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Os 5 melhores fundos de vanguarda para aposentados

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Vanguarda, com mais de US $ 5 trilhões em ativos globais sob gestão, é o maior provedor de fundos mútuos do mundo - e por um bom motivo.

Os fundos Vanguard foram os pioneiros em investimentos em índices e, desde sua fundação na década de 1970 pelo falecido Jack Bogle, enfatizaram custos baixos. Organizada como uma seguradora mútua, Os fundos da Vanguard são de propriedade dos acionistas do fundo e operados "a custo". Não há necessidade de gerar lucro para satisfazer os investidores externos.

Sempre que tenho a tarefa de cobrir os fundos do Vanguard, Eu sou um cara feliz. Muito poucos fundos Vanguard não tem bem feito pelos investidores, mas o Vanguard é especialmente bom para os aposentados. Aposentados, Afinal, não querem correr riscos excessivos em seus investimentos, e os gerentes da Vanguard não são encorajados a fazer grandes apostas. Custos baixos removem grande parte da pressão sobre os gerentes para assumir riscos extras na esperança de extrair um pouco mais de lucro.

Aqui estão meus cinco melhores fundos Vanguard para aposentados. Esta lista enfatiza fortemente a gestão ativa (mas tenho uma grande consideração por alguns fundos de índice Vanguard). Várias de minhas escolhas também são recomendadas por Dan Wiener, editor do The Independent Adviser for Vanguard Investors Boletim de Notícias.

Diz Wiener:“Encontre um bom gerente na Vanguard, e você encontrará um fundo que superará seu índice de referência e fundos de índice Vanguard comparáveis. ”

Os dados são de 17 de abril. Os rendimentos representam o rendimento dos últimos 12 meses, que é uma medida padrão para fundos de ações.

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Almirante do Mercado de Ações Total Vanguard

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  • Valor de mercado: $ 772,7 bilhões
  • Produção: 1,9%
  • Despesas: 0,04%
  • Almirante do Índice Vanguard Total do Mercado de Ações (VTSAX, $ 72,06) é o único fundo de índice nesta lista, e isso porque é um dos melhores fundos Vanguard indexados e uma ótima opção para aposentados. Ele ainda possui uma vantagem de desempenho de longo prazo em relação ao Vanguard 500 Index Fund Admiral (VFIAX). Na última década, O desempenho médio anual da VTSAX superou o rastreador do índice de ações da Standard &Poor’s 500 em 10 pontos base (um ponto base é um centésimo de um por cento).

O S&P 500 e o VFIAX investem em uma mistura de aproximadamente 90% -10% de grandes e médias capitalizações. O mercado de ações total cobre muito mais do mercado de ações, com seus 3, Mais de 600 participações investidas em grandes empresas (76,2%), mid-caps (17,4%) e empresas de menor porte (6,4%). Dito isto, empresas maiores ainda comandam os maiores pesos em ambos os fundos, então seus principais acervos são virtualmente idênticos, incluindo empresas como a Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) e Amazon.com (AMZN).

VTSAX tem um investimento inicial mínimo acessível de $ 3, 000. O índice de despesas é de apenas 0,04% ao ano, ou apenas $ 4 para cada $ 10, 000 investidos. Muito pouco giro de portfólio ajuda a manter os custos baixos, também - O Total Stock Market negocia minúsculos 3% de seus ativos, na média, todo ano.

Nota:Este fundo também está disponível como um fundo negociado em bolsa com o símbolo VTI.

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Ações da Vanguard International Growth Admiral

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  • Valor de mercado: $ 35,6 bilhões
  • Produção: 1,5%
  • Despesas: 0,32%

Pegue dois dos melhores gestores de dinheiro do mundo, em seguida, corte as despesas até o osso, e você tem um fundo de ações estrangeiro de primeira classe em Vanguard International Growth Admiral (VWILX).

Baillie Gifford administra 60% do fundo; Schroders gerencia o resto. O fundo teve um desempenho notável de três anos até 17 de abril. Ele retornou 15,2% anualizado nesse período - espantosos 6,6 pontos percentuais melhor por ano do que o Índice MSCI All-Country Ex U.S. O crédito por essa sequência vai em grande parte para três decisões tomadas pelas duas empresas:

  • Superponderando os mercados emergentes, que ultrapassou as ações desenvolvidas de mercados desenvolvidos
  • Comprando ações de crescimento, apesar de suas avaliações elevadas
  • Colocar mais de 10% dos ativos em ações dos EUA, como Amazon.com (AMZN).

Colocar mais de 10% dos ativos em ações dos EUA, como Amazon.com. As principais participações incluem Tencent (TCEHY), Alibaba (BABA) e Baidu (BIDU) - ações de tecnologia conhecidas como parte dos “BAITs, "Que são como o equivalente chinês dos" FANGs "da América. Em tudo, 48% dos ativos estão atualmente em ações de consumo cíclico e de tecnologia.

Tome cuidado. VWILX é um fundo excelente, mas não espere que o desempenho superior recente continue. De fato, Eu ficaria chocado se o fundo não passasse por alguns períodos de desempenho abaixo do mercado, dada a agressividade com que está posicionado. O fundo é 30% mais volátil do que o índice MSCI, graças em parte aos seus estoques de tecnologia de alto preço.

Compre este fundo em doses relativamente pequenas, talvez combinando-o com um fundo estrangeiro orientado para o valor, como Oakmark International (OAKIX). Quando VWILX cai, segure firme.

Nota:VWILX requer $ 50, 000 investimento inicial mínimo. VWIGX é o símbolo da classe de investidor deste fundo, que cobra 0,45% nas despesas anuais, mas requer apenas US $ 3, 000 investimento mínimo.

3 de 5

Vanguard Health Care

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  • Valor de mercado: $ 46,5 bilhões
  • Produção: 1,2%
  • Despesas: 0,38%

Ações de saúde lideraram os 11 setores do S&P 500 em 2018, mas têm tropeçado recentemente. É o único setor do índice que apresentou prejuízo até agora em 2019.

Ameaças de regulamentação mais rígida dos cuidados de saúde, particularmente dos preços de medicamentos controlados, pesaram muito no setor. Mas é difícil ver grandes mudanças vindo de Washington, dada a oposição à maioria das regulamentações por parte dos republicanos.

Isso torna este o momento ideal para investir em Vanguard Health Care Investor (VGHCX, $ 183,01), um dos melhores fundos Vanguard na categoria “setor e especialidade”. A demanda por melhores tratamentos médicos continua a crescer à medida que mais americanos entram na velhice. Na verdade, os analistas preveem que as ações do setor de saúde apresentarão o segundo maior crescimento de lucros entre os setores de S&P no primeiro trimestre.

VGHCX é um fundo de grande capitalização com preferência por produtos farmacêuticos (47% dos ativos) em vez de biotecnologia (16%). Seu tamanho o impede de se aventurar muito em versaletes. Mas o fundo sempre foi administrado por um conservador, inclinação de tampa grande; as principais participações incluem empresas Big Pharma, como AstraZeneca (AZN) e Bristol-Myers Squibb (BMY). Cerca de 25% do fundo está em ações estrangeiras.

O gerente principal, Jean Hynes, formou-se no Wellesley College em 1991 e logo depois foi trabalhar na Wellington Management, que administra o fundo para o Vanguard. Ela subiu na hierarquia, tornando-se co-gerente em 2008 e gerente em 2012. E ela é extremamente paciente. O faturamento é em média de cerca de 10% a 15% ao ano, e muitas ações estão no fundo há uma década ou mais.

Os retornos de longo prazo têm sido sólidos. Nos últimos 15 anos, o fundo teve um retorno anualizado de 10,6% - uma média de dois pontos percentuais por ano à frente do S&P 500.

4 de 5

Almirante com grau de investimento de curto prazo da Vanguard

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  • Valor de mercado: $ 59,2 bilhões
  • Rendimento SEC: 2,9% *
  • Despesas: 0,10%

O mercado de títulos está pagando muito pouco a mais, se alguma coisa, para investidores que buscam rendimento - seja investindo em fundos de títulos de longa duração ou em títulos de baixa qualidade de crédito. E com rendimentos de títulos tão insignificantes em toda a linha, As baixas taxas de despesas do Vanguard são uma grande vantagem.

  • Almirante com grau de investimento de curto prazo da Vanguard (VFSUX, $ 10,57) paga um rendimento de 2,9% em uma carteira de alta qualidade dominada por títulos corporativos. Contudo, o fundo também tem uma ponderação de 25% em títulos garantidos por ativos e hipotecas comerciais, bem como cerca de 10% em títulos do Tesouro super-seguros.

O fundo Vanguard é uma opção de baixo risco que paga um retorno significativamente maior do que o título do Tesouro de 10 anos, que rende um smidgen acima de 2,5%. Apenas 19% do fundo é investido em títulos com classificação BBB, que, durante uma crise econômica, pode cair bruscamente.

Não deixe que a rotatividade no topo deste fundo o afaste. O gerente principal de longa data, Greg Nassour, deixou o fundo em abril. Mas os recursos de renda fixa do Vanguard são amplos e profundos, com cerca de 60 gerentes, analistas e comerciantes. Nenhuma partida isolada deve fazer muita diferença. O fundo é administrado de forma relativamente restrita em torno de um benchmark Vanguard interno.

Em um fundo de alta qualidade como este, veja o rendimento (2,9%) como a recompensa por possuir o fundo e a duração (2,5 anos) como o risco. A duração informa quanto o fundo vai cair de preço se as taxas de juros subirem um ponto percentual. Nos últimos anos, tem sido difícil encontrar um fundo em que o rendimento seja maior do que a duração.

Nota:VFSUX requer robustos $ 50, 000 investimento inicial mínimo. VFSTX é o símbolo da classe de investidor deste fundo, e embora cobra o dobro do preço pelo mesmo portfólio, requer meros $ 3, 000 investimento mínimo. VCSH é o símbolo de um fundo de índice negociado em bolsa que investe quase exclusivamente em títulos corporativos e tem 46% dos ativos em BBBs, e cobra apenas 0,07% nas despesas. Eu recomendei o VCSH anteriormente, mas o VFSUX rende apenas sete centésimos de ponto percentual a menos, enquanto oferece risco substancialmente menor. Vale a pena se você puder pagar o mínimo de investimento.

* O rendimento da SEC reflete os juros ganhos após a dedução das despesas do fundo para o período de 30 dias mais recente e é uma medida padrão para fundos de títulos e ações preferenciais.

5 de 5

Almirante com isenção de impostos de prazo limitado Vanguard

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  • Valor de mercado: $ 27,4 bilhões
  • Rendimento SEC: 1,8%
  • Despesas: 0,09%

O mercado de títulos municipais é tão mesquinho quanto o mercado de títulos tributáveis. Há pouco a ganhar investindo em munis de longo prazo ou títulos de baixa qualidade isentos de impostos. As marcas Almirante com isenção de impostos de prazo limitado Vanguard (VMLUX, $ 10,95) uma boa escolha.

VMLUX detém mais de 5, 200 títulos municipais, rende 1,8% e tem duração de 2,4 anos. A qualidade de crédito média do fundo é duplo AA. Detém apenas cerca de 10% dos ativos em títulos com classificação abaixo de A.

Não procure correr muitos riscos aqui, e não espere retornos gordos. Títulos, Afinal, são principalmente um investimento defensivo, projetado para proteger seu portfólio quando as ações caem. Tudo o que você ganha em rendimento ou apreciação de preço é a cereja do bolo.

Nota:VMLUX requer $ 50, 000 investimento inicial mínimo. VMLTX é o símbolo da classe de investidor deste fundo, que cobra 0,17% nas despesas anuais, mas requer apenas US $ 3, 000 investimento mínimo.

Steve Goldberg é um consultor de investimentos em Washington, D.C., área.

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