Fundo de Índice Avançado (FEI)

O que é um Enhanced Index Fund (EIF)?

Um fundo de índice aprimorado é um fundo que busca aumentar os retornos de um índice usando gestão ativa para modificar os pesos das participações para obter um retorno adicional.

Compreendendo os Fundos de Índice Avançado (EIF)

Os fundos de índice aprimorado são limitados a investir em títulos do índice que eles estão avaliando. Essas estratégias podem implantar vários tipos de análise de investimento. Eles podem utilizar metodologias qualitativas e quantitativas para identificar e sobreponderar ações de alto desempenho. Em alguns casos, eles também podem usar alavancagem e derivativos para aumentar os retornos.

Estratégias de fundos de índice aprimoradas

Os fundos de índice aprimorado podem ser comparados a qualquer índice do mundo. Eles começam com o índice de referência como base para o investimento. Por meio de análises qualitativas e quantitativas, gerentes de portfólio procuram identificar ações de melhor desempenho, que passam a receber maior peso na carteira. Alguns fundos podem usar alavancagem e derivativos, permitindo que os fundos aumentem os pesos das ações que escolhem comprar e diminuam os pesos das ações que escolhem vender.

Com alavancagem, os fundos podem assumir posições compradas mais profundas nas ações de sua preferência. A alavancagem e os derivativos também permitem ao gestor do fundo vender ações que eles acreditam que terão tendência de queda. Os gestores de fundos também não podem assumir nenhuma posição em uma ação, atribuindo-lhe uma ponderação de 0% na carteira.

Teoricamente, a capacidade de assumir posições compradas e vendidas deve ajudar um fundo a gerar alfa adicional a partir de ganhos e perdas em ações em potencial. Contudo, o uso de alavancagem e derivativos pode adicionar custos adicionais e aumentar o potencial de perdas. Portanto, a maioria dos fundos de índice aprimorados depende de metodologias de gestão ativa construídas em torno de um universo de índice específico, sem o uso de investimentos alternativos.

Investimentos em fundos de índice aprimorados

Embora os fundos de índice aprimorado usem o mesmo universo de índice para investimento como fundos passivos, suas características de investimento serão muito diferentes. Os fundos de índice aprimorado normalmente têm taxas de administração mais altas e custos de transação mais altos do que os fundos de índice comparáveis. Os riscos também podem ser maiores dependendo da alavancagem e dos derivativos usados.

Os investidores encontrarão ofertas aprimoradas de fundos de índice de gestores de investimentos em toda a indústria, com a maioria dos maiores gestores de ativos oferecendo uma ampla gama de produtos de fundos de índice aprimorados. O Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund fornece um exemplo.

O Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund

O Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund visa aumentar o retorno do Russell 1000 Value Index. O Fundo usa análise quantitativa fundamental em suas decisões de investimento, investindo pelo menos 80% dos ativos em ações Russell 1000 Value. O Fundo não depende substancialmente de alavancagem ou derivados na sua estratégia de gestão. O Fundo tem apresentado um desempenho superior ao do Russell 1000 Value desde o início, com um retorno de 7,08% contra 6,85% do Índice.