Como usar opções de câmbio no comércio Forex

As opções de câmbio são relativamente desconhecidas no mundo das moedas de varejo. Embora algumas corretoras ofereçam essa alternativa à negociação à vista, a maioria não. Infelizmente, isso significa que os investidores estão perdendo.

As opções de câmbio podem ser uma ótima maneira de diversificar e até mesmo proteger a posição à vista de um investidor. Ou, eles também podem ser usados ​​para especular sobre visões de mercado de longo ou curto prazo, em vez de negociar no mercado à vista de moeda.

Então, como isso é feito?

Estruturar negociações em opções de moeda é, na verdade, muito semelhante a fazer isso em opções de ações. Deixando de lado modelos complicados e matemática, vamos dar uma olhada em algumas configurações básicas de opções de FX que são usadas por traders novatos e experientes.

As estratégias de opções básicas sempre começam com opções simples. Esta estratégia é a negociação mais fácil e simples, com o negociante comprando uma opção de compra ou venda definitiva para expressar uma visão direcional da taxa de câmbio.

Colocar uma posição de opção direta ou pura é uma das estratégias mais fáceis quando se trata de opções de câmbio.

Uso básico de uma opção de moeda

Dando uma olhada no gráfico acima, podemos ver a resistência formada logo abaixo da taxa de câmbio de 1,0200 AUD / USD no início de fevereiro de 2011. Confirmamos isso pela formação técnica de topo duplo. Este é um ótimo momento para uma opção de venda. Um trader de câmbio que deseja vender o dólar australiano em relação ao dólar americano simplesmente compra uma opção de venda plain vanilla como a que está abaixo:

Símbolo de ticker de opções ISE:AUM
Taxa de spot:1,0186
Posição comprada (comprando uma opção de venda in the money):1 contrato de fevereiro 1.0200 @ 120 pips
Perda Máxima:Prêmio de 120 pips

O potencial de lucro para este comércio é infinito. Mas neste caso, a negociação deve ser definida para sair em 0,9950 - a próxima grande barreira de suporte para um lucro máximo de 250 pips.

O Débito Spread Trade

Além de trocar uma opção simples, um comerciante de FX também pode criar uma negociação de spread. Preferido pelos comerciantes, As negociações com spread são um pouco mais complicadas, mas se tornam mais fáceis com a prática.

A primeira dessas negociações de spread é o spread de débito, também conhecido como bull call ou bear put. Aqui, o trader está confiante na direção da taxa de câmbio, mas quer jogar com mais segurança (com um pouco menos de risco).

No gráfico abaixo, vemos um nível de suporte de 81,65 emergindo na taxa de câmbio USD / JPY no início de março de 2011.

Esta é uma oportunidade perfeita para colocar um spread de bull call porque o nível de preço provavelmente encontrará algum suporte e subirá. A implementação de um spread de débito de bull call seria mais ou menos assim:

Símbolo de ticker de opções ISE:YUK
Taxa de spot:81,75
Posição longa (comprando uma opção de compra in the money):1 contrato março 81,50 @ 183 pips
Posição vendida (vendendo uma opção de compra fora do dinheiro):1 contrato março 82,50 @ 135 pips

Débito líquido:-183 + 135 =-48 pips (a perda máxima)

Potencial de lucro bruto:(82,50 - 81,50) x 10, 000 (unidades por contrato) x 0,01 pip =100 pips

Se a taxa de câmbio USD / JPY ultrapassar 82,50, a negociação deve lucrar em 52 pips (100 pips - 48 pips (débito líquido) =52 pips)

O Comércio de Spread de Crédito

A abordagem é semelhante para um spread de crédito. Mas em vez de pagando o prêmio, o comerciante de opção de moeda está olhando para lucro de o prêmio por meio do spread, mantendo uma direção de negociação. Essa estratégia às vezes é chamada de bull put ou bear call spread.

Agora, vamos voltar ao nosso exemplo de taxa de câmbio USD / JPY.

Com suporte em 81,65 e uma opinião otimista do dólar americano em relação ao iene japonês, um trader pode implementar uma estratégia de venda de touro para capturar qualquer potencial de alta no par de moedas. Então, o comércio seria dividido assim:

Símbolo de ticker de opções ISE:YUK
Taxa de spot:81,75
Posição vendida (vendendo na opção de venda do dinheiro):1 contrato março 82,50 @ 143 pips
Posição comprada (comprando uma opção de venda fora do dinheiro):1 contrato de março de 80,50 @ 7 pips

Crédito líquido:143 - 7 =136 pips (o ganho máximo)

Perda potencial:(82,50 - 80,50) x 10, 000 (unidades por contrato) x 0,01 pip =200 pips
200 pips - 136 pips (crédito líquido) =64 pips (perda máxima)

Como qualquer um pode ver, é uma ótima estratégia a ser implementada quando um trader está otimista em um mercado em baixa. O trader não está apenas ganhando com o prêmio da opção, mas também evitam o uso de dinheiro real para implementá-lo.

Ambos os conjuntos de estratégias são ótimos para jogadas direcionais.

Option Straddle

Então, o que acontece se o trader for neutro em relação à moeda, mas espera uma mudança de curto prazo na volatilidade? Semelhante a jogos de opções de ações comparáveis, os negociantes de moeda construirão uma estratégia straddle de opções. Essas são ótimas negociações para a carteira de câmbio, a fim de capturar um movimento de rompimento potencial ou uma pausa tranquila na taxa de câmbio.

O straddle é um pouco mais simples de configurar em comparação com as negociações de spread de crédito ou débito. Em um straddle, o comerciante sabe que uma ruptura é iminente, mas a direção não é clara. Nesse caso, é melhor comprar uma chamada e uma opção de venda para capturar o breakout.

A figura abaixo mostra uma grande oportunidade de straddle.

Visto acima, a taxa de câmbio USD / JPY caiu para pouco abaixo de 82,00 em fevereiro e permaneceu na faixa de 50 pip nas próximas sessões. A taxa à vista continuará mais baixa? Ou essa consolidação vem antes de um movimento superior? Já que não sabemos, a melhor aposta seria aplicar um straddle semelhante ao seguinte:

Símbolo de ticker de opções ISE:YUK
Taxa de spot:82,00
Posição comprada (comprando na opção de venda do dinheiro):1 contrato de março de 82 a 45 pips
Posição longa (compra na opção de compra de dinheiro):1 contrato de março de 82 a 50 pips

É muito importante que o preço de exercício e o vencimento sejam os mesmos. Se eles forem diferentes, isso poderia aumentar o custo do comércio e diminuir a probabilidade de uma configuração lucrativa.

Débito líquido:95 pips (também a perda máxima)

O lucro potencial é infinito - semelhante à opção baunilha. A diferença é que uma das opções irá expirar sem valor, enquanto o outro pode ser negociado com lucro. Em nosso exemplo, a opção de venda expira sem valor (-45 pips), enquanto nossa opção de compra aumenta em valor conforme a taxa à vista sobe para pouco menos de 83,50 - dando-nos um lucro líquido de 55 pips (lucro de 150 pips - prêmios de opção de 95 pips =55 pips).

The Bottom Line

As opções de câmbio são um ótimo instrumento para negociar e investir. Um investidor não só pode usar uma simples opção de compra ou venda para hedge, eles também podem se referir a negociações de spread especulativo ao capturar a direção do mercado. No entanto, você os usa, opções de moeda são outra ferramenta versátil para comerciantes forex.