Perguntas ardentes sobre futuros:valor nocional,

Você é um corretor de ações experiente em busca de expandir suas proezas de negociação? Se então, você pode estar interessado nos mercados de futuros como uma forma eficiente em termos de capital para obter exposição a seis classes de ativos diferentes, praticamente 24 horas por dia. Os contratos de futuros permitem que os participantes do mercado expressem suas opiniões e capturem oportunidades de negociação com base nos movimentos de preços das commodities, taxa de juros, moedas e índices de ações.

O mercado de futuros é robusto, composta por vários participantes, como bancos, corporações, governos, agricultores, investidores institucionais, e comerciantes de varejo. Esses participantes podem estar procurando proteger seu risco ou tentando capitalizar sobre as flutuações de preços, o que é conhecido como especulação. Saiba mais sobre os fundamentos da negociação de futuros e futuros.

Exposição de classe de ativos

Quando você compra um estoque, você está se expondo ao movimento de preços de uma empresa específica, seja um fabricante de remédios, empresa automobilística, ou outra coisa. Em uma linha semelhante, com contratos futuros, você obtém exposição ao movimento do preço de, por exemplo, Euros, óleo cru, ou soja.

Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um instrumento financeiro ou uma mercadoria física para uma entrega futura em uma bolsa de futuros de mercadorias regulamentada. Os principais componentes dos contratos de futuros são conhecidos como especificações de contrato, ou "especificações" do contrato.

As especificações do contrato de futuros incluem:

• Tamanho do contrato. É a quantidade do ativo em cada contrato que é padronizada e não muda, mas pode ser diferente para cada instrumento. Por exemplo, um contrato de petróleo bruto (/ CL) representa 1, 000 barris. Os futuros de E-Mini S&P 500 (/ ES) representam $ 50 vezes o preço do índice S&P 500.
• Valor do contrato, ou “valor nocional”. Este é o tamanho do contrato multiplicado pelo preço atual. Por exemplo, se o petróleo bruto for negociado a $ 65 o barril, o valor nocional de um contrato é ($ 65 x 1000) =$ 65, 000
• Tamanho do tiquetaque. O tamanho do tique é o incremento de preço mínimo que um determinado contrato pode flutuar. O valor do tique é frequentemente cotado em dólares e centavos, ou mesmo frações de um centavo.
• Entrega. Os contratos de futuros são liquidados em dinheiro - os contratos expiram diretamente em dinheiro no vencimento, ou liquidados fisicamente - os contratos expiram diretamente na mercadoria física. As especificações de entrega física (onde e quando a mercadoria física deve mudar de propriedade) são definidas nas especificações do contrato. Uma vez que a maioria dos participantes de futuros negociam futuros a fim de ganhar exposição ao movimento dos preços, e não a entrega física, a maioria dos contratos é liquidada antes do vencimento. Além do mais, Os clientes da TD Ameritrade não têm permissão para receber entregas físicas.

Uma nota sobre a margem

Quando você compra ou vende um contrato futuro, você não coloca todo o valor nocional, mas sim você postar a margem inicial. A exigência de margem futura é essencialmente um depósito de "boa fé". Os contratos de futuros usam alavancagem, o que significa que um pequeno investimento controla uma grande quantidade de valor nocional. A alavancagem pode ser uma faca de dois gumes; um pequeno movimento de mercado pode ter um grande impacto - positivo ou negativo - no P / L da conta.

Também, uma vez que cada produto futuro vem com seu próprio conjunto de dinâmica de risco, e essa dinâmica pode mudar com as condições do mercado, cada um tem seu próprio requisito de margem. Os requisitos de margem são definidos pela bolsa, mas podem mudar a qualquer momento. Margem inicial e outras especificações de contratos podem ser visualizadas no thinkorswim ^® plataforma sob o Troca aba, clique na caixa suspensa> Futuros . Veja a figura 1 abaixo.

FIGURA 1:MARGEM DE FUTUROS, ESPECIFICAÇÕES DO CONTRATO Os titulares de contas qualificados podem acessar a plataforma thinkorswim e ver os requisitos de margem inicial e outras especificações do contrato. Debaixo de Troca aba, clique na caixa suspensa e clique em Futuros . Fonte da imagem:A plataforma thinkorswim da TD Ameritrade. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.

Algumas especificações de contratos futuros

Embora cada contrato futuro de um produto específico venha em um tamanho de contrato padronizado, cada produto é diferente. As vezes, a razão para um tamanho específico baseava-se em um fator fundamental. Por exemplo, o tamanho do contrato de futuros de gasolina RBOB (/ RB) é 42, 000 galões, o que faz sentido, porque um barril de petróleo bruto é normalmente refinado em 42 galões de gás. Uma vez que o tamanho do contrato de petróleo bruto é de 1000 barris, os dois contratos combinam perfeitamente.

Milho, Soja e Trigo

Cada contrato futuro de milho, soja e trigo especifica 5, 000 alqueires (um termo um tanto antiquado, mas ainda usado no negócio de grãos dos EUA; um alqueire de milho pesa cerca de 56 libras, e a quantidade de milho em um contrato futuro ocuparia cinco ou seis caminhões).

O tamanho mínimo do tick para esses três futuros de grãos é um quarto de centavo. Existem vários locais de entrega de futuros de milho, principalmente instalações de armazenamento de grãos em Illinois (a entrega real raramente acontece em futuros de grãos e na maioria das outras commodities, mas sim, a maioria dos contratos são liquidados antes do período de entrega).

Óleo cru

Um contrato futuro de petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) especifica 1, 000 barris de petróleo, e a flutuação de preço mínima é de um centavo. WTI é uma luz, Grau "doce" de óleo (menor densidade e teor de enxofre do que muitos outros graus) semelhante a grande parte do petróleo bruto bombeado nas principais regiões petrolíferas dos EUA. As entregas são feitas em instalações de armazenamento de óleo em Cushing, Oklahoma.

Títulos do Tesouro de 30 anos, Notas do Tesouro de 10 anos e eurodólares

Parte do complexo de taxas de juros do CME Group, Eurodólares, Os futuros de títulos do Tesouro e notas do Tesouro estão entre os futuros financeiros mais negociados do mundo, usado por bancos e outros para gerenciar riscos de taxas de juros, como a política do Federal Reserve, condições econômicas e muito mais.

Os tamanhos dos contratos para eurodólares e notas do Tesouro são de US $ 1 milhão e US $ 100, 000, respectivamente. Os eurodólares são cotados em dólares e centavos e têm uma flutuação de preço mínima de um quarto de um ponto base da taxa de juros ($ 6,25 por contrato). Os futuros de títulos do T são cotados em 32 avos de um ponto, e o movimento do preço mínimo é meio de trinta segundos de um ponto ($ 15,625, arredondado para o centavo mais próximo por contrato).

Ouro

Um contrato futuro de ouro especifica 100 onças troy do metal, cotações em dólares americanos e centavos por onça, com uma flutuação mínima de 10 centavos por onça. As entregas podem ser feitas ou retiradas em vários depositários aprovados pela bolsa.

Gado Vivo e Porcos Magros

Ambos especificam 40, 000 libras por contrato e uma flutuação de preço mínimo de $ 0,00025 por libra. Para gado, A entrega física dos animais vivos pode ser feita em várias fábricas de abate no Texas e em outros estados importantes de gado. Por contraste, os suínos magros são baseados no peso da carcaça e são financeiramente liquidados.

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