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Como as soluções de tecnologia podem ajudar os CFOs de fundos de hedge a lidar com dados cada vez mais complexos

Tecnologia disruptiva e terceirização podem criar novas oportunidades para fundos de hedge, à medida que as demandas dos investidores continuam a aumentar

A identificação e implementação de soluções para as demandas de relatórios dos investidores não podem ser baseadas apenas em considerações técnicas. Certamente haverá uma avaliação dos diversos processos tecnológicos. Como eles podem se encaixar em uma estrutura de tecnologia existente? Ou eles precisarão ser suplantados?

Mas, na verdade, é o profundo conhecimento adquirido ao longo de anos de experiência em todas as áreas do domínio dos fundos de hedge que pode realmente agregar valor. É isso que permite aos melhores prestadores de serviços, como Intertrust Group, aplicar essas tecnologias de forma a otimizar o desempenho.

As correções tecnológicas costumam ser centradas nas inovações mais recentes em software e a indústria de investimentos foi pioneira na aplicação bem-sucedida de inteligência artificial (IA), como o aprendizado de máquina. As experiências práticas e habilidades de terceirizadores que desenvolveram e aplicaram ferramentas tecnológicas em ambientes do mundo real, também traz uma perspectiva do que posso fazer com base nas lições aprendidas e nas soluções entregues ao longo de muitos anos. A tecnologia é o facilitador, não o criador de limitações, enquanto trabalhamos para melhorar a eficiência de desempenho de nossos parceiros.

Lidando com complexidades de agregação de dados

Os relatórios em nível de estratégia estão se tornando uma área-chave à medida que as expectativas dos investidores e gestores de fundos de hedge aumentam. Como nosso relatório recente, O futuro CFO do fundo de hedge:Preparando-se para programas de classes de ativos emergentes e tecnologia disruptiva, um fundo de hedge precisa saber, de forma claramente demarcada, como cada gerente está realizando para cada uma das estratégias que executam.

O rastreamento do desempenho no nível da estratégia está se tornando muito mais tecnicamente envolvido; por isso, é importante que os CFOs de fundos de hedge encontrem as melhores soluções de gerenciamento de dados para apoiá-los. As coisas estão se tornando ainda mais complexas à medida que muitos outros fundos de hedge adotam o modelo multi-gestor, com a probabilidade de uma conta coletiva utilizada por todos os administradores.

Os sistemas automatizados de back office e middle office podem ajudar a rastrear o dinheiro gerado por um gerente, ou atribuídos a eles. Eles também mostram o que exatamente está acontecendo com cada negociação de compra e venda, onde o dinheiro ou o estoque estão se movendo e forneça alocações precisas dos custos de empréstimos e financiamento.

Usar sistemas automatizados em dados agregados é essencial no nível da estratégia e pode evitar que os problemas se tornem críticos - em outras palavras, evitando incompatibilidades e erros potencialmente caros.

As funções de tesouraria também demonstram a importância da agregação de dados, onde as informações chegam de várias direções, como corretores de primeira linha, Contrapartes e custodiantes OTC.

É provável que haja fontes de dados externas também, como Bloomberg, onde o fundo de hedge pode estar obtendo informações relacionadas ao risco, Tendências de mercado, informações de preços e assim por diante.

Uma empresa deve processar todos esses dados de uma forma significativa para informar a tomada de decisão - o que chamamos de “insights acionáveis”. Não são necessariamente chamadas de negociação, mas ainda pode ajudar as empresas a melhorar os retornos em relação ao benchmark - seu alfa.

Tecnologias disruptivas no mundo real

Nossa pesquisa de relatório revelou que 65% dos entrevistados planejam investir na expansão de sua estrutura de tecnologia para atender às crescentes demandas de relatórios dos investidores e 57% acreditam que a IA e a análise terão um papel crucial.

A robótica e o aprendizado de máquina também desempenham um papel em operações como execução de negociação e reconciliação. Em reconciliações, A IA é particularmente útil em operações de emparelhamento ou outras quebras de caixa complexas e na implementação de correspondência automática. Mas não é viável para cada gerente de fundo de hedge fazer seus próprios projetos-piloto. O aprendizado de máquina que usamos requer muitas iterações para obter dados limpos - nossos modelos foram testados e projetados com ele.

Outra tecnologia potencialmente disruptiva é a tecnologia de razão distribuída (DLT). Quase metade (47%) dos fundos de hedge disseram que investiriam nisso como parte de sua pilha de tecnologia, sugerindo que a promessa do blockchain pode finalmente passar dos pilotos para a implantação.

DLT tem sido visto como uma moda passageira, talvez por causa de sua associação com criptomoeda, mas devemos diferenciar entre a classe de ativos e a tecnologia por trás deles.

Embora a criptomoeda seja algo em que a maioria dos fundos vai querer investir, é a tecnologia subjacente que mais interessa aos gestores de fundos de hedge no contexto de nosso relatório. Eles querem saber como a DLT pode melhorar as operações e processos.

Esperamos ver os sistemas DLT sendo usados ​​na linha de frente dentro de cinco anos. Por exemplo, temos projetos-piloto com foco no processamento KYC e plataformas de autoatendimento para transações de dívida privada. Eles surgiram de nosso trabalho de prova de conceito e estão sendo exibidos aos clientes.

Blockchain tem o potencial de fornecer processamento contínuo em muitas áreas e até mesmo tornar redundantes alguns processos atuais. Toda a cadeia, da confirmação à reconciliação, poderia até ser revolucionado reunindo as contrapartes no futuro.

Problemas percebidos e reais em torno da interoperabilidade e integração com a tecnologia legada no ecossistema parecem ser um fator-chave que impede a adoção. No entanto, nosso relatório mostra que os CFOs esperam que a DLT traga benefícios tecnológicos e ganhos de eficiência.

ESG:novo pensamento, novos sistemas

Muitos entrevistados em nossa pesquisa de relatório disseram que meio ambiente, a consciência social e de governança (ESG) aumentará os ativos que entram no setor, mas precisamos ter cuidado como interpretamos isso.

Suas respostas provavelmente estão relacionadas à possibilidade de alguns investidores estarem mais focados em ESG, portanto, os fundos compatíveis com ESG serão claramente capazes de atraí-los.

De qualquer jeito, há definitivamente uma demanda por relatórios ESG:para que o fundo seja classificado como compatível com ESG, publique as métricas em uma base contínua e alinhe com os próximos requisitos de relatórios regulamentares.

Elaborar KPIs e pesos ESG para os investimentos do portfólio exigirá alguma contribuição de tecnologia para bons resultados de relatórios e para encontrar os investimentos certos. Também, em comparação com o espaço do capital privado, será mais difícil para os fundos de hedge se concentrarem em ESG, dados seus maiores volumes de negócios e o número de nomes que negociam.

Mais padrões e diretrizes serão introduzidos na pontuação ESG, portanto, os gerentes terão que negociar um cenário que está evoluindo. É fácil ver um futuro em que os fundos de hedge precisam de um gerente especificamente focado em investimento e estratégia ESG.

De fato, uma estratégia ESG pode muito bem entrar na mistura, com uma alocação de portfólio negociando apenas investimentos em conformidade com ESG. Tal desenvolvimento naturalmente impulsionaria a demanda por mais relatórios.

Por que o Grupo Intertrust?

  • Da gestão de portfólio ao controle e administração de riscos, fazemos parceria com fundos de hedge para fornecer soluções de terceirização eficientes e econômicas, entregando insights acionáveis.
  • Nossa equipe global cria fluxos de trabalho automatizados que usam inteligência artificial (IA) e automação para identificar quebras e aplicar automações para facilitar a reconciliação e a contabilidade nos livros de registros dos gerentes.
  • Relatórios de atribuição abrangentes, inclusive por setor, geografia e estratégia, garante que as percepções e os indicadores de saúde forneçam aos clientes as correlações e interpretações de dados para construir resultados significativos para os investidores.
  • Modelos de aprendizado de máquina de ponta - parte de nossa oferta de fundos de hedge sob medida - sustentados por dados históricos limpos acumulados ao longo de muitos anos.
  • Somos especializados em soluções chave na mão e sob medida para as costas, middle e front office - de contas e tesouraria a complexas externalidades multi-gestor, como gestão de caixa e posição, liquidez, exposição e risco.

Leia o relatório completo:O futuro CFO do fundo de hedge:Preparando-se para tecnologia disruptiva e classes de ativos emergentes