Sebe Curta

O que é uma cerca-viva curta?

Um hedge curto é uma estratégia de investimento usada para proteger (hedge) contra o risco de uma queda no preço do ativo no futuro. As empresas geralmente usam a estratégia para mitigar o risco dos ativos que produzem e / ou vendem. Um hedge vendido envolve vender a descoberto um ativo ou usar um contrato de derivativo que protege contra perdas potenciais em um investimento próprio, vendendo a um preço especificado.

Principais vantagens

• Uma curta cobertura protege os investidores ou comerciantes contra quedas de preços.
• É uma estratégia de negociação que assume uma posição vendida em um ativo onde o investidor ou negociante já está comprado.
• Os produtores de commodities podem, da mesma forma, usar um hedge vendido para travar um preço de venda conhecido hoje, de forma que as flutuações de preços futuras não importem para suas operações.

Compreendendo uma cerca viva curta

Um hedge curto pode ser usado para proteger contra perdas e, potencialmente, obter lucro no futuro. As empresas agrícolas podem usar uma cobertura curta, onde a "cobertura antecipada" geralmente prevalece.

A cobertura antecipada facilita contratos longos e curtos no mercado agrícola. As entidades que produzem uma commodity podem fazer hedge assumindo uma posição vendida. As empresas que precisam da commodity para fabricar um produto buscarão uma posição comprada.

As empresas usam estratégias de cobertura antecipada para administrar seus estoques com prudência. As entidades também podem buscar adicionar lucro adicional por meio de cobertura antecipada. Em uma posição de cobertura curta, a entidade está procurando vender uma commodity no futuro a um preço especificado. A empresa que deseja comprar a commodity assume a posição oposta no contrato, conhecida como posição longa de hedge. As empresas usam um hedge curto em muitos mercados de commodities, incluindo cobre, prata, ouro, óleo, gás natural, milho, e trigo.

Hedge de preço de commodities

Os produtores de commodities podem buscar travar uma taxa preferencial de venda no futuro, assumindo uma posição vendida. Nesse caso, uma empresa celebra um contrato de derivativos para vender uma commodity a um preço especificado no futuro. Em seguida, determina o preço do contrato derivado pelo qual pretende vender, bem como os termos específicos do contrato, e normalmente monitora essa posição durante todo o período de espera para as necessidades diárias.

Um produtor pode usar um hedge forward para travar o preço de mercado atual da mercadoria que está produzindo, vendendo um contrato a termo ou futuro hoje, a fim de anular as flutuações de preço que podem ocorrer entre hoje e quando o produto é colhido ou vendido. No momento da venda, o hedger fecharia sua posição vendida comprando de volta o contrato a termo ou futuro enquanto vendia seu bem físico.

Exemplo de hedge curto

Vamos supor que seja outubro e a Exxon Mobil Corporation concorde em vender um milhão de barris de petróleo a um cliente em dezembro com o preço de venda baseado no preço de mercado do petróleo bruto no dia da entrega. A empresa de energia sabe que pode lucrar confortavelmente com a venda, vendendo cada barril por US $ 50, depois de considerar os custos de produção e comercialização.

Atualmente, a mercadoria é negociada a US $ 55 por barril. Contudo, A Exxon acredita que pode cair nos próximos meses, já que a guerra comercial entre os Estados Unidos e a China continua pressionando o crescimento econômico global. Para mitigar o risco de queda, a empresa decide executar um hedge parcial vendendo a descoberto 250 contratos futuros de petróleo bruto de dezembro de 2019 a $ 55 por barril. Uma vez que cada contrato futuro de petróleo bruto representa 1000 barris de petróleo bruto, o valor dos contratos é de $ 13, 750, 000 (250, 000 x $ 55).

No momento da entrega ao cliente em dezembro, o preço do petróleo caiu e agora é negociado a $ 49. A Exxon, consequentemente, cobre sua posição vendida por $ 12, 250, 000 (250, 000 x $ 49) com um lucro de $ 1, 500, 000 ($ 13, 750, 000– $ 12, 250, 000). Portanto, a cobertura curta compensou a perda da venda causada pela queda no preço do petróleo.