Compre para abrir

O que é comprar para abrir?

"Comprar para abrir" é um termo usado pelas corretoras para representar o estabelecimento de uma nova (abertura) longa de compra ou de venda em opções. Se um novo investidor de opções quiser comprar uma opção de compra ou venda, que o investidor deve comprar para abrir. Uma ordem de compra para abrir indica aos participantes do mercado que o negociante está estabelecendo uma nova posição em vez de encerrar uma posição existente. A ordem de venda para fechar é usada para sair de uma posição tomada com uma ordem de compra para abrir.

O estabelecimento de uma nova posição curta é chamado de venda para abrir, que seria encerrado com uma ordem de compra para fechar. Se um novo investidor de opções quiser vender uma opção de compra ou uma opção de venda, que o investidor deve vender para abrir.

Principais vantagens

• Uma ordem de compra para abrir é geralmente usada por traders para abrir posições em uma determinada opção ou ação.
• Comprar para abrir uma posição de opções pode compensar ou proteger outros riscos em uma carteira.
• Uma posição de compra para abrir em opções cria a oportunidade de grandes ganhos com perdas mínimas, mas tem um alto risco de expirar sem valor.

Compreender os pedidos de compra para abrir

A terminologia de compra e venda para negociação de opções não é tão direta quanto para negociação de ações. Em vez de simplesmente colocar uma ordem de compra ou venda como fariam com ações, os negociadores de opções devem escolher entre "comprar para abrir, "" compre para fechar, "" vender para abrir, "e" vender para fechar. "

Uma posição de compra para abrir pode indicar aos participantes do mercado que o trader que inicia a ordem acredita em algo sobre o mercado ou tem um machado para moer. Isso é particularmente verdadeiro se o pedido for grande. Contudo, isso não tem que ser o caso. Na verdade, Os negociantes de opções freqüentemente se envolvem em atividades de spread ou hedge, onde uma compra para abrir pode, na verdade, compensar as posições existentes.

Comprar para abrir uma fora do dinheiro colocado na compra de ações é uma excelente forma de limitar o risco.

A bolsa pode declarar que apenas as ordens de fechamento podem ocorrer durante condições específicas de mercado, portanto, uma ordem de compra para abrir pode não ser executada. Isso pode acontecer se uma ação com opções disponíveis estiver programada para fechamento de capital ou se a bolsa interromper a negociação das ações por um período prolongado.

Considerações sobre o estoque

O termo "comprar para abrir" também pode ser aplicado a ações. Quando um investidor decide estabelecer uma nova posição em uma determinada ação, a primeira transação de compra é considerada comprar para abrir porque abre a posição.

Ao abrir a posição, o estoque é estabelecido como uma participação na carteira. A posição permanece aberta até que seja encerrada com a venda de todas as ações. Isso é conhecido como venda para fechar porque fecha a posição. Vender uma posição parcial significa que alguns, mas nem todos, ações foram vendidas. Uma posição é considerada fechada quando nenhuma outra ação específica permanece na carteira.

As ordens de compra para fechar também entram em jogo ao cobrir uma posição de venda a descoberto. Uma posição de venda a descoberto toma as ações emprestadas por meio da corretora e é encerrada com a recompra das ações no mercado aberto. A última transação para fechar completamente a posição é conhecida como ordem de compra para fechamento. Esta transação remove a exposição completamente. A intenção é recomprar as ações a um preço mais baixo para gerar lucro com a diferença entre o preço de venda a descoberto e o preço de compra para fechar.

Nos casos em que o preço das ações sobe acentuadamente, um vendedor a descoberto pode ter que comprar para fechar com prejuízo, a fim de evitar a ocorrência de perdas ainda maiores. Na pior das hipóteses, a corretora pode executar uma liquidação forçada como resultado de uma chamada de margem. Então, o corretor exigiria que o investidor colocasse dinheiro na conta de margem devido a um déficit. Isso geraria uma ordem de compra para cobrir para encerrar a posição com prejuízo devido ao patrimônio líquido insuficiente.

Comprar para abrir vs. Comprar para fechar

Se um investidor quiser comprar uma opção de compra ou uma opção de venda para lucrar com o movimento do preço do título subjacente, então esse investidor deve comprar para abrir. A compra para abrir inicia uma posição comprada em opções que dá ao especulador o potencial de obter um lucro extremamente grande com risco muito baixo. Por outro lado, a segurança deve se mover na direção certa dentro de um tempo limitado, ou a opção perderá todo o seu valor com a redução do tempo.

Os vendedores de opções têm uma vantagem sobre os compradores devido à redução do tempo, mas eles ainda podem querer comprar para fechar suas posições. Quando um investidor vende opções, o investidor permanece obrigado pelos termos dessas opções até a data de vencimento. Contudo, movimentos no preço do título podem permitir que os vendedores de opções obtenham a maior parte de seus lucros muito mais cedo ou motivá-los a reduzir as perdas.

Suponha que alguém venda nas opções de compra com duração de um ano, e então o estoque subjacente sobe 10% após três meses. O vendedor de opções pode comprar para fechar e obter a maior parte dos lucros imediatamente. Se o estoque cair 10% após três meses, o vendedor das opções terá que pagar mais para comprar para fechar e limitar as perdas potenciais.

Exemplo de compra para abrir

Suponha que um trader tenha feito alguma análise e acredite que o preço da ação XYZ irá de $ 40 para $ 60 no próximo ano. O comerciante poderia comprar para abrir uma chamada para XYZ. O preço de exercício pode ser $ 50 com uma data de vencimento em cerca de um ano a partir de agora.