Análise de fundos mútuos:retornos absolutos versus relativos

p Retorno absoluto cálculos informam a um investidor o lucro líquido de um investimento durante um análise de fundos mútuos. Basicamente, o retorno absoluto de um fundo mútuo é quanto ele ganha em um determinado período de tempo. Este é um cálculo simples. Um fundo mútuo mais lucrativo terá um retorno absoluto mais alto. Contudo, os retornos de um fundo mútuo ou de qualquer investimento não existem no vácuo. Em vez de, eles devem ser comparados a outros investimentos para determinar sua taxa de sucesso. Isso é chamado retorno relativo .

p Cálculo de retorno relativo

p Quando você está procurando descobrir o retorno relativo de um investimento, você deve considerar a base de sua comparação. A que será relativo o seu retorno? O mercado como um todo? Outros fundos mútuos? Outros fundos mútuos investindo nos mesmos produtos? Quanto mais você restringe essa comparação, mais você pode determinar se seu dinheiro poderia ter ido mais longe simplesmente elegendo outro fundo. Se você estiver comparando o fundo ao mercado como um todo, então, você não obterá muito direcionamento quanto às decisões que poderiam ter tornado seu investimento mais lucrativo.

p Fundos de retorno absoluto

p Existem certos fundos que usam apenas valores de retorno absoluto, e estes se concentram em uma gama restrita de investimentos. Os fundos de retorno absoluto não estão preocupados com seu sucesso em relação a outros no mercado. Em vez de, os gestores de fundos de retorno absoluto empregarão técnicas que muitas vezes são vistas como mais arriscadas. Um fundo mútuo usando o modelo absoluto pode se envolver em vendas a descoberto, negociação baseada em derivativos, alavancagem ou arbitragem. Essas técnicas são um pouco mais complicadas do que as táticas de negociação tradicionais, e apresentam um grau de risco muito maior. Portanto, seria difícil comparar um fundo de retorno absoluto a um que use métodos tradicionais. Em vez de, o modelo absoluto é usado para mostrar o retorno real do risco assumido.

p Quando usar a análise de retorno relativo

p A maioria dos investidores se sairá melhor se usar o modelo de retorno relativo, porque ele ajuda a orientar o investidor. O método ajuda o investidor a decifrar quais fundos mútuos estão tendo melhor desempenho do que o mercado, e quando considerar a mudança para um novo fundo. Isso é particularmente importante se o gerente do seu fundo sair, por exemplo, e você deseja saber se ele ou ela está tendo mais sucesso com o novo fundo do que o seu novo gerente com o seu. Ao comparar os dois modelos de investimento muito semelhantes entre si, você aprenderá qual gerente está tomando as decisões mais sábias.

p Quando usar uma análise de retorno absoluto

p Se você é um investidor sofisticado em busca de produtos financeiros mais arriscados, você pode considerar a análise de retorno absoluto como um modelo para escolher fundos mútuos. Você terá que se sentir confortável com um nível de risco e compreender que o mercado pode superar o desempenho de seu fundo mútuo após algum tempo. A longo prazo, Contudo, os ganhos em seu fundo devem ser altos o suficiente para justificar o risco adicional com esse tipo direto de investimento. De forma similar, uma análise de retorno absoluto, mesmo de um fundo mútuo padrão, pode ser usada por um investidor sofisticado que estabeleceu expectativas de retorno, independentemente do desempenho do mercado.