Bullion

O que é ouro?

O lingote é ouro e prata oficialmente reconhecido como sendo pelo menos 99,5% e 99,9% puro e está na forma de barras ou lingotes. O ouro em ouro costuma ser mantido como um ativo de reserva pelos governos e bancos centrais.

Para criar ouro, o ouro primeiro deve ser descoberto por empresas de mineração e removido da terra na forma de minério de ouro, uma combinação de ouro e rocha mineralizada. O ouro é então extraído do minério com o uso de produtos químicos ou calor extremo. O ouro puro resultante também é chamado de "ouro partido". Ouro que contém mais de um tipo de metal, é chamado de "ouro não dividido".

Principais vantagens

• Bullion refere-se a ouro e prata físicos de alta pureza que muitas vezes são mantidos na forma de barras, lingotes, ou moedas.
• O ouro às vezes pode ser considerado com curso legal, e muitas vezes é mantida como reserva por bancos centrais ou por investidores institucionais.
• Os investidores podem comprar ou vender ouro por meio de negociantes que atuam em um dos vários mercados globais de ouro.
• O investimento em ouro e prata pode ser realizado mais facilmente por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs) ou contratos futuros.

Compreendendo o ouro

O ouro às vezes pode ser considerado com curso legal, na maioria das vezes mantida em reservas por bancos centrais ou usada por investidores institucionais para se proteger contra os efeitos inflacionários em suas carteiras. Aproximadamente 20% do ouro extraído é detido por bancos centrais em todo o mundo. Este ouro é mantido como barras nas reservas, que o banco usa para liquidar dívidas internacionais ou estimular a economia por meio de empréstimos de ouro. O banco central empresta ouro de suas reservas de ouro para bancos de ouro a uma taxa de aproximadamente 1% para ajudar a levantar dinheiro.

Os bancos de ouro estão envolvidos em uma atividade ou outra nos mercados de metais preciosos. Algumas dessas atividades incluem limpeza, gerenciamento de riscos, cobertura, negociação, abóbada, e agindo como intermediários entre credores e devedores. Quase todos os bancos de ouro são membros da London Bullion Market Association (LBMA), um mercado de balcão (OTC) que oferece pouca ou nenhuma transparência em suas negociações. Os mercados de balcão são redes de revendedores de produtos financeiros, commodities, e títulos que não são negociados em uma bolsa centralizada.

Os membros do LBMA incluem bancos como:

• Banco da Nova Escócia (BNS)
• UBS Switzerland AG
• Citibank
• JPMorgan Chase &Co.
• Morgan Stanley
• Royal Bank of Canada (RBC)
• Merrill Lynch
• Goldman Sachs
• Banco de Montreal (BMO)
• BNP Paribas
• HSBC ou Hong Kong e Shanghai Banking Corporation
• Standard Chartered Bank

Como os bancos emprestam e vendem ouro

Quando um banco central empresta ouro para bancos de ouro por um período específico, digamos três meses, recebe o equivalente em dinheiro do ouro emprestado ao banco de ouro. O banco central empresta esse dinheiro no mercado a uma taxa de arrendamento conhecida como Gold Forward Oferecido Rates (GOFO), que é publicado diariamente pela LBMA. Quanto maior a taxa de aluguel, mais incentivos um banco central tem para emprestar ouro de suas reservas. Os bancos de ouro que tomam o ouro emprestado podem vendê-lo ou emprestá-lo a empresas de mineração.

Se o banco de ouro vender o ouro no mercado à vista, receberá dinheiro pela transação. O mercado à vista é onde o ouro e outras commodities são negociados à taxa de mercado em vigor. Um aumento na oferta de ouro no mercado reduz seu preço. O banco de ouro espera que, quando estiver programado para recomprar o ouro no mercado à vista, o preço do ouro será menor para que o banco possa recomprá-lo a um preço menor do que o originalmente vendido. No final do período do empréstimo, o banco compra de volta o ouro e o devolve ao banco central.

Os bancos de ouro que emprestam ouro para mineradoras normalmente o fariam para financiar um projeto administrado pela empresa. Uma empresa de mineração também pediria ouro emprestado se celebrasse um contrato de hedge a termo em que o ouro, que ainda não foi minerado ou extraído da terra, é pré-vendido aos compradores. Se alguns ou todos os seus compradores esperam uma entrega física do ouro em barra, a mineradora optaria por pedir o ouro emprestado ao banco, que seria posteriormente entregue aos compradores na outra extremidade do contrato a termo. O ouro emprestado às empresas de mineração é geralmente reembolsado com a futura produção de mineração das empresas.

The Bullion Market

O ouro é negociado no mercado de ouro, que é principalmente um mercado OTC aberto 24 horas por dia. O volume de negócios no mercado de ouro é alto, pois inclui a grande maioria dos preços de comércio de ouro ao longo de um determinado dia. A maioria das transações é concluída eletronicamente ou por telefone. Existem vários mercados de ouro em todo o mundo, incluindo em Londres, Nova york, Tóquio, e Zurique.

O preço do ouro em barra é influenciado pela demanda de empresas que usam ouro para fazer joias e outros produtos. O preço também é impactado pela percepção da economia como um todo. Por exemplo, o ouro se torna mais popular como investimento em tempos de instabilidade econômica.

Embora o ouro tenda a ter maior demanda, ouro e prata são vistos por muitos investidores como investimentos portos-seguros. O status de porto seguro geralmente leva a aumentos de preços durante eventos geopolíticos, como guerra, atividade terrorista, e qualquer instabilidade que pode levar a um conflito. Também, Questões financeiras globais, como o medo de um default do governo na dívida ou o colapso financeiro de um país, levam ao aumento da demanda por ouro.

O aumento dos preços ou da inflação em uma economia tende a corroer o retorno sobre os investimentos. Se um investidor, por exemplo, ganhou 4% em um título e os preços subiram 2%, o retorno do investimento em obrigações era de apenas 2% em termos reais. Se os preços gerais estão subindo, as commodities também tendem a subir. Como resultado, ouro e prata são usados ​​para proteger carteiras de investimento contra a inflação.

Compra e investimento em ouro

Existem várias maneiras de investir ou possuir ouro. Observe que, semelhante a qualquer outro investimento, os preços do ouro podem flutuar, o que significa que há risco de perda. Abaixo estão algumas das formas populares pelas quais os participantes do mercado investem em metais preciosos.

Forma física

Um investidor que deseja comprar metais preciosos pode comprá-los na forma de ouro físico ou na forma de papel. Barras ou moedas de ouro ou prata podem ser compradas de um negociante respeitável e mantidas em um cofre em casa, em um banco, ou com um depositário de terceiros. Também, você pode comprar ouro em uma conta alocada em um banco que mantém o ouro para o cliente. O cliente detém a propriedade legal total do ouro. Se o banco for à falência, seus credores não têm direito ao ouro na conta alocada, uma vez que pertence ao cliente ou proprietário, e não para o banco.

Fundos negociados em bolsa (ETFs)

Embora não seja equivalente a possuir ouro, investir em ouro ou prata por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs) permite que os investidores tenham acesso ao mercado de ouro. ETFs são fundos que contêm uma coleção de títulos, enquanto o fundo normalmente acompanha um índice subjacente. Com ETFs Gold ou Silver, o ativo subjacente pode ser certificados de ouro ou certificados de prata, e não o ouro físico em si. Os certificados de ouro podem ser trocados pelo ouro físico ou pelo equivalente em dinheiro em um banco de ouro. Os fundos ETF podem ser comprados e vendidos de forma semelhante a ações usando uma conta de corretora padrão ou uma conta de corretora IRA. Os ETFs geralmente têm taxas baixas e são mais fáceis para a maioria dos investidores obter acesso ao mercado de ouro em vez de possuir prata ou ouro físicos de imediato.

Contratos de Futuros

Os investidores também podem comprar um contrato futuro de ouro, que é um acordo para comprar ou vender um ativo ou commodity a um preço predefinido com a liquidação do contrato em uma data específica no futuro. Com contratos futuros de ouro e prata, o vendedor se compromete a entregar o ouro ao comprador na data de vencimento do contrato. Até que a entrega aconteça, o comprador não possuirá o ouro, e será apenas titular de um contrato de ouro em papel. Contudo, se o comprador não quiser ter barras ou moedas de ouro, o contrato pode ser vendido antes da data de expiração ou o contrato pode ser transferido para um novo.

É importante observar que os futuros são negociados em contratos - não em ações - o que significa que podem custar facilmente US $ 100, 000 por um contrato. Como resultado, corretores permitem que investidores dignos de crédito tomem empréstimos na margem, que é essencialmente um empréstimo do corretor. Os futuros podem ser bastante lucrativos devido aos seus grandes valores nocionais, mas pode igualmente levar a perdas significativas se o preço do ouro se mover adversamente. Tipicamente, os futuros são mais adequados para os investidores mais experientes.