Armadilhas da média do custo em dólar

No artigo anterior, aprendemos o que é a média de custo em dólar. Também aprendemos sobre alguns dos benefícios que essa estratégia tem a oferecer. Muitos investidores de varejo bem-sucedidos consideraram essa estratégia o fator mais importante que contribuiu para seu sucesso. Contudo, isso não significa que a média do custo em dólar esteja isenta de falhas. Neste artigo, veremos mais de perto algumas das críticas que foram feitas contra a média de custo em dólar em todos esses anos .

• Suposição implicita: A filosofia do cálculo da média do custo do dólar funciona com base no pressuposto implícito de que o mercado está supervalorizado a partir de agora. Portanto, ao longo de um período de tempo, o mercado continuará caindo, e depois que atinge o fundo do poço, ele vai se recuperar mais uma vez. Por isso os investimentos são escalonados. A ideia é ter mais dinheiro para investir se o mercado cair, e então quando ele voltar, o custo seria calculado. Em muitos casos, isso não acontece. Existem vários casos em que o mercado continuou crescendo por um período de cinco anos, sem qualquer retração. Nesse caso, o investidor estaria em melhor situação se simplesmente tivesse investido o dinheiro adiantado no início. A média do custo em dólar fornece retornos abaixo do ideal durante os períodos de alto crescimento.

• Complicado: Outro problema com a média do custo em dólar é que o sistema para avaliar o desempenho do investimento é muito complicado. Um investidor médio pode calcular seus retornos quando investe em um montante fixo. Isso ocorre porque esses cálculos requerem um conhecimento básico de aritmética e podem ser feitos facilmente. Por outro lado, quando investimentos escalonados são feitos por longos períodos de tempo, o cálculo dos retornos torna-se difícil. Esta é a razão pela qual muitos críticos argumentam que os investidores não são capazes de encontrar o verdadeiro retorno proporcionado por seus investimentos, uma vez que se perdem no efeito da capitalização. Muitas vezes, a taxa de capitalização do investimento pode não ser muito atraente.

• Retornos mais baixos: Os críticos da média de custo em dólar argumentam que as pessoas que investem usando a média de custo em dólar obtêm retornos mais baixos. Em grande parte, isso ocorre porque esses investidores passam a acreditar que a maneira como investem é mais importante do que as empresas que escolhem para fazer os investimentos. Isso certamente não é verdade. Portanto, se a média de custo em dólar for usada para investir em empresas que não têm modelos de negócios robustos, o resultado final é abaixo do ideal. Contudo, não é necessário para as pessoas que investem usando uma média de custo em dólares para adquirir ações ruins. Esta é apenas uma observação feita em muitos casos.

• Custos de transação mais altos: A média do custo em dólar é uma estratégia na qual as pessoas compram pequenas quantidades de estoque todos os meses. Também, Geralmente, os investidores são aconselhados a usar os serviços de um fundo mútuo para fazê-lo. O resultado final é que os custos de transação são maiores, uma vez que os investidores têm que pagar pela corretora, taxas anuais de manutenção, e outros custos de transação cobrados por fundos mútuos. À longo prazo, esses custos de transação podem afetar seriamente os ganhos do investidor.

• Menor tempo no mercado: Outro problema com a média do custo em dólar é que os investidores que usam essa abordagem mantêm seu dinheiro por períodos mais curtos no mercado. Isso ocorre porque, se eles tiverem uma quantia total de $ 100, eles não vão investir imediatamente. Em vez de, eles o dividirão em partes menores. Portanto, por uma grande parte do tempo, muito dinheiro ficará na conta bancária, esperando para ser investido. Muitos críticos acham que isso diminui o retorno geral oferecido pela média do custo em dólar. A realidade é que o retorno obtido é função do tempo gasto com dinheiro no mercado. No caso da média de custo em dólar, o tempo médio ponderado durante o qual o dinheiro é investido é menor.

• Alocação de ativos: De acordo com especialistas financeiros, um investidor pode obter o melhor retorno de seu investimento se escolher uma alocação de ativos com base em suas necessidades. Pessoas que podem perder mais dinheiro devem escolher uma estratégia de alocação de ativos mais agressiva em comparação com pessoas que não podem perder dinheiro. Contudo, independentemente de qual estratégia de alocação de ativos é escolhida, torna-se difícil acompanhar por causa do método de cálculo da média do custo em dólar. O método de cálculo da média do custo em dólar incentiva as pessoas a manter uma quantidade significativa de seus investimentos em dinheiro, o que torna difícil seguir a estratégia. No longo prazo, a incapacidade de seguir a estratégia causa prejuízos.

O resultado final é que a média do custo em dólar pode fazer com que o desempenho do investimento seja abaixo do ideal em certos casos. Contudo, abaixo do ideal aqui significa que o retorno do investimento pode ser alguns pontos percentuais a menos. Contudo, as chances de perder o principal devido ao momento errado do mercado são reduzidas significativamente quando o método de cálculo da média do custo em dólar é usado.