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Olhe para os dois lados:O que são ETFs alavancados e inversos?

“ETFs alavancados e inversos implicam riscos únicos, incluindo, mas não se limitando a:uso de alavancagem; técnicas de investimento agressivas e complexas; e uso de derivados. Os ETFs alavancados buscam oferecer múltiplos do desempenho de um benchmark. Os ETFs inversos procuram oferecer o oposto do desempenho de um benchmark. Ambos buscam resultados em períodos tão curtos quanto um único dia. Os resultados de ambas as estratégias podem ser afetados substancialmente pela composição. Os retornos em períodos mais longos provavelmente serão diferentes em valor e até mesmo na direção do retorno desejado para o mesmo período. Esses produtos requerem monitoramento e gerenciamento ativos, tão freqüentemente quanto diariamente. Eles não são adequados para todos os investidores. ”

Uau! Muitos riscos únicos. Alta manutenção. Possivelmente mais caro do que outros fundos negociados em bolsa (ETFs). Não é exatamente uma atração atraente, direito? Nós vamos, tudo depende de seus objetivos e apetite por riscos.

Vamos enfrentá-lo:o mercado de ações às vezes soa amargo para os investidores ou fica simplesmente barulhento. Como você pode não apenas transformar a cacofonia em algo que lembra uma bela música, mas também aumentar o volume em retornos potenciais? É isso que ETFs alavancados e ETFs inversos procuram fazer.

Você provavelmente está familiarizado com ETFs. Eles são listados em uma bolsa e negociados como ações, permitir que os investidores comprem ou vendam ações com o objetivo de acompanhar o desempenho coletivo de toda uma carteira de ações ou títulos. Outros ETFs rastreiam commodities, como petróleo bruto e ouro. Os ETFs alavancados e inversos são diferentes porque não são projetados para serem mantidos por um longo período de tempo.

Para entender melhor as características dos ETFs alavancados e inversos, vamos dar uma olhada em algumas questões básicas sobre cada um desses ETFs. Lembre-se de prestar atenção especial ao aviso no topo. Em relação a outros ETFs, Os ETFs alavancados e inversos acarretam riscos especiais. Aqui está o que você precisa saber sobre eles.

O que são ETFs alavancados e como você poderia usá-los?

Um ETF alavancado é um fundo negociado em bolsa que reúne o capital do investidor, em seguida, usa derivativos na tentativa de amplificar os retornos diários de um índice de referência ou outra referência.

Ao aplicar alavancagem, esses ETFs podem, por exemplo, tente dobrar (2x) ou triplicar (3x) o desempenho diário do S&P 500. Um ETF alavancado com uma proporção de 2:1 iguala cada dólar de capital do investidor com um dólar adicional de dívida. Se o índice subjacente retornar 1% em um dia, o ETF renderá em teoria 2%. Se o S&P 500 cair 1% em um dia, um ETF alavancado 2x S&P 500 deve apresentar um retorno de -2%.

Quais são alguns dos riscos exclusivos dos ETFs alavancados?

Como os ETFs alavancados visam um múltiplo de uma porcentagem do desempenho diário, se ele se mover contra a direção pretendida, você pode ter perdas significativas. Por exemplo, uma queda de 5% no S&P 500 poderia se traduzir em 10%, ou mais queda para um ETF alavancado 2x. Esse é um buraco bastante grande para se cavar.

Os investidores devem ter muito cuidado com ETFs alavancados. É um equívoco comum que, a longo prazo, como o S&P 500 ou qualquer outro índice de referência de alta, os investidores em ETFs alavancados receberão múltiplos desse desempenho. Isso está longe de ser o caso. Se o mercado muda em uma direção todos os dias, então, o desempenho dos ETFs alavancados pode estar mais de acordo com seu múltiplo específico. Mas a realidade é que os mercados não tendem na mesma direção todos os dias.

Uma vez que os ETFs alavancados são projetados para retornar um múltiplo específico de retornos diários, eles redefinem sua exposição de alavancagem todos os dias. Os mercados são voláteis e isso pode complicar as coisas. Como a exposição de alavancagem é redefinida diariamente, os resultados de desempenho podem não ser tão claros, especialmente se você estiver olhando para eles da perspectiva de algo mais longo do que um dia. O efeito de combinação dessa redefinição tende a dificultar a medição do desempenho real de um ETF alavancado.

Com ETFs alavancados, os investidores podem ficar presos em uma espiral de perdas e talvez nunca mais recuperem suas perdas. Adicionalmente, as taxas para ETFs alavancados podem ser altas e corroer os retornos.

ETFs alavancados podem servir a outras nuances. Por exemplo, um investidor poderia usar este produto para acessar o mercado mais amplo e tentar replicar os retornos do dia-a-dia de um índice de referência, enquanto investia metade dos rendimentos em ações e mantinha a outra metade em dinheiro. Investidores que podem ter necessidades específicas de liquidez, mas ainda deseja investir "totalmente", pode aplicar uma estratégia de ETF alavancada na esperança de receber retornos diários semelhantes ao S&P 500.

Como os ETFs inversos são diferentes dos ETFs alavancados?

Os ETFs inversos são uma forma específica de ETFs alavancados que vêm com uma reviravolta:os preços dos ETFs inversos se movem na direção oposta do índice ou ativos subjacentes a cada dia, às vezes duas ou três vezes mais. Portanto, se o S&P 500 aumentar ou diminuir em algum valor em um dia, o preço de um ETF inverso vinculado ao SPX 2x pareceria retornar o dobro do inverso do índice apenas naquele dia.

Esse ângulo de "jogar contra os opostos" pode tornar os ETFs inversos uma ferramenta de hedge útil e fornece uma alternativa às estratégias tradicionais de vendas a descoberto. Mas os ETFs inversos também trazem riscos especiais, por isso, é fundamental que os investidores entendam como esses instrumentos funcionam.

Um ETF inverso visa postar o retorno oposto de um determinado benchmark de referência todos os dias. Por exemplo, se o S&P 500 subiu 1% em um dia, o ETF inverso investiria para entregar -1%.

Os ETFs inversos fazem isso agrupando ativos e, tipicamente, usar esses ativos para acessar o mercado de derivativos para estabelecer posições curtas. A intenção de um ETF inverso é que o investidor se beneficie quando seu valor de referência cair.

ETF Hit Parade:um resumo rápido

ETFs ainda são relativamente novos no mundo dos investimentos, conforme foram introduzidos no início dos anos 1990. O primeiro ETF listado nos EUA foi lançado em janeiro de 1993. Logo depois, o mercado de ETF decolou.

Muitos investidores usam ETFs em suas estratégias de diversificação ou para certas estratégias.

No final de 2019, havia 2, 353 ETFs listados nos Estados Unidos com ativos totalizando mais de US $ 4,4 trilhões e um valor médio de quase US $ 79 bilhões negociados a cada dia, de acordo com a NYSE.

Existem cerca de 162 ETFs alavancados negociados nos Estados Unidos, cobrindo ativos que totalizam US $ 40,7 bilhões, de acordo com ETF.com, uma subsidiária da operadora de câmbio Cboe Global Markets.

Como os ETFs inversos podem ser usados?

Suponha que um investidor tenha uma carteira com muitas ações para manter no longo prazo, mas está preocupado com a possibilidade de uma liquidação no curto prazo. Em vez de vender ações reais, o investidor poderia comprar um S&P 500 ETF inverso - efetivamente, uma posição que poderia lucrar se o mercado cair.

Os ETFs inversos permitem que os investidores vendam ações no mercado sem assumir a responsabilidade de vender ações. Quando um investidor vender uma ação imediatamente, o potencial de perda é ilimitado. Em contraste, com um ETF inverso, o investidor não precisa tomar emprestado as ações na margem; é o investimento inicial no ETF que está em risco. E os ETFs inversos não exigem que os investidores peçam empréstimos na margem.

Quais os riscos inversos do ETF que os investidores devem considerar?

Bem como negociar ações com margem, os ETFs inversos podem funcionar nos dois sentidos. Ganhos e perdas podem ser ampliados rapidamente com ETFs inversos, e mesmo se o índice subjacente for da maneira que você deseja, isso não significa que você verá os retornos esperados.

Em geral, os investidores que consideram ETFs alavancados ou inversos precisam entender por que estão escolhendo esses instrumentos e estar preparados não apenas para o potencial de grandes ganhos, mas também para perdas ainda maiores. Se você deseja usar esses produtos ETF, certifique-se de ler o prospecto e ter um entendimento completo de seus riscos, como eles são estruturados, e compreender os efeitos dos retornos compostos em períodos superiores a um dia.

Considere cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas antes de investir em qualquer ETF. Um prospecto contém esta e outras informações importantes sobre uma empresa de investimento. Leia atentamente antes de investir.

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