O que é Ação Preferencial?

Uma ação representa a propriedade de uma parte de uma empresa. Basicamente, existem dois tipos de ações:ordinárias e preferenciais. As ações preferenciais têm as características de ações ordinárias e títulos, o que significa que os acionistas podem se beneficiar legitimamente da lucratividade de uma empresa, mas não podem exercer seus direitos de voto.

Como funcionam as ações preferenciais?

Os acionistas preferenciais têm prioridade sobre os ativos de uma empresa. Em caso de falência, os detentores de ações preferenciais recebem remuneração antes dos acionistas ordinários. Da mesma forma, os dividendos alocados às ações preferenciais de uma empresa devem ser pagos antes que os dividendos das ações ordinárias sejam pagos.

Os dividendos das ações preferenciais são pagos trimestralmente ou anualmente, que é um cronograma de pagamento mais regular. Esses pagamentos são baseados em uma taxa fixa, que é uma determinada porcentagem do valor nominal das ações preferenciais.

As ações preferenciais oferecem mais estabilidade e são menos arriscadas do que as ações ordinárias. No entanto, os ganhos em ações preferenciais são limitados porque seus preços mudam lentamente, ao contrário das ações ordinárias, onde você tem potencial para uma vantagem ilimitada.

Tipos de ações preferenciais

Geralmente, existem quatro tipos de ações preferenciais:ações preferenciais exigíveis, conversíveis, cumulativas e participativas.

Saiba mais sobre cada categoria de ações preferenciais abaixo.

Livável

Como o próprio nome sugere, uma empresa emissora pode decidir recomprar as ações a um preço fixo. É provável que a empresa se beneficie mais de tal medida, pois impediria a corporação de pagar grandes somas de dinheiro no futuro devido ao aumento das taxas de juros. As empresas também utilizam ações preferenciais resgatáveis ​​como forma de financiar suas atividades.

Para resgatar ações exigíveis, uma corporação encaminha um aviso contendo a data e as condições de resgate aos acionistas. As ações devem ser devolvidas na data definida em troca de dinheiro.

Conversível

Ações conversíveis são ações que podem ser transformadas em ações ordinárias. Como acionista preferencial, você tem a chance de ganhar muito dinheiro se o valor das ações ordinárias subir. No entanto, você não recebe nenhum benefício até trocar suas ações. Além disso, observe que, depois de converter uma ação preferencial em uma ação ordinária, você não pode reverter isso.

Acumulado

Enquanto uma empresa está registrando perdas, pode haver dificuldade em pagar dividendos aos acionistas. As ações preferenciais cumulativas protegem os acionistas quando tais infortúnios ocorrem porque uma empresa deve liquidar dividendos não pagos aos acionistas preferenciais antes de pagar dividendos aos acionistas ordinários.

Por exemplo, se uma empresa for obrigada a pagar dividendos de $ 20 por ação, mas não pagar por dois anos, ela deverá pagar a você o valor total desses dois anos no terceiro ano (que equivale a $ 60) antes de pagar quaisquer outros dividendos .

Participativo

As ações preferenciais participativas oferecem lucros extras aos acionistas. Tais ganhos só são garantidos quando a empresa atinge determinadas metas de receita. Você receberá seus dividendos fixos mais algum rendimento adicional em tal evento. A empresa determina a fórmula para calcular esses ganhos extras.

Como os investidores são afetados?

As ações preferenciais vêm com recursos exclusivos que você deve conhecer como investidor.

Direitos de voto

Os acionistas preferenciais não têm direito a voto. Portanto, eles não têm voz na formação da direção da empresa. Portanto, se uma empresa tiver que votar em uma questão, como eleger diretores, os acionistas preferenciais não podem participar. No entanto, em casos excepcionais, os direitos de voto podem reverter para os acionistas que não tenham recebido os seus dividendos.

Perpetuidade

As ações preferenciais não têm prazo definido; portanto, como investidor, você continua recebendo dividendos fixos enquanto a empresa estiver em operação, a menos que eles optem por resgatar as ações.

Preços estáveis

Às vezes, uma empresa pode fazer movimentos que provocariam um aumento ou uma diminuição nos preços das ações. Por exemplo, suponha que um fabricante de automóveis abra novas filiais em países estrangeiros. É comum que as ações subam em antecipação ao aumento da produção e da oferta e aumentem seus ganhos. Por outro lado, não haverá aumento significativo no preço das ações preferenciais.

Se o mesmo fabricante de automóveis fechar algumas filiais, as chances são altas de que o preço das ações ordinárias despenque maciçamente, mas os preços das ações preferenciais provavelmente não mudariam muito. Como investidor, você pode sofrer pouca ou nenhuma perda neste caso.

Ações preferenciais x ações ordinárias

A principal diferença entre as ações preferenciais e ordinárias é que os acionistas preferenciais não têm direito a voto, enquanto os acionistas ordinários podem votar.

Em segundo lugar, os acionistas preferenciais têm mais prioridade do que os acionistas ordinários no pagamento de dividendos.

Ações preferenciais vs. Títulos

As ações preferenciais pagam dividendos fixos aos investidores, enquanto os títulos oferecem pagamentos sistemáticos de juros. Se uma empresa entra em colapso e é fechada, os investidores detentores de títulos são compensados ​​antes dos acionistas preferenciais. No entanto, ações preferenciais e títulos compartilham uma semelhança, pois ambos são afetados pelas taxas de juros – quando as taxas sobem, elas caem e quando as taxas caem, elas sobem.

Como comprar ações preferenciais

Você pode comprar ações preferenciais nas bolsas onde elas são negociadas. No entanto, muitos emissores não oferecem ações preferenciais, e os que oferecem são principalmente seguradoras, bancos e fundos de investimento imobiliário.

As empresas podem oferecer mais de uma opção de ações preferenciais, então cabe a você avaliar os benefícios que cada uma tem a oferecer e fazer uma escolha. Você pode descobrir que um emissor tem várias preferências, mas seus rendimentos variam e, é claro, qualquer pessoa gostaria de uma ação que oferecesse os maiores rendimentos.

O resultado final

As ações preferenciais e ordinárias são muito diferentes, embora representem uma participação acionária em uma corporação. Os investidores devem ter uma compreensão profunda desses contrastes antes de colocar seu dinheiro em ações.

Os investidores podem reduzir seu risco de investimento por meio da diversificação, o que implica investir em diferentes ações preferenciais.

Se você está pensando a longo prazo – comprar e manter – ações preferenciais devem ser seu investimento principal. E embora as ações preferenciais tenham maior segurança de dividendos do que as ordinárias, os dividendos nem sempre são garantidos.