Futuros Micro E-mini,

Já se passaram seis meses desde que o CME lançou os futuros de Micro E-mini, seu mais recente pacote de produtos futuros, e os dados iniciais são bons.

Mais de 1 milhão de contratos futuros de Micro E-mini mudaram de mãos nos primeiros três dias de negociação em maio. Em seu relatório de ganhos em 30 de outubro, O presidente e CEO da CME, Terrence A. Duffy, disse que a Micro E-minis tinha um volume médio diário de cerca de 565, 000 no terceiro trimestre (aumento de 35% em relação ao segundo trimestre), e mais de 50, 000 contas estão negociando ativamente os produtos.

O que são Futuros Micro E-mini?

Micro E-minis são a última tentativa do CME de tornar a negociação de futuros mais acessível para o trader / investidor médio. Mas primeiro, uma rápida lição de história.

Os futuros de índices de ações têm sido historicamente uma ferramenta de negociação popular usada por investidores institucionais para fazer de tudo, desde hedge para adicionar alavancagem. Mas no final dos anos 90, Os contratos futuros de índices de ações tornaram-se muito caros para o investidor de varejo médio negociar.

Então, em 1997, o CME lançou futuros de E-mini, contratos menores valem ⅕ do tamanho de um contrato de índice convencional de futuros. Esses produtos se tornaram imensamente populares. Em 2018, a empresa informou que o volume médio diário de contratos futuros do E-mini S&P 500 foi de 2,7 milhões.

Mas, como o valor dos índices do mercado de ações aumentou nos 22 anos seguintes, o mesmo aconteceu com o valor dos contratos futuros de E-mini. Como disse o CME, “O valor nocional do contrato futuro do E-mini S&P 500 aumentou de ~ $ 47K na data de lançamento para ~ $ 145K em 22 de abril, 2019. A quantidade de capital necessária para acessar o mercado de futuros tornou-se muito onerosa para muitos comerciantes individuais. ”

Fonte:CME Group

Isso nos leva a maio, e o lançamento do Micro E-minis. Micro E-minis são contratos futuros com 1/10 do tamanho de um contrato futuro de E-mini.

Agora mesmo, existem Micro E-minis oferecidos para quatro índices de ações:

• S&P 500 (MES)
• Nasdaq 100 (MNQ)
• Russell 2000 (M2K)
• Dow Jones Industrial Average (MYM)

Futuros de índices de ações mais acessíveis

Quando se trata de especificações de contrato, Micro E-minis negociam de forma semelhante aos seus homólogos E-mini padrão, com horários de negociação idênticos a partir das 18h de domingo a sexta-feira às 17h00 ET. e vencimentos de contrato idênticos na terceira sexta-feira do último mês do trimestre (março, Junho, Setembro e dezembro).

A maior diferença é o tamanho do contrato. Como os Micro E-minis têm 1/10 do tamanho dos E-minis padrão, sua exigência de margem também é 1/10 do tamanho. E devido a este tamanho de contrato menor, movimentos para cima e para baixo valem menos no Micro E-minis.

Em um contrato padrão E-mini S&P 500, por exemplo, o valor de um tick vale $ 12,50, enquanto o valor de um movimento de um ponto no S&P 500 vale $ 50 por contrato. Em um contrato Micro E-mini, o valor de um tick vale $ 1,25, e um movimento de um ponto no S&P 500 vale $ 5 por contrato.

Como acontece com qualquer produto futuro, os fatores de risco permanecem os mesmos. Mas a esperança é que esses produtos mais baratos atraiam mais investidores comuns para o mercado de futuros. E com meio ano de dados, parece estar funcionando.

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