Quão arriscados são os investimentos de capital privado em comparação com outros investimentos?

Investidores de alto patrimônio líquido adotaram a estratégia de colocar uma parte de suas posições patrimoniais em classes de ativos alternativas, incluindo investimentos de capital privado. O dinheiro do private equity é investido em novas empresas ou start-ups com potencial de crescimento significativo. As firmas de private equity também tentam reverter ou melhorar as empresas em que investem, mudando a equipe de gestão ou simplificando as operações de negócios.

O investimento em capital privado ganhou força devido ao seu histórico de altos retornos, o que não é facilmente alcançado por meio de opções de investimento mais convencionais. Contudo, private equity carrega um grau de risco diferente do que outras classes de ativos devido à natureza dos investimentos subjacentes.

Principais vantagens

• O dinheiro de private equity por clientes ricos é investido em novas empresas ou startups com potencial de crescimento significativo.
• Os investimentos de capital privado costumam ter altos mínimos de investimento, que pode aumentar os ganhos, mas também aumentar as perdas.
• O risco de liquidez existe, uma vez que se espera que os investidores de private equity invistam seus fundos na empresa por vários anos, em média.
• O risco de mercado é predominante, uma vez que muitas das empresas investidas não estão comprovadas, o que pode levar a perdas se eles não corresponderem ao exagero.

Compreendendo o risco de patrimônio privado

As firmas de private equity reúnem o dinheiro dos investidores com outras fontes de financiamento emprestado para adquirir posições de participação acionária em pequenas empresas com alto potencial de crescimento. Os investidores são normalmente indivíduos ricos e investidores institucionais, que são empresas que investem dinheiro em nome de seus clientes. Os investidores institucionais podem incluir pensões, fundos mútuos, e seguradoras.

As firmas de private equity tentam melhorar as empresas em que investem substituindo a equipe de gestão e o conselho de administração. As empresas também realizam cortes de custos, adicionando produtos e serviços, além de vender parte das empresas em uma cisão para captar recursos. Todas as ações da empresa visam aumentar o retorno sobre o investimento para os investidores de private equity envolvidos.

As empresas de private equity estão envolvidas em vários setores, Incluindo:

• Tecnologia, como telecomunicações, Programas, e hardware
• Cuidados de saúde, incluindo empresas farmacêuticas
• Biotecnologia, que utiliza organismos vivos para ajudar a produzir produtos relacionados à saúde, biocombustíveis, e produção de alimentos.

Embora possa parecer uma estratégia de investimento inteligente, há uma série de riscos diferentes associados ao investimento em pequenas empresas em crescimento, especialmente aqueles que ainda estão em suas fases de inicialização.

Mínimo de Investimento

O investimento de capital privado tem uma grande barreira à entrada, o que significa que requer uma enorme quantidade de capital para um investimento mínimo, que pode chegar a US $ 25 milhões. Existem algumas empresas de capital privado que atendem a um limite inferior com um mínimo de investimento de US $ 250, 000, mas eles ainda são maiores do que os mínimos de investimento mais tradicionais. Como resultado das grandes quantias comprometidas, os investidores de private equity têm a ganhar substancialmente mesmo com um pequeno ganho percentual de seus investimentos. Contudo, investir pode ser uma faca de dois gumes, o que significa que essas grandes somas de dinheiro podem igualmente levar a perdas significativas de um retorno negativo do investimento.

Risco de liquidez

O risco de liquidez é uma preocupação para os investidores em private equity. A liquidez mede a facilidade com que os investidores podem entrar ou sair dos investimentos. O crescimento dos ganhos para pequenas empresas pode levar tempo, É por isso que se espera que os investidores de private equity deixem seus fundos com a firma de private equity entre quatro e sete anos, em média. Alguns investimentos exigem períodos de retenção ainda mais longos antes que qualquer retorno seja obtido. Em outras classes de ativos, como ações, fundos mútuos, ou fundos negociados em bolsa (ETFs), os investidores podem vender um investimento no mesmo dia, se necessário. Contudo, os investimentos de private equity não oferecem esse luxo.

Risco de mercado

Os investidores de private equity também enfrentam maior risco de mercado com seus investimentos em comparação com os investimentos tradicionais, uma vez que não há garantia de que nenhuma das pequenas empresas em que as firmas de private equity investem crescerá. O fracasso é muito mais comum entre essas empresas, com apenas um ou dois em uma dúzia produzindo algum retorno significativo para a empresa e seus investidores. Uma equipe de gestão ineficaz, o lançamento de um novo produto que falha, ou um novo, tecnologia promissora que se torna obsoleta devido aos concorrentes, pode levar a perdas significativas para investidores de private equity.

Embora outras classes de ativos carreguem risco de mercado, o risco de inadimplência é menor com empresas mais estabelecidas. Também, investimentos de capital privado podem envolver a empresa usando uma quantidade significativa de dívida, o que pode ser caro para servir por meio do pagamento de juros ao longo do tempo.

Geral, o perfil de risco do investimento de capital privado é maior do que o de outras classes de ativos, mas os retornos têm o potencial de ser notavelmente maior. Para investidores com fundos e tolerância ao risco, private equity pode ser um investimento lucrativo para uma parte de uma carteira.