Você pode investir em fundos de hedge?

Um fundo de hedge é uma empresa de investimento que utiliza estratégias complexas envolvendo o uso de vendas a descoberto, aproveitar, derivados, e classes alternativas de ativos para gerar retornos para seus investidores. Os fundos de hedge não são apenas mais complexos do que os fundos mútuos tradicionais que investem em ações e títulos, mas também são menos regulamentados e muito mais opacos - o que significa que os investidores podem não entender o que eles morderam para mastigar. Por causa disso, fundos de hedge tendem a atender indivíduos de alto patrimônio líquido e exigem grandes somas para investir - deixando o investidor comum sem sorte.

É possível investir em fundos de hedge, mas existem algumas restrições aos tipos de investidores que compõem o pool de investidores de um fundo de hedge. Em geral, é extremamente difícil para os investidores individuais obterem acesso a um fundo de hedge de qualidade. Isso obriga muitos a encontrar métodos indiretos de investir em fundos de hedge ou simplesmente desistir de tentar.

Principais vantagens

• Porque eles não são tão regulamentados quanto os fundos mútuos ou consultores financeiros tradicionais, fundos de hedge são acessíveis apenas a investidores sofisticados.
• Esses chamados investidores credenciados são indivíduos ou organizações de alto patrimônio líquido e presume-se que compreendam os riscos exclusivos associados aos fundos de hedge.
• Para pessoas comuns, investir em ações de uma empresa financeira que opera fundos de hedge pode ser uma forma de obter acesso indireto.

Regulamento D

Regulamento D da SEC, especificamente as regras 504 e 506, limitar o número total de investidores que podem ser admitidos dentro de um fundo de hedge. Os sócios gerais e gerentes de fundos de hedge muitas vezes criam altos requisitos mínimos de investimento. Não é incomum para um fundo de hedge exigir pelo menos US $ 100, 000 ou até US $ 1 milhão para participar.

Ao contrário dos fundos mútuos, os fundos de hedge evitam muitos dos regulamentos e requisitos do Securities Act de 1933. Em troca, a Securities and Exchange Commission (SEC) exige que a maioria dos investidores de fundos de hedge sejam credenciados, o que significa possuir um patrimônio líquido de mais de US $ 1 milhão e um conhecimento sofisticado de finanças pessoais, investindo, e negociação.Esses requisitos excluem a grande maioria do público investidor.

Fundos de fundos

Muitos fundos mútuos foram estabelecidos para imitar a estratégia de investimento de fundos de hedge famosos. Esses chamados "fundos de fundos" (FOF) são réplicas inexatas, Contudo, uma vez que os fundos de hedge têm acesso a uma gama muito mais ampla de opções de investimento. Alguns fundos de hedge estão, na verdade, listados em bolsas e têm ações que podem ser adquiridas individualmente ou por meio de uma corretora.

Existem também fundos de ações de "replicação" que tentam imitar o desempenho de benchmarks de fundos de hedge, semelhante a como um fundo negociado em bolsa (ETF) visa produzir os mesmos retornos que um índice subjacente. Opções como essas são boas alternativas para investidores que estão interessados ​​em fundos de hedge, mas não podem ter acesso a eles.

Empresas de fundos negociados publicamente

Se você não pode investir em um fundo de hedge diretamente, você pode conseguir capturar parte dessa vantagem indiretamente, investindo em empresas que administram fundos de hedge. Pedra Preta, por exemplo, tem um grande segmento de investimentos alternativos que opera de forma muito semelhante a um fundo de hedge e lida com bilhões de dólares para clientes e organizações ultra-ricos. Ao investir na Blackrock em vez de em seu fundo, você pelo menos será capaz de capturar (em teoria) parte do desempenho desse segmento. Existem vários outros consultores de investimentos e empresas de gestão de ativos de capital aberto que você também pode consultar.

Então, você pode investir em fundos de hedge? Vamos ver o que um especialista tem a dizer:

Conselheiro Insight

p Matthew J. Ure, RMA
Anthony Capital, LLC, Santo António, TX

p Sim, presumindo que você atenda aos critérios de adesão do fundo. Esses geralmente seguem as regras de renda mínima da SEC:Você deve ter um patrimônio líquido de $ 1, 000, 000 ou ganharam mais de $ 200, 000 ($ 300, 000 para casais) nos últimos dois anos e também neste ano. Esses requisitos são para garantir que você seja um "investidor credenciado" e, portanto, deve ter a perspicácia para entender, e o dinheiro para arriscar, no avançado, estratégias agressivas que os fundos de hedge geralmente usam.

p Os fundos podem e fazem exceções a esses critérios, geralmente para a família e amigos proverbiais. A SEC permite que eles aceitem até 35 investidores não credenciados ao longo da vida do fundo. Mas eles geralmente se limitam a seguir as diretrizes do investidor credenciado; alguns definem um patrimônio líquido ainda mais alto ou mínimos de níveis de renda auferidos.