Como Investir em Capital Privado

O capital privado é o capital disponibilizado a empresas privadas ou investidores. Os fundos arrecadados podem ser usados ​​para desenvolver novos produtos e tecnologias, expandir o capital de giro, fazer aquisições, ou fortalecer o balanço de uma empresa. A menos que você esteja disposto a investir bastante dinheiro, suas opções de investimento no mundo de alto risco do patrimônio privado são mínimas.

Principais vantagens

• O investimento de capital privado inclui o estágio inicial, empreendimentos de alto risco, geralmente em setores como software e saúde.
• Esses investidores tentam agregar valor às empresas em que investem, trazendo uma nova gestão ou vendendo partes do negócio com baixo desempenho, entre outras coisas.
• O investimento mínimo em fundos de private equity é relativamente alto - normalmente US $ 25 milhões, embora alguns custem até US $ 250, 000
• Os investidores devem planejar manter seus investimentos de private equity por pelo menos 10 anos.
• Contudo, existem maneiras não diretas de investir em capital privado, como fundos de fundos, ETFs, e sociedades de aquisição de fins especiais.

Por que investir em private equity?

Investidores institucionais e indivíduos ricos são freqüentemente atraídos por investimentos de capital privado. Isso inclui grandes doações universitárias, planos de pensão, e escritórios familiares. O dinheiro deles se torna o financiamento para o estágio inicial, empreendimentos de alto risco e desempenha um papel importante na economia.

Muitas vezes, o dinheiro irá para novas empresas que se acredita terem possibilidades de crescimento significativas em setores como telecomunicações, Programas, hardware, cuidados de saúde, e biotecnologia. As firmas de private equity tentam agregar valor às empresas que compram e torná-las ainda mais lucrativas. Por exemplo, eles podem trazer uma nova equipe de gestão, adicionar empresas complementares, cortar custos agressivamente, ou partes desmembradas da empresa que apresentam baixo desempenho.

Você provavelmente reconhece algumas das empresas abaixo que receberam financiamento de capital privado ao longo dos anos:

• Restaurantes A&W
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Network Solutions (o maior registrador de nomes de domínio do mundo)
• FedEx

Sem dinheiro de private equity, essas empresas podem não ter se tornado nomes familiares.

Requisito Mínimo de Investimento

O investimento em capital privado não é facilmente acessível para o investidor médio. A maioria das firmas de private equity normalmente procura investidores que estejam dispostos a comprometer até US $ 25 milhões. Embora algumas empresas tenham diminuído o mínimo para US $ 250, 000, isso ainda está fora do alcance da maioria das pessoas.

Fundo de fundos

Um fundo de fundos detém as ações de muitas parcerias privadas que investem em ações privadas. Ele fornece uma maneira para as empresas aumentarem a relação custo-benefício e reduzirem seus requisitos mínimos de investimento. Isso também pode significar uma maior diversificação, uma vez que um fundo de fundos pode investir em centenas de empresas que representam muitas fases diferentes do capital de risco e dos setores da indústria. Além disso, por causa de seu tamanho e diversificação, um fundo de fundos tem o potencial de oferecer menos risco do que você enfrentaria com um investimento individual de capital privado.

Os fundos mútuos têm restrições em termos de compra de private equity diretamente devido às regras da SEC sobre títulos ilíquidos. As diretrizes da SEC para fundos mútuos permitem a alocação de até 15% para títulos ilíquidos. Também, fundos mútuos normalmente têm suas próprias regras que restringem o investimento em ações ilíquidas e títulos de dívida. Por esta razão, fundos mútuos que investem em capital privado são normalmente o tipo de fundo de fundos.

A desvantagem é que há uma camada adicional de taxas pagas ao administrador do fundo. Os investimentos mínimos podem ser de $ 100, 000 a $ 250, Intervalo 000, e o gerente não pode permitir que você participe, a menos que você tenha um patrimônio líquido entre US $ 1,5 milhão e US $ 5 milhões.

Private Equity ETF

Você pode comprar ações de um fundo negociado em bolsa (ETF) que rastreia um índice de empresas de capital aberto que investem em ações privadas. Como você está comprando ações individuais na bolsa de valores, você não precisa se preocupar com os requisitos mínimos de investimento.

Contudo, como um fundo de fundos, um ETF adicionará uma camada extra de despesas de gerenciamento que você pode não encontrar com um contato direto, investimento de capital privado. Também, dependendo da sua corretora, cada vez que você compra ou vende ações, você pode ter que pagar uma taxa de corretagem.

Empresas de Aquisição de Propósito Específico (SPAC)

Você também pode investir em empresas de fachada de capital aberto que fazem investimentos de capital privado em empresas privadas subvalorizadas, mas eles podem ser arriscados. O problema é que o SPAC só pode investir em uma empresa, que não proporcionará muita diversificação. Eles também podem estar sob pressão para cumprir um prazo de investimento, conforme descrito em sua declaração de IPO. Isso pode fazer com que eles façam um investimento sem fazer a devida diligência.

The Bottom Line

Existem vários riscos principais em qualquer investimento de capital privado. Como mencionado anteriormente, as taxas de investimentos de capital privado que atendem a investidores menores podem ser mais altas do que você normalmente esperaria com investimentos convencionais, como fundos mútuos. Isso pode reduzir os retornos. Adicionalmente, quanto mais investimentos em private equity se abrem para mais pessoas, mais difícil pode se tornar para as firmas de private equity localizar excelentes oportunidades de investimento.

Mais, alguns dos veículos de investimento de capital privado que possuem requisitos mínimos de investimento mais baixos não têm um longo histórico para você comparar com outros investimentos. Você também deve estar preparado para comprometer seu dinheiro por pelo menos dez anos; de outra forma, você pode perder à medida que as empresas saem da fase de aquisição, tornam-se lucrativos e são eventualmente vendidos.

As empresas que se especializam em determinados setores podem acarretar riscos adicionais. Por exemplo, muitas empresas investem apenas em empresas de alta tecnologia. Seus riscos podem incluir:

• Risco de tecnologia:a tecnologia funcionará?
• Risco de mercado:Um novo mercado se desenvolverá para esta tecnologia?
• Risco da empresa:a administração pode desenvolver uma estratégia de sucesso?

Apesar de suas desvantagens, se você está disposto a assumir um pouco mais de risco com 2% a 5% de sua carteira de investimentos, a recompensa potencial de investir em private equity pode ser grande.