) caíram e aumentaram simultaneamente com o preço de suas ações. Fonte:LikeFolio.

E por último mas não menos importante, temos Salesforce, a empresa de gerenciamento de relacionamento com o cliente baseada na nuvem que substituiu a lista de contatos giratória e os titulares de cartão de visita para muitas empresas. Os ganhos do primeiro trimestre da Salesforce relatados no final de maio superaram ligeiramente as estimativas dos analistas. Mas as ações da empresa caíram devido à orientação “suave”.

Durante o bloqueio COVID-19, as empresas que demoravam a se ajustar à nova economia remota eram menos capazes de usar os serviços do Salesforce, sem surpresa. Talvez isso tenha ressaltado a importância das atualizações virtuais, além de tornar o Salesforce algo essencial para os negócios, enquanto mantém os dados e as comunicações do cliente acessíveis.

Jogadores fortes vão até o alvo ...

Como a grande maioria das empresas reabriu ou tem planos de reabrir em um futuro próximo, os investidores podem estar se perguntando quais empresas reterão novos usuários e os converterão em clientes pagantes de longo prazo. Muito da resposta depende se a tendência de trabalho em casa continua a crescer. E se a tendência for permanente, quais empresas ganharão vantagem competitiva em termos de expansão do produto, inovação, e, eventualmente, participação de mercado?

Zoom tem uma plataforma de videoconferência popular. Mas é um “pônei de um truque”? A mesma pergunta pode ser feita sobre o Slack. A plataforma de videoconferência e colaboração do Microsoft Teams será um golpe esmagador para ambos? Ter em mente que Do Facebook (FB) Salas de Mensageiro e Do alfabeto (GOOG) As videochamadas têm como alvo o “oceano azul da Zoom, " posição dominante. Ou a integração do Dropbox pode dar ao Zoom e ao Slack uma vantagem diferenciada?

A Salesforce manterá sua vantagem em software de gerenciamento de relacionamento com o cliente, ou o Microsoft Dynamics CRM invadirá o território da Salesforce?

Muito disso depende da adoção do cliente, que é um espaço muito fluido. Isso significa que pode mudar rapidamente ao longo do tempo, dependendo das inovações do produto, marketing e vendas, e, claro, boca a boca (proselitistas de marca). Uma maneira de controlar tudo isso é seguir os dados de intenção de compra do cliente.

Andy Swan não é representante da TD Ameritrade. TD Ameritrade e LikeFolio são empresas separadas e não afiliadas. Os pontos de vista e opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do autor. Os dados sociais e de sentimento do consumidor não devem ser usados ​​sozinhos ao tomar decisões de investimento. Consulte outras fontes de informação e considere sua posição financeira e metas individuais antes de tomar uma decisão de investimento independente.

Pare de pesquisar. Comece a aprender.

Recomendações de conteúdo personalizado de The Ticker Tape® estão esperando por você no Centro de Educação. Mais, obter recursos adicionais exclusivos da TD Ameritrade, como vídeos, webcasts, e mais.

O que você vai aprender hoje?