Muitos fundos mútuos?

O consenso é que uma carteira bem equilibrada com aproximadamente 20 a 30 ações diversifica ao máximo o risco não sistemático. Como um único fundo mútuo geralmente contém cinco vezes esse número de ações, isso significa que um fundo é suficiente?

Fundos mútuos:quantos são demais?

Vote "Sim"

Os defensores da teoria do "Sim" sugerem que os investidores em ações comprem um fundo de índice amplo, como o Vanguard Total Stock Market Index Fund, e deixe o tempo fazer seu trabalho. Mesmo os investidores que buscam exposição a ações e títulos podem obter a alocação de ativos desejada por meio da compra de um único fundo equilibrado.

Vote "Não"

Do lado da equidade, outros notariam que um único fundo deixaria de fornecer exposição adequada a investimentos internacionais. O argumento aqui é que um fundo global fornece um pouco de tudo, mas não o suficiente de nada. De lá, o argumento é que um fundo doméstico de grande capitalização e um fundo doméstico de pequena capitalização cobrem as bases no front doméstico. Um fundo internacional, talvez dois no máximo, cobrir a frente internacional. Os proponentes de dois fundos selecionam um fundo dos mercados estrangeiros desenvolvidos, como a Europa, e a segunda em mercados emergentes como a Orla do Pacífico ou a América Latina. Se a exposição à renda fixa for desejada, um fundo de títulos domésticos é adicionado à mistura, trazendo a contagem para seis fundos.

E a caixa de estilo?

A caixa de estilo de fundo mútuo tradicional consiste em nove categorias de investimento que representam ações domésticas. Essas categorias são baseadas na capitalização de mercado (micro, pequena, meio, ampla, etc.) e estilo de investimento (valor, misturado, crescimento). A caixa de estilo de títulos, de maneira semelhante, tem três categorias de maturidade (curto prazo, intermediário, e longo prazo) e três categorias de qualidade de crédito (alta, médio, e baixo). Um investidor não precisa de um fundo em todas as categorias de ações e títulos. Podem ser escolhidos alguns fundos que melhor atendam aos requisitos de alocação de ativos e retorno de risco do investidor.

O lado negativo da diversificação

Embora os fundos mútuos sejam investimentos populares e atraentes porque fornecem exposição a uma série de ações em um único veículo de investimento, muito de uma coisa boa pode ser uma má ideia.

A adição de muitos fundos simplesmente cria um fundo de índice caro. Essa noção é baseada no fato de que ter muitos fundos nega o impacto que qualquer fundo pode ter no desempenho, enquanto as taxas de despesas de vários fundos geralmente somam um número que é maior do que a média. O resultado final é que as taxas de despesas aumentam, enquanto o desempenho costuma ser medíocre.

Sem número mágico

Embora existam centenas de provedores de fundos mútuos oferecendo milhares de fundos, não há um número mágico "certo" de fundos mútuos para seu portfólio. Apesar da falta de acordo entre os profissionais sobre quantos recursos são suficientes, quase todos concordam que não há necessidade de dezenas de participações. Na verdade, até mesmo muitas empresas de fundos mútuos estão agora promovendo fundos de ciclo de vida, que consiste em um fundo mútuo que investe em vários fundos subjacentes. O conceito é simples:Escolha um fundo de ciclo de vida, coloque todo o seu dinheiro nele e esqueça-o até atingir a idade de aposentadoria. Esses fundos, também conhecido como "fundos com base na idade" ou "fundos com data-alvo, "têm um apelo intrínseco difícil de vencer.

Construindo sua própria carteira de fundos mútuos

Se você preferir construir um portfólio em vez de comprar uma solução completa, Existem etapas simples que você pode seguir para limitar o número de fundos em sua carteira, embora ainda se sinta confortável com seus investimentos. Ele começa considerando seus objetivos. Se a receita é sua meta principal, esse fundo internacional pode não ser necessário. Se a preservação do capital é o seu objetivo, um fundo de pequena capitalização pode não ser necessário.

Depois de determinar a combinação de fundos que deseja considerar, compare suas participações subjacentes. Se dois ou mais fundos têm sobreposição significativa de participações, alguns desses fundos podem ser eliminados. Simplesmente não faz sentido ter vários fundos com as mesmas ações subjacentes.

Próximo, olhe para as taxas de despesas. Quando dois fundos têm participações semelhantes, vá com a escolha menos dispendiosa e elimine o outro fundo. Cada centavo economizado em taxas é mais um centavo trabalhando para você. Se você estiver trabalhando com um portfólio existente, em vez de construir um do zero, elimine fundos com saldos muito pequenos para causar impacto no desempenho geral do portfólio. Se você tem três fundos de grande capitalização, mova o dinheiro para um único fundo. O valor gasto com despesas relacionadas ao gerenciamento provavelmente diminuirá e seu nível de diversificação permanecerá o mesmo.