Fluxo de fundos

O que é fluxo de fundos?

O fluxo de fundos é o líquido de todas as entradas e saídas de caixa de vários ativos financeiros. O fluxo de fundos é geralmente medido em uma base mensal ou trimestral. O desempenho de um ativo ou fundo não é levado em consideração, apenas compartilhe resgates, ou fluxos de saída, e compartilhar compras, ou influxos. As entradas líquidas criam excesso de caixa para os gestores investirem, que teoricamente cria demanda por valores mobiliários, como ações e títulos.

Principais vantagens

• Os fluxos de fundos são um reflexo de todo o caixa que entra e sai de uma variedade de ativos financeiros.
• Os investidores podem observar a direção dos fluxos de caixa para obter informações sobre a saúde de ações e setores específicos ou do mercado em geral.
• Quando um fundo mútuo ou ETF tem entradas líquidas mais altas, gestores de fundos têm mais dinheiro para investir, e a demanda por ativos subjacentes tende a aumentar. Com maiores fluxos de saída, O oposto é verdadeiro.
• Quando os investidores estão colocando mais dinheiro em fundos, e as entradas são maiores, isso tende a refletir um maior otimismo geral do investidor. Fluxos maiores tendem a sugerir cautela crescente.

Compreendendo o fluxo de fundos

Os investidores podem escolher onde alocar seu capital de investimento. Dependendo de sua pesquisa e de onde eles esperam que os mercados financeiros sejam lucrativos, eles vão investir seu capital.

Por outro lado, se eles acreditam que os investimentos atuais atingiram seu ponto mais lucrativo e esperam uma desaceleração, eles extrairão seu capital de investimento e quaisquer lucros. Este movimento de capital de investimento é o fluxo de fundos dos mercados financeiros.

Os investidores e analistas de mercado observam os fluxos de fundos para avaliar o sentimento do investidor dentro de classes de ativos específicas, setores, ou o mercado como um todo. Por exemplo, se os fluxos de fundos líquidos para fundos de obrigações durante um determinado mês forem negativos em uma grande quantidade, isso sinaliza um amplo pessimismo sobre os mercados de renda fixa.

Um fluxo de fundos se concentra apenas no movimento de dinheiro, refletindo o movimento líquido após examinar as entradas e saídas de fundos monetários. Esses movimentos podem incluir pagamentos a investidores ou pagamentos feitos à empresa em troca de bens e serviços.

O fluxo de fundos não inclui quaisquer fundos a pagar, mas que ainda não foram pagos. Isso inclui acordos onde um devedor está programado para pagar uma certa quantia por contrato concluído, mas o pagamento não foi recebido e as obrigações por parte da empresa não foram liquidadas.

Demonstrações de fluxo de fundos

Uma declaração de fluxo de fundos é uma divulgação dos tipos de entradas e saídas que a empresa experimentou. É um fórum para fornecer informações sobre qualquer atividade de fluxo de fundos que possa estar fora do comum, como um fluxo de saída maior do que o esperado devido a uma despesa irregular. Avançar, ele frequentemente categoriza os vários tipos e fontes de transação para ajudar a rastrear quaisquer mudanças nas atividades.

Mudanças no fluxo de fundos

Se o fluxo de fundos mudar, muitas vezes reflete uma mudança no sentimento do cliente. Isso pode estar relacionado a novos lançamentos ou melhorias de produtos, notícias recentes sobre a empresa, ou mudanças nos sentimentos da indústria como um todo. Mudanças positivas no fluxo de fundos observam um aumento no fluxo de entrada, uma diminuição do fluxo de saída, Ou uma combinação dos dois. Em contraste, fluxo de fundos negativo sugere entradas mais baixas, maiores fluxos de saída, ou ambos.

Embora mudanças ocasionais possam não ser indicativas de problemas dentro da empresa, fluxos de fundos negativos prolongados podem ser um sinal de que existem alguns problemas presentes, pois isso é um reflexo de que a receita não é suficiente para custear as despesas da empresa. Se essa tendência continuar, isso pode significar que a empresa precisa adquirir uma forma de dívida para continuar as operações.

Exemplo do mundo real

Para o ano até a data que termina em setembro de 2020, Os fundos mútuos dos EUA registraram saídas totais de US $ 317 bilhões, enquanto os fundos negociados em bolsa (ETFs) registraram um total de entradas de US $ 313 bilhões.

Para o mês que termina em setembro de 2020, em que o S&P 500 atingiu seu ponto mais alto em 2 de setembro, 2020, fundos mútuos e ETFs registraram entradas de US $ 13 bilhões. Visto individualmente, Contudo, os fundos mútuos tiveram saídas de US $ 22 bilhões, enquanto os ETFs tiveram entradas de US $ 34 bilhões.

Isso indica que em um ano com desempenho de mercado tênue, os investidores estão optando por colocar seu capital em fundos negociados em bolsa, em vez de fundos mútuos. Isso faz sentido em um ano assim, como ETFs são mais fáceis de investir, pois são negociados como ações em uma bolsa e podem custar muito menos para uma posição de entrada.