Existem fundos de hedge negociados publicamente?

Os fundos de hedge são parcerias financeiras que operam fora de muitas das restrições regulatórias tradicionais que podem prejudicar os fundos mútuos e veículos de investimento comuns. Como resultado, muitas vezes estão fora dos limites para investidores comuns, tanto porque normalmente exigem seis dígitos ou investimentos mínimos maiores, mas também porque os tipos de investimentos em que estão envolvidos podem ser altamente complexos, ilíquido, e arriscado, tornando-os inadequados para a maioria das pessoas normais.

Ainda, enquanto a interação direta com fundos de hedge ainda é principalmente limitada a investidores credenciados, algumas parcerias de capital privado que se envolvem em atividades semelhantes a fundos de hedge se listam em bolsas de valores públicas e podem, portanto, ser negociadas por participantes excluídos de outra forma.

Principais vantagens

• Os fundos de hedge são empresas de investimento opacas e vagamente regulamentadas que se envolvem em estratégias arriscadas e complexas, frequentemente usando alavancagem, derivados, ou classes de ativos alternativas.
• Como resultado, fundos de hedge estão normalmente fora dos limites para a maioria dos investidores comuns.
• Ainda há maneiras de obter acesso a fundos de hedge, seja por meio de fundos de hedge voltados para o varejo ou pela negociação de ações de firmas de investimento público.

Por que tornar-se público?

Abrir o capital é um movimento interessante para um fundo de hedge, já que muitos atraem investidores, em parte, ao divulgar a falta de divulgações, relatórios e informações públicas. Ao abrir o capital, submete o fundo a um maior grau de escrutínio, as próprias carteiras ainda estariam protegidas da comunidade de investidores - apenas o desempenho real e os valores agregados precisam ser divulgados nos relatórios anuais.

Um fundo que decide abrir o capital pode ser negociado como qualquer outro título listado, permitindo que a comunidade de investidores ganhe exposição aos lucros e perdas de uma carteira de outra forma inatingível. As ofertas públicas iniciais de fundos de hedge (IPOs) são raras porque muitos fundos de hedge são simplesmente voláteis demais para atingir altas avaliações. Essa volatilidade também se estende a quem compra um título de fundo de hedge negociado em bolsa. Adicionalmente, os gestores de fundos de hedge não estão preocupados em gerar valor para os acionistas por meio da valorização das ações, como faria uma empresa em crescimento. Os administradores de fundos de hedge tendem a se concentrar em uma coisa:o retorno em dinheiro de seus investimentos.

O Fundo de Opção de Fundos

O público também pode optar por investir em fundos de hedge funds (FoF). Como o nome sugere, estes são construídos a partir de um portfólio de fundos de hedge. A maioria tem mínimos relativamente baixos e representam uma maneira segura de obter exposição indireta ao mundo dos fundos de hedge. Como qualquer outro tipo de veículo de investimento diversificado, os riscos são estrategicamente reduzidos, mas o potencial de crescimento também é limitado.

Exemplos de empresas de fundos de hedge negociados publicamente

A BlackRock (NYSE:BLK) é uma das maiores e respeitadas empresas de gestão de investimentos. Com sede na cidade de Nova York, A BlackRock investe em todo o mundo em todos os tipos de classes de ativos e atende clientes privados, desde fundos de pensão a corporações e fundos soberanos. Além de gerenciar vários fundos mútuos tradicionais e ETFs, a empresa também administra carteiras de ativos e investimentos alternativos. A BlackRock atualmente tem cerca de US $ 22 trilhões em ativos sob gestão (AUM), com uma capitalização de mercado de US $ 106,5 bilhões.

Blackstone Group (NYSE:BX) (não relacionado à BlackRock) é outra empresa de gestão de investimentos que inclui um grupo de investimentos alternativos de tamanho considerável, com $ 618,6 bilhões em AUM, e atende principalmente a clientes de alto patrimônio líquido. A Invesco (NYSE:IVZ) está situada de forma semelhante, com $ 1.206,5 trilhões em AUM com cerca de 14% disso dedicado a investimentos alternativos.

Algumas empresas de investimento são organizadas mais como fundos de hedge tradicionais, mas ainda oferecem ações ao público. Alguns deles incluem:

• Sculptor Capital Management (NYSE:SCU)
• KKR &Co. (NYSE:KKR)
• Apollo Global Management (NYSE:APO)