ASIC dá aos bancos motivos para a celebração do Natal

p O Natal é uma época para perdoar e esquecer, e a Comissão de Valores Mobiliários e Investimentos da Austrália (ASIC) com certeza sabe como distribuir alegria no Yuletide, especialmente para velhos amigos, como os quatro grandes bancos.

p Na (quase) noite antes do Natal, ASIC desceu pela chaminé e deu aos bancos um grande presente. Enterrado entre as notícias habituais sobre a proibição de concessionários e liquidantes de automóveis, o regulador anunciou que havia aceitado um "compromisso executável" do Commonwealth Bank of Australia (CBA) e do National Australia Bank (NAB) em relação aos negócios de câmbio estrangeiro à vista (FX) dos bancos.

p A conduta revelada pela ASIC seria criminosa se outras empresas a tentassem e será criminosa no futuro. Comerciantes nos dois bancos, em diversas ocasiões, entre 2008 e 2013:trocou informações sobre suas posições com corretores de outros bancos; compartilhou informações confidenciais sobre pedidos de clientes; e, em alguns casos, desencadearam pedidos “stop loss” em detrimento financeiro dos clientes.

p Os comerciantes usaram informações privilegiadas para enriquecer os bancos e a si próprios.

p A data, reguladores estrangeiros atingiram os principais bancos com multas totalizando mais de US $ 10 bilhões pelo que ficou conhecido como o “escândalo cambial”. Por exemplo, a Autoridade de Conduta Financeira, o equivalente no Reino Unido de ASIC, multou o JPMorgan em cerca de A $ 379 milhões pela parte da empresa na manipulação do benchmark diário FX Spot Rate. Foi descoberto que os comerciantes do JPMorgan cometeram o mesmo comportamento dissimulado que foi descoberto na NAB e na CBA.

p Então, quais foram as multas impostas pela ASIC à CBA e à NAB - espere - A $ 2,5 milhões cada!

p Esta é uma grande imprensa de Natal para os bancos. A história de que o Papai Noel não virá se você for uma criança má, é obviamente um lixo.

p Os bancos também prometeram ser bons de agora em diante e a ASIC exigiu que eles contratassem uma babá (um consultor independente) e que implementassem mudanças em seus "sistemas existentes, controles, monitoramento e supervisão de funcionários ”. O que eles estavam fazendo antes?

p E como uma péssima piada de biscoitos de Natal, essas multas foram disfarçadas como um pagamento de “benefício comunitário” para - espere por isso - antecipar a “educação de alfabetização financeira relacionada ao setor de cuidados aos idosos”. Em outras palavras, vamos vender a você uma hipoteca reversa duvidosa e, em seguida, dizer por que você não deveria ter comprado de nós em primeiro lugar.

p Como surgiu essa pantomima de Natal?

p Se o regulamento fosse uma partida de críquete de praia, os bancos acabaram de pedir ao ASIC para “seguir em frente” e depois os expulsaram para um punhado de corridas.

p ASIC está com o pé atrás, uma vez que foi desferido um grande golpe pelo tribunal federal recentemente quando sua estratégia de processar os bancos por manipulação da taxa de swap das notas bancárias foi adiada mais uma vez. Os bancos sabem que, ao atrasar, estão rapidamente mastigando o dinheiro da ASIC (dos contribuintes) para processar A $ 80 milhões.

p ASIC teve um ano ruim. No início do ano, foi considerado pelo governo como disfuncional, organização com excesso de trabalho e poucos recursos. Kelly O’Dwyer, o ministro responsável, entrou em ação, e renovou o contrato do presidente Greg Medcraft por apenas 18 meses, em vez dos três anos habituais.

p Parece que 2017 será muito pior para o regulador.

p Enquanto os banqueiros partem para as férias de Natal, eles têm a difícil tarefa de decidir onde gastar seus bônus recordes. Por exemplo, Papai Noel tem sido muito bom para Ian Narev, CEO da Commbank, que embolsou um aumento salarial de 50%, apesar de uma série de escândalos, envolvendo não apenas banqueiros que manipulam o mercado de câmbio, mas também o escândalo CommInsure.

p O que exatamente um CEO de banco precisa fazer para ficar de fora da lista de cartões de Natal hoje em dia?

p Peça aos membros do Comitê Parlamentar que tiveram os CEOs dos quatro maiores bancos ao longo deste ano para uma torrada moderada. O resultado foi, como disse o ex-CEO da ANZ, “Um pouco de teatro” - uma espécie de quebra-nozes com nozes, mas sem cracker.

p Cada um dos quatro CEOs foi questionado sobre questões sistêmicas e todos responderam às perguntas com elegância. Sr. Narev, fez uma pirueta em torno da questão, observando que ele havia “perdido a conta do número de vezes que enfatizei em toda a organização a importância da escalada”. Os membros do comitê, deslumbrado com o discurso de consultoria, não acompanhou.

p Acontece que O Sr. Narev deve ter negociado com a ASIC sobre o tipo de conduta imprópria em toda a indústria que os membros estavam perguntando, mas deve ter escapado de sua mente. Da mesma forma, Andrew Thorburn, CEO da NAB, foi questionado sobre problemas sistêmicos, mas desviou as perguntas - nada para ver aqui - embora, no momento, ele também deve ter negociado com a ASIC sobre a manipulação do benchmark FX.

p Próxima vez, se houver uma próxima vez, o Comitê deve acompanhar e fazer as perguntas certas às pessoas certas.

p Então, os bancos são os vencedores indiscutíveis em 2016, muitos escândalos, multas risíveis, sem Comissão Real, não poderia ficar melhor. E certamente planejam ter um Feliz Ano Novo.