Experimentando opções de futuros? Aqui estão as principais diferenças vs. ações

Se você está considerando novas maneiras de aproveitar as vantagens do movimento do mercado, As opções de futuros podem fornecer às suas negociações de futuros muito da mesma flexibilidade e alavancagem que as opções de ações oferecem às suas negociações de ações.

Refresher:futuros são contratos financeiros negociáveis ​​vinculados a produtos físicos, incluindo milho e óleo, ou instrumentos financeiros, incluindo o S&P 500 (SPX).

Os mesmos conceitos fundamentais de opções de ações usualmente vale para as opções de futuros:elas têm datas de vencimento, pode ser exercido, e são sensíveis ao tempo e à volatilidade. As opções de futuros podem ser negociadas nos mesmos tipos de spreads que se aplicam às opções de ações, permitindo estratégias que podem ser otimistas, grosseiro, escala limitada, fortemente em movimento, ou com base no tempo.

Por outro lado, alguns dos atributos que tornam os futuros diferentes das ações também introduzem peculiaridades nas opções de futuros. Você precisa manter essas diferenças em mente para que sua negociação seja eficaz.

(Se o mundo de opções em geral é novo para você, veja alguns de nossos conteúdos educacionais sobre opções de capital para um melhor embasamento.)

Verifique essa data de expiração

A primeira coisa a lembrar, e talvez o mais importante, é que uma opção de futuros é um contrato baseado em outro contrato (o próprio futuro). Ao contrário das ações, os futuros têm uma data de vencimento discreta (também conhecida como data de entrega). A qualquer momento, uma raiz de futuros, diga “/ ES” por exemplo, poderia ter vários contratos futuros reais diferentes expirando em momentos diferentes, como “/ ESU5”, “/ ESZ5”, e “/ ESM6”.

Cada opção de futuros dá a você o direito ou a obrigação de comprar ou vender um desses contratos de futuros específicos, por isso é fundamental mantê-los sob controle.

Tambores de óleo na sua varanda?

OK, estamos fazendo uma piadinha sobre entrega de commodities. Mas, a sério, a entrega do produto entra em jogo com as opções de futuros.

Seu segundo ponto a considerar é o produto padrão diferente para uma opção de futuros (ou seja, o que o contrato de opção entrega no exercício ou cessão). Do lado positivo, os resultados das opções de futuros fora do padrão essencialmente não existem.

Todas as opções de futuros disponíveis na TD Ameritrade têm o mesmo resultado:um único contrato de futuros por contrato de opções de futuros, em oposição a uma opção de capital, que normalmente tem uma entrega de 100 ações. Contudo, opções de futuros muitas vezes têm mais ou diferentes vencimentos disponíveis do que seu patrimônio opcional padrão, incluindo alguns vencimentos de fim de semana e fim de mês. Quando você está na plataforma thinkorswim®, preste muita atenção à barra de cabeçalho da série de opções, que contém todos os seus dados de validade e especificação (figura 1).

FIGURA 1:RESPEITE O CALENDÁRIO. Seguir o vencimento de perto pode ser crítico para uma negociação bem-sucedida de futuros de opções. A boa notícia é que a informação está lá se você souber onde procurar. Por exemplo, uma vez que você abre uma cadeia de opções de contratos futuros, você verá uma série de tickers (em nosso exemplo:/ ESUS), incluindo quaisquer expirações não padrão (Wk2, Wk4, e assim por diante). Mais à esquerda desse ticker, você encontrará o vencimento da série, seguido entre parênteses pelo número de dias restantes até a expiração. E na extrema direita, a leitura percentual mostra a volatilidade implícita do contrato, e entre parênteses, o movimento de preço implícito no contrato subjacente. Fonte do gráfico:plataforma thinkorswim® da TD Ameritrade. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.

Almofada necessária

Finalmente, os requisitos de margem para opções de futuros podem ser consideravelmente diferentes daqueles para opções padrão - embora os conceitos de preço, Tempo, e a volatilidade ainda se aplicam. A margem é o depósito exigido como garantia em uma conta de corretora.

Ao contrário das opções de ações em uma margem regular, ou “Reg-T, " conta, as opções sobre futuros são avaliadas com base no “risco potencial”. Isso significa que sua posição geral para um futuro subjacente (e todas as opções associadas) é testada por estresse em relação a vários conjuntos diferentes de movimentos potenciais de preço e volatilidade para determinar a exigência de margem para a posição que você detém atualmente.

Adicionar ou remover dessa posição mudará esse requisito com base em como essas mudanças afetam esses movimentos em potencial. Isto é igual a , mas não o mesmo que, como a margem é calculada em uma conta de ações com base em risco. Ter uma boa base em análise de risco e teoria de precificação de opções é fortemente recomendado, particularmente se as estratégias de sua preferência utilizam vários contratos de opções diferentes em um único futuro.

Os traders avançados e os aspirantes a traders que buscam melhorar seu jogo podem considerar esses produtos alternativos. A questão é, esses mercados compartilham um vernáculo semelhante, mas alguns dos vitais, a mecânica subjacente parece um pouco diferente quando você entra no jogo.

Traders avançados:interessado em explorar opções de futuros?

Existem alguns requisitos de conta que você precisa antes de mergulhar. Uma conta de margem com opções completas e aprovação de futuros é necessária (desculpe, sem IRAs). Se você tiver total aprovação de opções e uma conta de margem ao se inscrever para futuros, a aprovação das opções de futuros virá com isso automaticamente, presumindo que você esteja aprovado para negociação de futuros.

Se você já tem uma conta de futuros, mas não opções completas e aprovação de margem, aqueles terão que ser solicitados separadamente. Todas as solicitações relevantes podem ser feitas no site da TD Ameritrade.

Se você é um cliente, faça login com o ID de usuário da conta para a qual deseja solicitar aprovação, clique em “Serviços ao cliente” no menu de navegação superior, e escolha a seção Geral de “Meu Perfil”. Links para todas as solicitações de aprovação estão listados na seção “Eleições e roteamento”.

Nem todos os contratos de futuros negociáveis ​​na TD Ameritrade têm opções disponíveis; as cotações de preços estão disponíveis apenas para alguns. Na maioria dos casos, as opções indisponíveis têm volume relativamente baixo, baixo interesse em aberto, ou amplos spreads de preços que poderiam ser excessivamente arriscados.