Compartilhamento ativo:uma medida de gerenciamento ativo

p Avaliando gestão ativa pode ser uma boa maneira de ajudá-lo a diferenciar os fundos mútuos. Active Share é um sistema que foi desenvolvido para ajudá-lo a comparar facilmente a gestão ativa de um fundo com a de outro. Aqui estão os princípios básicos de ações ativas e como elas podem ajudá-lo como investidor.

p História

p O Active Share é uma forma relativamente nova de comparação para fundos mútuos. Foi inventado em 2006 por Martijn Cremers e Antti Petajisto da Yale School of Management. Eles conduziram um estudo detalhado que levou a algumas descobertas interessantes que tratavam da escolha de um fundo mútuo com base em quão ativamente ele era administrado. Uma boa dose de análise técnica e experiência foi usada para formular o sistema. Desde aquele tempo, tornou-se um método comum de comparação para fundos mútuos. Contudo, a capacidade de calcular a participação ativa não está prontamente disponível para o público. Portanto, isso é mais comumente usado por investidores institucionais que têm acesso ao estudo.

p O que é compartilhamento ativo?

p Compreender o que é Active Share pode ajudá-lo a tomar melhores decisões de investimento quando se trata de fundos mútuos. Compartilhamento ativo é um método usado para avaliar o quão ativamente gerenciado é um portfólio. Os fundos mútuos são avaliados em relação a um índice financeiro específico para determinar se eles estão fazendo seu trabalho. O conceito de ações ativas determina a diferença entre as participações de um fundo mútuo e o índice específico com o qual está sendo comparado. As descobertas mais interessantes do estudo indicam que os gestores de fundos que administraram ativamente suas carteiras mais do que outros também tiveram as melhores chances de superar seu índice de referência específico. Portanto, eles descobriram que esse sistema era um método muito útil para usar na escolha de fundos mútuos.

p Na verdade, eles descobriram que os fundos classificados acima de 80% na categoria Active Share superaram seu índice de referência em até 2,71%. Isso foi determinado após olhar para fundos mútuos de 1980 a 2003, uma amostragem estatística muito grande. Isso indica que, se você quiser escolher um fundo que supere o índice de referência, você deve escolher um com um gestor de fundos muito ativo.

p O estudo também descobriu que a maioria dos fundos mútuos tendem a ter uma baixa taxa de gestão ativa. Como o tempo passou, mais e mais fundos mútuos começaram a se afastar da gestão ativa. Parte disso pode ser explicada pelo aumento dos fundos de índice no mercado; Contudo, muitos fundos mútuos têm sido administrados de forma muito menos ativa nos últimos anos.

p Problemas com compartilhamento ativo

p Os resultados do estudo Active Share mostram que é possível escolher fundos mútuos que tenham uma boa chance de superar seu índice de referência. Contudo, o problema com esse método de comparação é que ele não está prontamente disponível ao público. Esta não é uma ferramenta comum usada no mercado ainda. Encontrar um fundo que exibiu Participação Ativa pode, portanto, ser muito difícil. Os investidores terão que realizar seus próprios cálculos, o que leva uma quantidade substancial de tempo e conhecimento. Portanto, pode ser difícil encontrar informações sobre fundos do Active Share às vezes.