Índice FTSE RAFI US 1000

O que é o índice FTSE RAFI U.S. 1000?

O índice FTSE RAFI U.S. 1000 é uma referência para os preços das ações dos maiores 1, 000 empresas nos Estados Unidos classificadas de acordo com certos fundamentos. Os quatro fatores fundamentais são os dividendos, valor do livro, vendas, e fluxo de caixa.

Lançado em 28 de novembro, 2005, com um valor base de 5, 000, o índice inclui ações negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Nasdaq, e American Stock Exchange (AMEX).

Principais vantagens

• O índice FTSE RAFI U.S. 1000 é uma referência para o desempenho dos maiores 1, 000 ações negociadas nos Estados Unidos.
• As ações dentro do índice são selecionadas e classificadas com base em quatro fatores fundamentais:vendas, fluxo de caixa, receita operacional, e dividendos.
• Os preços das ações ou valores de mercado não são considerados ao calcular os pesos das ações dentro do Índice FTSE RAFI U.S. 1000, tornando-o diferente dos índices de mercado tradicionais, como o S&P 500 ou o Dow Jones Industrial Average.

Compreendendo o Índice FTSE RAFI U.S. 1000

O índice FTSE RAFI U.S. é composto por 1, 000 ações dos EUA que a FTSE International Limited e a Research Affiliates LLC (RAFI) identificam com base em diretrizes e procedimentos rígidos. O índice é projetado para rastrear o desempenho das maiores ações dos EUA com base em quatro medidas fundamentais:

1. Vendas: vendas totais da empresa em média nos cinco anos anteriores
2. Fluxo de caixa: fluxo de caixa livre total da empresa (FCF) em média nos cinco anos anteriores
3. Receita operacional mais depreciação e valor contábil de amortização: valor contábil da empresa na data de revisão
4. Dividendos em dinheiro: distribuições totais de dividendos em dinheiro em média nos últimos cinco anos, incluindo dividendos especiais e regulares pagos em dinheiro

Concentrando-se nos fundamentos, o índice FTSE RAFI U.S. tenta reduzir a exposição do índice a ações sobrevalorizadas, o que é especialmente verdadeiro para ações que tiveram um aumento de preço aparentemente insustentável.

Por exemplo, o índice terá menos exposição a ações que experimentaram grandes aumentos de preço em comparação com seus ganhos (chamado de índice P / L). A menor exposição a ações de alto índice P / E difere do índice ponderado de capitalização de mercado, que atribui pesos aos componentes do índice por tamanho da empresa ou valor de mercado.

Considerações Especiais

O índice FTSE RAFI U.S. é um dos diversos índices ponderados de capitalização não bolsista da FTSE. Isso é, enquanto muitos índices são criados para que as empresas com maiores capitalizações de mercado tenham uma maior influência no índice, O FTSE RAFI U.S. Index não. Em vez de, o índice é construído usando a metodologia Fundamental Index® desenvolvida pela Research Affiliates LLC de Newport Beach, Na Califórnia

O índice rompe com o design ponderado por capitalização de mercado tradicional e, em vez disso, usa os valores monetários relatados de fluxo de caixa, valor do livro, Vendas totais, e dividendo bruto para derivar cada peso do índice constituinte. Preços, que mudam diariamente devido aos altos e baixos do mercado de ações, não são um componente dos pesos. Ao ancorar o índice em medidas econômicas ou fundamentais, a abordagem não está ligada às visões em constante mudança do mercado, expectativas, modismos, bolhas, ou travamentos.

Da mesma forma, Os fundos negociados em bolsa que seguem o FTSE RAFI U.S. Index não medem o tamanho da empresa por capitalização de mercado. Em vez de, eles possuem ações em grandes empresas escolhidas e ponderadas pelos quatro fatores fundamentais. Embora não seja um fundo de valor clássico, um ETF que rastreia o índice quebra a ligação entre o preço de uma ação e seu peso na carteira, com o objetivo de manter estoques em proporção ao valor dos principais fatores fundamentais, sem dar maior peso às ações mais caras.