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O que são fundos do mercado monetário? Eles são adequados para o seu portfólio?

Considere os seguintes cenários:

  • A volatilidade do mercado aumentou, levando você a buscar retornos relativamente maiores do que uma conta bancária, mas com volatilidade de preço mínima.
  • Você tem uma meta de curto ou médio prazo no horizonte, como a compra de um carro ou casa, e você está procurando um produto de investimento semelhante a uma conta poupança, mas com um rendimento potencialmente maior.
  • Você está intrigado com a ideia de investir em ativos institucionais, como papel comercial, títulos municipais, e acordos de recompra, mas você é um investidor de varejo, então gostaria de um produto simples que reúna muitos desses títulos em um fundo.

O que é um fundo do mercado monetário?

Os fundos do mercado monetário são essencialmente fundos mútuos que investem em instrumentos do mercado monetário:títulos do Tesouro dos EUA, títulos municipais, certificados de depósito (CDs), papel comercial, acordos de recompra, e aceitações dos banqueiros. Não tem certeza de quais são esses instrumentos? Continue lendo.

Primeiro, observe que um "fundo" do mercado monetário é não o mesmo que uma "conta" do mercado monetário. Um fundo do mercado monetário é um tipo de fundo mútuo que investe em instrumentos do mercado monetário; portanto, é um produto de investimento que você deve comprar ou vender diretamente.

Mas vamos voltar por um momento. Caso você não esteja familiarizado com algum desses termos, aqui está uma breve explicação:

  • Instrumentos do mercado monetário designar uma variedade de títulos de dívida de alta liquidez, a maioria dos quais tem datas de vencimento de curto prazo, e todos os quais são emitidos por governos ou instituições bancárias com capacidade de crédito. Os investidores normalmente obtêm acesso indireto a esses títulos individuais por meio de um conta do mercado monetário , uma conta que rende juros que oferece rendimento mais alto do que a conta de poupança média.
  • Fundos do mercado monetário , por outro lado, são produtos de investimento que combinar diferentes instrumentos do mercado monetário para buscar uma gama diversificada de exposição e rendimento da dívida. Seu objetivo é ganhar juros com risco mínimo, mantendo um valor patrimonial líquido (NAV) de $ 1 por ação, embora seja importante lembrar que isso não pode ser garantido. (Observe que os fundos mantidos institucionalmente estão sujeitos a um NAV flutuante, significando que em certas situações eles podem se desviar do NAV de $ 1 estável. Fundos mantidos por investidores de varejo e instituições governamentais, Contudo, podem estar isentos deste requisito de NAV flutuante.)

Em que os fundos do mercado monetário investem?

Em geral, Os fundos mútuos do mercado monetário investem em seis tipos de títulos. Dependendo da meta específica de um determinado fundo (conforme detalhado em seu prospecto), pode investir em alguns ou todos estes tipos de segurança:

  • Tesouros dos EUA. Títulos de dívida que pagam juros - contas, notas, e títulos - emitidos pelo governo dos Estados Unidos; os vencimentos variam de um a 30 anos.
  • Títulos municipais (“munis”). Títulos remunerados que os governos municipais e estaduais emitem para financiar operações diversas.
  • Comprovante de depósito. Uma nota promissória emitida por um banco que concorda em pagar uma quantia fixa de juros em troca de depositar dinheiro por um período de tempo especificado.
  • Papel comercial. Dívidas de curto prazo (notas promissórias) emitidas por empresas para pagamento de obrigações que precisam ser cumpridas imediatamente; os vencimentos normalmente não duram mais do que 270 dias.
  • Acordo de recompra (repo). Um contrato de dívida de curto prazo em que um revendedor, vender títulos do governo a um investidor como garantia em troca de dinheiro, concorda em "recomprar" os títulos, normalmente no dia seguinte a um preço que inclui juros.
  • Aceitações dos banqueiros. Um pagamento futuro prometido, semelhante a um cheque pós-datado, emitido e garantido por um banco.

Você pode não estar tão familiarizado com as últimas três classes de ativos - papel comercial, acordos de recompra, e aceitações dos banqueiros - como você está com os três primeiros. Nenhuma surpresa:eles geralmente não estão disponíveis para investidores de varejo. Em vez disso, eles são negociados entre instituições financeiras e corporativas. Mas os fundos mútuos do mercado monetário os tornam disponíveis para investidores de varejo.

Quais são os tipos de fundos do mercado monetário?

Os fundos do mercado monetário podem ser agrupados em três categorias gerais:

  • Fundos do mercado monetário do governo. Como o nome implica, esses fundos são limitados a títulos do governo, como títulos do Tesouro dos EUA (títulos, notas, e letras) e operações compromissadas com garantias envolvendo títulos do Tesouro. Esta categoria também inclui as chamadas empresas patrocinadas pelo governo (GSEs), como a Fannie Mae, Freddie Mac, e os Bancos Federais de Empréstimos à Habitação. É importante observar, Contudo, que a dívida da GSE normalmente não é garantida pelo governo dos EUA.
  • Fundos do mercado monetário municipal. Muitas vezes são chamados de fundos "isentos de impostos", já que os juros sobre munis estão isentos de imposto de renda federal.
  • Fundos do mercado monetário de primeira linha. Os fundos principais também são chamados de mercados monetários de "propósito geral", pois os ativos podem ser investidos em qualquer um dos tipos de títulos listados acima.

Cada tipo de fundo do mercado monetário é normalmente considerado "seguro" (e veremos os riscos potenciais abaixo). Mas em geral, fundos de primeira linha são os mais arriscados dos três, seguido por fundos municipais. Os fundos do governo são vistos como os mais seguros dos três, e dentro dessa categoria, fundos do governo com alta concentração de títulos do Tesouro - com total apoio do governo - são vistos como os mais seguros de todos.

Que fundo mútuo é certo para você?

Quais são os prós e contras dos fundos do mercado monetário?

Como acontece com todo produto de investimento, Os fundos mútuos do mercado monetário têm suas vantagens e desvantagens. É importante avaliar como essas oportunidades e limitações se alinham com seus objetivos financeiros, estilo de investimento, e tolerância ao risco ao considerar o investimento no mercado monetário.

Os prós

Os fundos mútuos do mercado monetário são projetados para fornecer receita de juros estável com baixo risco Ações detidas por investidores "de varejo", embora não seja garantido, procuram manter um NAV de $ 1 por ação.

Alguns fundos do mercado monetário, nomeadamente aqueles que investem em determinados títulos municipais, pode fornecer um vantagem fiscal nos níveis estadual e federal. Ao contrário das contas reais do mercado monetário, fundos do mercado monetário geralmente exigem um comparativamente menor investimento mínimo . Lembre-se:porque os fundos do mercado monetário agrupam ativos de vários investidores e normalmente investem em uma ampla gama de investimentos, eles podem dar aos investidores de varejo exposição a um portfólio diversificado de valores mobiliários com um investimento mínimo mais baixo. Alguns fundos do mercado monetário são mais diversificados do que outros, por isso, é importante ler o prospecto de cada fundo antes de investir.

Também, se você é um investidor de varejo que deseja obter exposição a papel comercial, repos, ou aceitações de banqueiros - investimentos normalmente disponíveis para investidores institucionais - os fundos do mercado monetário permitem essa exposição.

Os fundos do mercado monetário podem ser relativamente barato para possuir e não imponha taxas de retirada. Contudo, lembre-se de que algumas empresas cobram uma pequena taxa anual ou podem cobrar uma taxa se o valor investido no fundo estiver abaixo de um limite mínimo. Também, muitos fundos do mercado monetário limitam o número de vezes que você pode sacar em um mês.

Os contras

Embora os fundos mútuos do mercado monetário sejam normalmente considerados investimentos seguros, isto é possível perder dinheiro investindo nesses fundos. Elas não são segurados pelo FDIC , nem são garantidos pelo governo dos EUA ou por uma agência governamental. Fundos do mercado monetário não são depósitos ou obrigações ou garantidos por qualquer banco (ao contrário das contas do mercado monetário oferecidas pelo seu banco local, que são normalmente segurados pelo FDIC). E é importante lembrar que, uma vez que os fundos mútuos não são negociados durante o dia como ações e fundos negociados em bolsa (ETFs), você pode não ter acesso intradiário ao dinheiro mantido em fundos do mercado monetário.

Outra coisa a considerar quando você investe em fundos mútuos do mercado monetário é que seus o rendimento pode nem sempre acompanhar a taxa de inflação , o que significa que seus ganhos podem sofrer erosão durante períodos de inflação mais alta. Finalmente, fundos do mercado monetário pode não corresponder ao maior potencial de crescimento de ações e outros produtos de investimento que acarretam maior risco.

Os fundos com vantagens fiscais podem pagar dividendos que são sujeito ao imposto mínimo alternativo e, apesar do nome, pode ter obrigações fiscais caso detenham investimentos em obrigações tributáveis.

Você pode aprender mais sobre esses fundos visitando a página TD Ameritrade Money Market Funds. Lembre-se de que esses fundos fazem parte de uma família muito maior de fundos mútuos oferecidos pela TD Ameritrade.

Considere cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, cobranças, e despesas antes de investir. Um prospecto, obtido pelo telefone 800-669-3900, contém esta e outras informações importantes sobre uma empresa de investimento. Leia atentamente antes de investir.

Fundos do mercado monetário, como fundos mútuos, não são segurados pelo FDIC nem garantidos pelo governo dos EUA ou agência governamental e não são depósitos ou obrigações de, ou garantido por, qualquer banco. Não há garantia de que esses fundos serão capazes de manter um valor patrimonial líquido estável de $ 1 por ação. É possível perder dinheiro investindo em fundos do mercado monetário. Os fundos isentos de impostos podem pagar dividendos sujeitos ao imposto mínimo alternativo e também podem pagar dividendos tributáveis ​​devido a investimentos em obrigações tributáveis.

O fundo pode impor uma taxa na venda de suas ações ou pode suspender temporariamente sua capacidade de vender ações se a liquidez do fundo cair abaixo do mínimo exigido devido às condições de mercado ou outros fatores.