Fundo de Índice

O que é um fundo de índice?

Um fundo de índice é um tipo de fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) com uma carteira construída para combinar ou rastrear os componentes de um índice do mercado financeiro, como o Índice Standard &Poor's 500 (S&P 500). Diz-se que um fundo mútuo de índice oferece ampla exposição ao mercado, baixas despesas operacionais, e baixo giro do portfólio. Esses fundos seguem seu índice de referência independentemente do estado dos mercados.

Os fundos de índice são geralmente considerados títulos de carteira ideal para contas de aposentadoria, como contas individuais de aposentadoria (IRAs) e contas 401 (k). O lendário investidor Warren Buffett recomendou os fundos de índice como um paraíso para as economias dos últimos anos de vida. Em vez de escolher ações individuais para investimento, ele disse, faz mais sentido para o investidor médio comprar todas as empresas do S&P 500 pelo baixo custo que um fundo de índice oferece.

Principais vantagens

• Um fundo de índice é uma carteira de ações ou títulos projetados para imitar a composição e o desempenho de um índice do mercado financeiro.
• Os fundos de índice têm despesas e taxas mais baixas do que os fundos gerenciados ativamente.
• Os fundos de índice seguem uma estratégia de investimento passiva.
• Os fundos de índice procuram combinar o risco e o retorno do mercado, na teoria de que, a longo prazo, o mercado terá um desempenho superior ao de qualquer investimento individual.

John Bogle fala sobre o fundo de índice inicial do primeiro mundo

Como funciona um fundo de índice

"Indexação" é uma forma de gestão passiva de fundos. Em vez de um gestor de carteira de fundos ativamente escolhendo ações e timing de mercado - isto é, escolher títulos para investir e traçar estratégias quando comprá-los e vendê-los - o gestor do fundo constrói uma carteira cujas posses refletem os títulos de um determinado índice. A ideia é que, ao simular o perfil do índice - o mercado de ações como um todo, ou um amplo segmento dele - o fundo também corresponderá ao seu desempenho.

Existe um índice, e um fundo de índice, para quase todos os mercados financeiros existentes. Nos E.U.A., os fundos de índice mais populares acompanham o S&P 500. Mas vários outros índices também são amplamente usados, Incluindo:

• Russell 2000, composto de ações de empresas de pequena capitalização
• Wilshire 5000 Total Market Index, o maior índice de ações dos EUA
• MSCI EAFE, consistindo em ações estrangeiras da Europa, Australasia, e o Extremo Oriente
• Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, que segue o mercado de títulos total
• Nasdaq Composite, composto por 3, 000 ações listadas na bolsa Nasdaq
• Dow Jones Industrial Average (DJIA), consistindo em 30 empresas de grande capitalização

Um fundo de índice que rastreia o DJIA, por exemplo, iria investir nas mesmas 30 grandes empresas públicas que compõem esse índice.

As carteiras de fundos de índice mudam substancialmente apenas quando seus índices de referência mudam. Se o fundo estiver seguindo um índice ponderado, seus gestores podem reequilibrar periodicamente a porcentagem de diferentes valores mobiliários para refletir o peso de sua presença no benchmark. Ponderação é um método usado para equilibrar a influência de qualquer participação individual em um índice ou carteira.

Muitos ETFs de índice replicam os índices de mercado da mesma maneira que os fundos mútuos de índice. e podem ser mais líquidos e / ou econômicos para alguns investidores.

Fundos de índice vs. fundos geridos ativamente

Investir em um fundo de índice é uma forma de investimento passivo. A estratégia oposta é o investimento ativo, como realizado em fundos mútuos gerenciados ativamente - aqueles com a seleção de títulos, gestor de carteira market-timing descrito acima.

Custos mais baixos

Uma das principais vantagens dos fundos de índice em relação às contrapartes ativamente gerenciadas é o índice de despesas de gerenciamento mais baixo. O índice de despesas de um fundo - também conhecido como índice de despesas de gestão - inclui todas as despesas operacionais, como o pagamento a consultores e gerentes, taxas de transação, impostos, e taxas de contabilidade.

Uma vez que os gestores de fundos de índice estão simplesmente replicando o desempenho de um índice de referência, eles não precisam dos serviços de analistas de pesquisa e outros que auxiliam no processo de seleção de ações. Gestores de fundos de índice negociam participações com menos frequência, incorrendo em menos taxas de transação e comissões. Em contraste, fundos gerenciados ativamente têm equipes maiores e conduzem mais transações, aumentando o custo de fazer negócios.

Os custos extras de gestão de fundos são refletidos no índice de despesas do fundo e são repassados ​​aos investidores. Como resultado, fundos de índice baratos muitas vezes custam menos de um por cento - 0,2% -0,5% é típico, com algumas empresas oferecendo taxas de despesas ainda mais baixas de 0,05% ou menos - em comparação com as taxas muito mais altas do comando de fundos gerenciados ativamente, normalmente 1% a 2,5%.

Os índices de despesas afetam diretamente o desempenho geral de um fundo. Fundos gerenciados ativamente, com suas taxas de despesas frequentemente mais altas, estão automaticamente em desvantagem para fundos de índice, e lutam para acompanhar seus benchmarks em termos de retorno geral.

Se você tiver uma conta de corretora online, verifique o fundo mútuo ou o ETF screener para ver quais fundos de índice estão disponíveis para você.

• Máximo em diversificação

• Razões de despesas baixas

• Fortes retornos de longo prazo

• Ideal para passivos, comprar e manter investidores

• Vulnerável às oscilações do mercado, bate

• Falta de flexibilidade

• Nenhum elemento humano

• Ganhos limitados

Melhores retornos?

Despesas menores levam a um melhor desempenho. Os defensores argumentam que os fundos passivos tiveram sucesso em superar os fundos mútuos administrados de forma mais ativa. A maioria dos fundos mútuos de fato não consegue superar seu benchmark ou índices de mercado amplos. Por exemplo, durante os cinco anos encerrados em 31 de dezembro, 2020, aproximadamente 75% dos fundos de grande capitalização dos EUA geraram um retorno inferior ao S&P 500, de acordo com os dados do Scorecard SPIVA da S&P Dow Jones Indices.

Por outro lado, fundos administrados passivamente não tentam vencer o mercado. Em vez disso, sua estratégia busca combinar o risco geral e o retorno do mercado - com base na teoria de que o mercado sempre vence.

A gestão passiva que leva a um desempenho positivo tende a ser verdadeira a longo prazo. Com períodos de tempo mais curtos, fundos mútuos ativos se saem melhor. O Scorecard SPIVA indica que em um período de um ano, apenas cerca de 60% dos fundos mútuos de grande capitalização tiveram desempenho inferior ao S&P 500. Em outras palavras, aproximadamente dois quintos deles superaram no curto prazo. Também, em outras categorias, regras de dinheiro gerenciadas ativamente. Como um exemplo, mais de 86% dos fundos mútuos de capitalização média superaram seu benchmark S&P MidCap 400 Growth Index no decorrer de um ano.

Exemplo do mundo real de fundos de índice

Os fundos de índice existem desde os anos 1970. A popularidade do investimento passivo, o apelo de taxas baixas, e um mercado em alta de longa duração combinaram-se para enviá-los às alturas na década de 2010. Para 2020, de acordo com a Morningstar Research, os investidores injetaram mais de US $ 400 bilhões em fundos de índices em todas as classes de ativos. Para o mesmo período, fundos gerenciados ativamente tiveram saídas de US $ 188 bilhões.

O único fundo que deu início a tudo, fundada pelo presidente da Vanguard John Bogle em 1976, permanece um dos melhores por seu desempenho geral de longo prazo e baixo custo. O Vanguard 500 Index Fund acompanhou o S&P 500 fielmente, na composição e no desempenho. Por suas Ações Admiral, apresenta um retorno médio anual de 7,84%, vs. 7,86% do índice, em junho de 2021, por exemplo. A relação de despesas é de 0,04%, e seu investimento mínimo é de $ 3, 000

O que é um fundo de índice?

Um fundo mútuo de índice é um produto de investimento que visa combinar, ao invés de exceder, o desempenho de um índice subjacente. Exemplos dos tipos de índices rastreados por fundos de índice incluem o Standard &Poor’s 500 Index, mais conhecido como S&P 500, ou o Dow Jones Industrial Average (DJIA). Os fundos de índice cresceram em popularidade nos últimos anos, uma vez que um número crescente de investidores tem adotado estratégias de investimento passivo. Um de seus principais pontos fortes são as baixas taxas que cobram em relação aos fundos de investimento ativos.

Como funcionam os ETFs de índice?

Os fundos de índice também podem ser estruturados como fundos negociados em bolsa (ETFs). Esses produtos são essencialmente carteiras de ações administradas por uma empresa financeira profissional, em que cada ação representa uma pequena participação acionária em todo o portfólio. Para fundos de índice, o objetivo da empresa financeira não é superar o índice subjacente, mas simplesmente igualar seu desempenho. Se, por exemplo, uma determinada ação representa 1% do índice, então, a empresa que administra o fundo de índice tentará imitar essa mesma composição, fazendo com que 1% de sua carteira seja composta por essas ações.

Os fundos de índice têm taxas?

Sim, fundos de índice têm taxas, mas geralmente são muito mais baixos do que os produtos concorrentes. Muitos fundos de índice oferecem taxas de menos de 0,20%, enquanto os fundos ativos costumam cobrar taxas de mais de 1,00%. Essa diferença nas taxas pode ter um grande efeito sobre o retorno dos investidores quando composta em longos períodos de tempo. Essa é uma das principais razões pelas quais os fundos de índice se tornaram uma opção de investimento tão popular nos últimos anos.