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É possível investir em um índice?

Primeiro, vamos revisar a definição de um índice. Um índice é essencialmente uma carteira imaginária de títulos que representam um determinado mercado ou uma parte dele. Quando a maioria das pessoas fala sobre como o mercado está indo, eles estão se referindo a um índice. Nos Estados Unidos, alguns índices populares são o Índice Standard &Poor's 500 (S&P 500), o Nasdaq e o Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Embora você não possa comprar índices (que são apenas referências), Existem três maneiras de espelhar seu desempenho.

Principais vantagens

  • Os índices de mercado são usados ​​como referências importantes para medir os retornos de vários ativos, como o mercado de ações.
  • O investimento em índices tem se tornado cada vez mais popular ao longo dos anos, com esta estratégia passiva superando o investimento mais ativo ao longo do tempo, especialmente líquido de taxas e impostos.
  • Possuir um índice só pode ser obtido indiretamente, seja por meio de auto-indexação, derivativos de índice, ou fundos de índice e ETFs.

Indexando

A primeira é tentar replicar o índice por conta própria, em um processo conhecido como indexação. Por aqui, você pode criar sua própria carteira de títulos que melhor representa um índice, como o S&P 500. As ações e os pesos de suas alocações seriam os mesmos do índice real, e as informações sobre os componentes do índice e seus pesos percentuais estão disponíveis publicamente em vários sites financeiros ou de investimento.

Ajustes teriam que ser feitos periodicamente para refletir as mudanças no índice. Esse método pode ser bastante caro, pois exige que o investidor crie uma carteira extensa e faça centenas de transações por ano.

Indexação aprimorada, às vezes conhecida como estratégia beta inteligente, é uma abordagem de investimento que tenta amplificar os retornos de uma carteira ou índice subjacente, enquanto minimiza o erro de rastreamento. Este tipo de investimento pode ser considerado um híbrido entre gestão ativa e passiva e é usado para descrever qualquer estratégia que é usada em conjunto com fundos de índice com o objetivo de superar um benchmark específico.

Qualquer que seja a estratégia de indexação que você usar, levará tempo e esforço para construir o portfólio certo. Também exigirá uma quantidade significativa de custos de transação, como você precisará comprar, por exemplo, 500 pedidos de estoque individuais para capturar o S&P 500. Comissões, nesse caso, pode realmente somar tornando muito caro para fazer.

Futuros e opções de índice

Se sua conta de corretora estiver configurada para negociação de derivativos, uma terceira forma de investir em um índice é por meio de contratos de futuros ou opções listados no índice.

Futuros de índices são contratos futuros em que um negociante pode comprar ou vender um índice financeiro hoje para ser liquidado em uma data futura. Os futuros do índice são usados ​​para especular sobre a direção do movimento dos preços de um índice como o S&P 500. Os investidores e gerentes de investimento também usarão os futuros do índice para proteger suas posições de ações contra perdas. Futuros de índice, como todos os contratos futuros, dar ao negociante ou investidor o poder e o compromisso de entregar o valor em dinheiro com base em um índice subjacente em uma data futura especificada. A menos que o contrato seja desfeito antes do vencimento por meio de uma negociação de compensação, o comerciante é obrigado a entregar o valor em dinheiro no vencimento.

Uma opção de índice, por outro lado, é um derivado financeiro que dá ao titular do contrato o direito, mas não a obrigação, para comprar ou vender o valor de um índice subjacente, como o Standard and Poor's (S&P) 500, ao preço de exercício declarado na data de vencimento da opção ou antes dela. Nenhum estoque real é comprado ou vendido; as opções de índice são sempre liquidadas em dinheiro, e são opções de estilo tipicamente europeu.

Com futuros ou opções, esses contratos vêm com datas de vencimento, e você terá que avançar sua posição para um novo contrato conforme o vencimento se aproxima, ou então eles deixarão de rastrear o índice para você. Isso requer planejamento e pode ser caro comprar e vender contratos continuamente.

Índice de fundos mútuos e ETFs

Os fundos de índice são uma forma barata de imitar o mercado. Embora os fundos de índice cobrem taxas de administração, eles são geralmente mais baixos do que os cobrados pelo fundo mútuo típico. Há uma variedade de empresas e tipos de fundos de índice para escolher, incluindo fundos de índices internacionais e fundos de índices de obrigações.

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) acompanham de forma semelhante os fundos de índice semelhantes, mas negocie como uma ação em uma bolsa. Você pode comprar e vender ETFs da mesma forma que negociaria com qualquer outro título. O preço de um ETF reflete seu valor patrimonial líquido (NAV), que leva em consideração todos os títulos subjacentes do fundo.

Como os fundos de índice e ETFs são projetados para imitar o mercado ou um setor da economia, eles exigem muito pouco gerenciamento. A beleza desses instrumentos financeiros é que eles oferecem a diversificação de um fundo mútuo a um custo muito menor.

The Bottom Line

O investimento em um índice só pode ser feito indiretamente, mas os fundos mútuos de índice e ETFs agora são muito líquidos, barato para possuir, e pode vir com zero comissões. Eles são a opção de índice perfeita para definir e esquecer. A indexação por conta própria requer tempo e esforço para pesquisar e construir o portfólio adequado e pode ser cara de implementar. A negociação de derivativos utiliza conhecimento especializado e muitas vezes requer uma conta de margem com aprovação de negociação de futuros e opções, e exigirá que você role as posições conforme elas expiram.