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A negociação pode ser ensinada? Pergunte a Richard Dennis e suas tartarugas

Os poços de comércio de Chicago eram um lugar complicado na década de 1980:um mar de corredores, escriturários, corretores, e comerciantes locais vestindo jaquetas comerciais de cores diferentes. Os níveis de decibéis ressonantes dos poços às vezes forneciam pistas sobre a dinâmica do mercado.

Gigantes comerciais lendários emergiram desses poços, que geralmente recompensava o tamanho físico e a resistência, certo, mas também recompensou a capacidade de pensar e calcular números rapidamente em sua cabeça.

Há muitas histórias que valem a pena ser recontadas hoje em dia, mas um clássico é a história de Richard Dennis e seus “comerciantes de tartarugas”. Mesmo se você já conhece a história, há lições importantes a serem aprendidas para os comerciantes individuais hoje.

Richard Dennis

Richard Dennis começou como corredor no pregão da Chicago Mercantile Exchange aos 17 anos. No início dos anos 1970, ele começou a negociar por conta própria com dinheiro emprestado e transformou uma pequena participação em uma longa e ilustre carreira como comerciante.

Dennis era amplamente conhecido como um trader que segue tendências. A "tendência é sua amiga" é um axioma comercial consagrado pelo tempo, e sua abordagem de negociação capitalizou esse conceito. A premissa básica é que os mercados se movem em padrões de tendência identificáveis, que pode incluir tendências de alta (mercados em alta), tendências de baixa (mercados em baixa), ou tendências neutras (mercados com limites de alcance).

Criação de tartarugas

No início dos anos 1980, Dennis teve um debate filosófico contínuo com seu parceiro William Eckhardt sobre se negociar era uma habilidade que poderia ser ensinada, ou se as coisas que tornavam um trader bem-sucedido eram inatas - o velho debate “natureza versus criação”. Dennis acreditava que o comércio realmente poderia ser ensinado, enquanto Eckhardt acreditava que pessoas como Dennis possuem um talento ou dom especial que lhes permite se destacar nas negociações.

Dennis propôs um experimento para resolver o longo debate. Ele recrutaria uma equipe de alunos e ensinaria suas regras de negociação. Depois de duas semanas de trabalho em sala de aula, Dennis daria a cada um dos alunos $ 1 milhão de seu próprio dinheiro para negociar. Dennis havia retornado recentemente de Cingapura, onde ele visitou uma fazenda de criação de tartarugas. Ele disse:

"Vamos cultivar comerciantes da mesma maneira que cultivam tartarugas em Cingapura." —Richard Dennis

Em 1983 e 1984, Dennis colocou anúncios no Wall Street Journal , a New York Times, e Barron's convidar pessoas a se candidatarem para serem treinadas como comerciantes. Alegadamente, cerca de 1, 000 candidatos disputaram a oportunidade. Dennis escolheu 13 para o programa em 1984 e depois outros 10 em 1985.

Como os comerciantes de tartarugas se saíram?

Vários anos depois, alguns negociantes foram retirados do programa e alguns outros estavam negociando por conta própria. UMA Wall Street Journal uma análise em 1989 revelou que 14 desses comerciantes de tartarugas que estavam negociando fundos públicos como consultores de comércio de commodities obtiveram uma taxa composta de retorno média anual de 80% durante um período de quatro anos e meio. Embora este seja apenas um pequeno conjunto de dados, Dennis acreditou que o experimento e os resultados subsequentes provaram que negociar é uma habilidade que pode ser ensinada.

Negociar envolve risco substancial, e nenhuma estratégia pode garantir resultados positivos. Mais, a maioria dos traders iniciantes não é tão bem capitalizada quanto as tartarugas de Dennis. Mas existem benefícios claros para uma educação comercial, então reserve um tempo para investir em si mesmo. Desenvolva uma metodologia de negociação consistente que se adapte à sua personalidade e funcione para você.

Dicas para você começar

Crie um plano de jogo comercial. Invista tempo em sua educação comercial:leia livros sobre negociação e investimentos, participar de webinars, e planeje seu curso de auto-estudo.

Trate sua negociação como um negócio. Elabore seu plano de negócios, incluindo os detalhes de sua metodologia de negociação. Simuladores de negociação, como paperMoney ® , disponível no thinkorswim ® plataforma da TD Ameritrade, permitem que você pratique sua estratégia antes de arriscar dinheiro real.

Você pode ser uma tartaruga? Saia da sua concha e descubra.