Taxa 12B-1

O que é uma taxa 12B-1?

Uma taxa 12b-1 é uma taxa anual de marketing ou distribuição de um fundo mútuo. A taxa 12b-1 é considerada uma despesa operacional e, Como tal, está incluído no índice de despesas de um fundo. É geralmente entre 0,25% e 0,75% (o máximo permitido) dos ativos líquidos de um fundo. O nome da taxa vem de uma seção do Investment Company Act de 1940.

Taxa 12b-1

Compreendendo as taxas 12B-1

No início do negócio de fundos mútuos, a taxa 12b-1 foi pensada para ajudar os investidores. Acreditava-se que, ao comercializar um fundo mútuo, seus ativos aumentariam e a administração poderia reduzir as despesas devido às economias de escala. Isso ainda não foi provado. Com os ativos de fundos mútuos ultrapassando a marca de US $ 10 trilhões e crescendo continuamente, os críticos dessa taxa estão questionando seriamente a justificativa para usá-la. Hoje, a taxa 12b-1 é usada principalmente para recompensar intermediários pela venda de ações de um fundo. Como comissão paga aos vendedores, atualmente, acredita-se que não faz nada para melhorar o desempenho de um fundo.

Em 2015, a Securities and Exchange Commission (SEC) começou a examinar o uso de taxas 12b-1 para determinar se as regras de cobrança dessas taxas estão sendo cumpridas e se a presença de tais taxas está sendo devidamente divulgada.

12b-1 Taxa Detalhada

A taxa 12b-1 pode ser dividida em duas taxas distintas:a taxa de distribuição e marketing e a taxa de serviço. As taxas 12b-1 totais cobradas por um fundo são limitadas a 1% ao ano. A parte de distribuição e marketing da taxa é limitada a 0,75% ao ano, enquanto a parte da taxa de serviço da taxa pode ser de até 0,25%.

Uso de 12b-1 em ações vendidas por corretor

Ações de classe B e classe C de fundos vendidos por corretores normalmente têm taxas 12b-1, mas também podem ser cobrados em cotas de fundos mútuos sem carga e ações classe A vendidas por corretores.

Ações Classe A, que geralmente cobram uma carga de front-end, mas nenhuma carga de back-end, pode vir com uma despesa 12b-1 reduzida, mas normalmente não vem com a taxa máxima de 1%. Ações classe B, que normalmente não carregam front-end, mas cobram uma carga de back-end que diminui com o passar do tempo, geralmente vêm com uma taxa de 12b-1. As ações da classe C geralmente têm a maior probabilidade de acarretar a taxa máxima de 1% 12b-1. A presença de uma taxa 12b-1 freqüentemente empurra o índice geral de despesas de um fundo para mais de 2%.

O Calamos Growth Fund é um exemplo de fundo que carrega uma taxa menor de 0,25% 12b-1 sobre suas ações classe A e cobra a taxa máxima de 1% 12b-1 sobre suas ações classe C.

Para que servem as taxas 12b-1

A taxa de distribuição cobre o marketing e os corretores de pagamento que vendem ações. Eles também vão para a publicidade do fundo e para o envio de literatura e prospectos do fundo aos clientes. Taxas de serviço ao acionista, outra forma, pague especificamente para o fundo contratar pessoas para responder às perguntas dos investidores e distribuir informações quando necessário, embora essas taxas possam ser exigidas sem a adoção de um plano 12b-1. Outra categoria de taxas que pode ser cobrada é conhecida como "outras despesas". Outras despesas podem incluir custos associados a questões jurídicas, contabilidade, e serviços administrativos. Eles também podem pagar taxas de agente de transferência e custódia.