Janus Henderson Global Equity Income (HFQTX) se junta ao Kip 25

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Nossa busca por um fundo estrangeiro com uma inclinação de valor para substituir Oakmark International (OAKIX) no Kiplinger 25, a lista de nossos fundos mútuos sem carga favoritos, tem sido difícil. Parte do motivo:as ações estrangeiras com preços de barganha ficaram atrás de suas contrapartes voltadas para o crescimento por sete dos últimos 11 anos civis, bem como até agora em 2020. Tudo dito, o típico fundo de valor estrangeiro para grandes empresas registrou um retorno anualizado de 2,8% negativo nos últimos três anos.

No fim, não abandonamos o investimento no estilo de valor, mas encontramos um fundo que pode amenizar a dor de retornos atrasados ​​para esse estilo de investimento.

Janus Henderson Global Equity Income (HFQTX, $ 6,01) investe em ações que pagam dividendos, o que o ajudou a se manter melhor do que seus pares de valor estrangeiro em tempos difíceis.

O fundo visa "fornecer um nível de renda consistentemente alto enquanto investe em mercados estrangeiros com um viés de valor, "Diz Ben Lofthouse, um dos três co-gerentes do HFQTX. "Procuramos que o dividendo seja sustentável."

Para esse fim, empresas com balanços sólidos, lucros estáveis ​​e fluxo de caixa são ideais para o fundo.

"As empresas lucrativas têm proteção contra as desvantagens quando as coisas não vão tão bem, "Lofthouse diz.

Uma parte do HFQTX está em utilitários, que é um setor de valor tradicional, mas a atração - a energia renovável - é decididamente o século 21. British American Tobacco (BTI), A empresa alemã de serviços públicos RWE (RWEOY) e o U.K. telecom Vodafone Group (VOD) são as principais participações do fundo.

A avaliação é importante, claro. Mas nos últimos anos, os gerentes deixaram de lado algumas medidas de valor, como o preço das ações em relação ao valor contábil (ativos menos passivos), em favor de outros medidores, como a relação preço / fluxo de caixa, que eles dizem ser melhores preditores de retornos futuros.

Os gerentes estão desconfiados, também, de confiar na reversão à média - a teoria de que uma ação barata acabará recuperando para sua valorização média histórica. Perturbação em muitos setores significa que "a lucratividade passada pode ser o pico de lucratividade, "Lofthouse diz." Olhar para o futuro como investidores em valor tornou-se muito importante. "

Em relação a outros fundos de ações de valor estrangeiro de grandes empresas, O Global Equity Income brilha. Nos últimos três anos, HFQTX está entre os 25% principais de seus pares, embora com uma rentabilidade anualizada negativa de 2,0%. Atualmente, ele rende 7,9% com base em seus últimos 12 meses de pagamentos, uma medida comum para fundos de ações.