Fundo Misto

O que é um fundo misto?

Um fundo misto é uma carteira que consiste em ativos de várias contas que são combinados. Os fundos mesclados existem para reduzir os custos de gerenciamento das contas constituintes separadamente.

Os fundos combinados são um tipo de fundo comum que não está listado publicamente ou disponível para investidores individuais de varejo. Em vez de, estes são usados ​​em planos de aposentadoria fechados, fundos de pensão, apólices de seguro, e outras contas institucionais.

Principais vantagens

• Um misto é quando um gestor de investimentos acumula dinheiro de vários investidores e o combina em um fundo.
• Como fundos mútuos, os fundos misturados são supervisionados e administrados por gerentes de carteira que investem em uma variedade de títulos.
• Ao contrário dos fundos mútuos, fundos combinados normalmente não são regulamentados pela SEC.
• Os fundos mesclados não são negociados publicamente e não estão disponíveis para compra individual; em vez de, eles aparecem em contas institucionais, como pensões, planos de aposentadoria, e apólices de seguro.

Compreendendo um Fundo Misto

A fusão envolve a combinação de ativos contribuídos por investidores em um único fundo ou veículo de investimento. A mistura é a principal característica da maioria dos fundos de investimento. Também pode ser usado para combinar vários tipos de contribuições para vários fins

De muitas maneiras, fundos misturados são semelhantes aos fundos mútuos. Ambos são geridos profissionalmente por um ou mais gestores de fundos e investem em instrumentos financeiros básicos, como ações, títulos, ou uma combinação de ambos.

Também, como fundos mútuos, os investimentos de fundos mistos se beneficiam de economias de escala, que permitem custos de negociação mais baixos por dólar de investimento, e diversificação, o que reduz o risco da carteira.

Supervisão de fundos combinados

Uma diferença importante e importante, Contudo, é que os fundos combinados não são regulamentados pela Securities and Exchange Commission (SEC), o que significa que eles não são obrigados a enviar uma variedade de divulgações extensas. Fundos mútuos, por outro lado, deve se registrar na SEC e cumprir o Investment Company Act de 1940.

Os fundos mesclados não são completamente desprovidos de supervisão, embora:Eles estão sujeitos a revisão pelo Escritório do Controlador da Moeda dos Estados Unidos, bem como reguladores estaduais individuais.

Embora os fundos mútuos tenham um prospecto, fundos misturados têm uma descrição do plano resumido (SPD). SPDs oferecem mais detalhes, descrevendo os objetivos do fundo, estratégia de investimento, e histórico de seus gestores. O documento SPD estabelece os direitos e obrigações que os participantes e beneficiários do plano podem esperar. Qualquer participante de um fundo misto deve ler o SPD com atenção.

Vantagens e desvantagens de fundos combinados

O menor grau de regulamentação resulta em menores despesas legais e custos operacionais para um fundo misto. Quanto mais baixos os custos, menos atrapalham os retornos de um fundo. Se um fundo misto e um fundo mútuo comparável apresentarem exatamente o mesmo desempenho bruto, o retorno líquido do fundo misto provavelmente seria melhor porque suas despesas eram menores do que as do fundo mútuo.

Uma desvantagem dos fundos misturados é que eles não têm símbolos de cotação e não são negociados publicamente. Essa falta de informações públicas pode tornar difícil para os investidores externos rastrear os ganhos de capital do fundo, dividendos, e receita de juros. Com fundos mútuos, esta informação é muito mais transparente.

• p Gerenciado profissionalmente

• p Portfólio diversificado

• p Taxas e despesas mais baixas

• p Economias de escala

• p Ilíquido

• p Menos transparente / mais difícil de rastrear

• p Não regulado pela SEC

• p Disponibilidade limitada

Exemplo de um fundo misto

Como um fundo mútuo, o Fidelity Contrafund Commingled Pool tem um gerente de portfólio e divulga publicamente informações pertinentes por meio de relatórios trimestrais. Ele se concentra em ações de crescimento de grande capitalização, com grandes pesos em tecnologia da informação, serviços de comunicação, consumidor discricionário, empresas financeiras, e cuidados de saúde.

O Contrafundo Commingled Pool tem uma taxa de despesas de 0,43%, que é menor do que a taxa média de despesas de fundos mútuos - incluindo sua contraparte de fundos mútuos, o Fidelity Contrafund, com seu índice de despesas de 0,86%. Desde a sua criação em 2014, o fundo gerou um retorno anualizado de 15,85%, contra os 14,12% produzidos pelo índice S&P 500.

Commingling ilegal

Em alguns casos, a mistura de fundos pode ser ilegal. Isso geralmente ocorre quando um gerente de investimento combina o dinheiro do cliente com o seu próprio ou com o de sua empresa, em violação de um contrato.

Os detalhes de um acordo de gestão de ativos são normalmente descritos em um contrato de gestão de investimentos. Um gerente de investimentos tem a responsabilidade fiduciária de gerenciar ativos de acordo com certas especificações e padrões. Os ativos que devem ser administrados separadamente não podem ser misturados pelo consultor de investimentos.

Outras situações também podem surgir em que as contribuições fornecidas por um indivíduo ou cliente devem ser gerenciadas com cuidado especial. Isso pode ocorrer em casos legais, contas de clientes corporativos, e transações imobiliárias.