Como calcular o prêmio de inflação em um título

Hora extra, a inflação corrói o poder de compra do dinheiro. Essa é uma grande preocupação para o investidor que pode ter dinheiro amarrado em títulos por anos. O prêmio de inflação é o rendimento necessário para compensar a taxa de inflação esperada. Você pode calcular uma estimativa do prêmio de inflação com base nas taxas de juros de mercado. Os prêmios de inflação medem apenas as expectativas de inflação. Não há como ter certeza das taxas de juros futuras reais, especialmente vários anos à frente.

Elementos de rendimento separados

O rendimento que um título paga pode ser visto como uma combinação de três elementos:a taxa de retorno livre de risco, um prêmio de inflação e um prêmio de risco de crédito. O cálculo do prêmio de inflação é uma questão de separar esse elemento dos demais. Comece verificando as taxas atuais de títulos do Tesouro e títulos do tesouro protegidos contra a inflação com o mesmo vencimento. Os investidores usam os rendimentos desses títulos do governo para calcular os prêmios de inflação, porque eles praticamente não têm risco de crédito, portanto, você só precisa separar o retorno da taxa livre de risco do prêmio de inflação. O principal dos títulos do TIPS é ajustado pela inflação, portanto, o rendimento representa apenas a taxa de retorno sem risco. Subtraia o rendimento do TIPS do rendimento dos títulos do Tesouro para calcular o prêmio de inflação. Por exemplo, se o título do TIPS paga 2,5 por cento e o título do Tesouro paga 5,5 por cento, o prêmio da inflação é de 3%.