O que é Patrimônio Líquido?

Se você está lendo sobre investimentos e assuntos financeiros, há uma boa chance de ter encontrado o termo capital próprio . Embora seja uma palavra bastante comum, existem vários significados diferentes – todos semelhantes entre si, mas com distinção suficiente para que valha a pena mergulhar fundo em cada definição. Hoje, falaremos principalmente sobre patrimônio líquido e patrimônio líquido.

Os dois termos às vezes são usados ​​​​de forma intercambiável, embora não sejam exatamente os mesmos; referem-se a empresas públicas e privadas, respectivamente. Abordaremos o que distingue cada tipo um pouco mais tarde.

Tipos de patrimônio

Para começar, você pode pensar em patrimônio como o valor da propriedade em... algo. Esse “algo” é responsável pelos diferentes tipos de patrimônio. No entanto, saiba que patrimônio sempre se refere ao valor de uma entidade. Para nossos propósitos, esse valor é a propriedade de um negócio. Vamos dar uma olhada rápida em algumas outras definições antes de passar para o patrimônio líquido.

• Home equity é a diferença entre o valor justo de mercado da casa e todos os penhores pendentes sobre a propriedade. Em outras palavras, é a quantidade de dinheiro que você pagou em sua hipoteca. Quando um proprietário contrata um empréstimo imobiliário ou uma linha de crédito imobiliário, ele está emprestando dinheiro contra esse valor, essencialmente, usando-o como garantia com o banco ou outro credor.
• Um tipo de patrimônio são as ações, que representam a propriedade de uma empresa. Alguns pacotes de remuneração para funcionários incluem remuneração em ações ou remuneração baseada em ações. Isso basicamente significa que a empresa dá aos funcionários uma parte da empresa na forma de ações. Equidade como compensação geralmente acontece em startups quando os líderes da empresa ainda não têm fluxo de caixa substantivo ou confiável o suficiente para pagar salários generosos, mas estão equipados para fornecer ações da empresa. Esta pode ser uma situação vantajosa para todos; um funcionário com patrimônio geralmente investe mais em sua carreira e, portanto, trabalhará mais para ajudar a empresa a ter sucesso. Por outro lado, receber capital em vez de um salário mais alto pode ser um desincentivo para os funcionários que estão mais preocupados com sua situação financeira atual e, portanto, não estão tão focados no futuro.
• O patrimônio também é um componente fundamental do balanço patrimonial de uma corporação. Essa é uma demonstração financeira que, juntamente com a demonstração de resultados e a demonstração do fluxo de caixa, compõe os principais documentos financeiros para criar um instantâneo da saúde da empresa em termos de segurança econômica. Além disso, entender o patrimônio como ele é refletido no balanço patrimonial fornece informações sobre sua estrutura de capital.

Patrimônio líquido

Agora chegamos ao patrimônio líquido. Você pode ver esse tipo de patrimônio referido por vários nomes diferentes, incluindo ativos líquidos, patrimônio residual ou patrimônio líquido. Como mencionamos acima, às vezes também pode ser chamado de patrimônio dos proprietários. No entanto, há uma pequena diferença nesses dois termos – o patrimônio líquido é mais frequentemente usado quando se discute empresas públicas, enquanto as empresas privadas geralmente usam o termo patrimônio dos proprietários.

Como já aprendemos, patrimônio é o valor ou valor de uma empresa menos suas dívidas. Qualquer acionista com patrimônio líquido pode ser considerado um proprietário pro-rata. Pro rata é um termo legal que significa os direitos de um investidor de manter sua porcentagem de propriedade. Os investidores não são, no entanto, obrigados a manter a sua quota.

Ativos e Passivos que Contribuem para o Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido é igual ao total de ativos da empresa menos o total de passivos, por isso é importante entender quais são. Tanto os ativos quanto os passivos podem ser divididos em duas categorias principais:atuais e de longo prazo.

Os ativos circulantes são aqueles que podem ser transformados em dinheiro de maneira fácil e relativamente rápida. Isso inclui contas a receber, estoque e ativos conhecidos como equivalentes de caixa, como contas bancárias ou títulos do governo de curto prazo.

O que significa “relativamente rápido” neste contexto? Essencialmente, esse descritor refere-se a quaisquer ativos que a empresa não conseguiria recuperar em 12 meses. Isso significa que os ativos futuros ou de longo prazo são o oposto:qualquer coisa que possa ser convertida, mas não no prazo de um ano. Isso inclui itens como equipamentos pesados, instalações e até patentes.

Passivos circulantes, então, são contas a pagar, impostos a pagar e qualquer outro pagamento ou dívida que vencerá no próximo ano.

Como você provavelmente já descobriu por dedução, passivos de longo prazo são quaisquer dívidas que a empresa não terá que pagar nos próximos 12 meses. Alguns exemplos de passivos de longo prazo são arrendamentos de longo prazo, a maioria dos títulos a pagar e quaisquer obrigações de pensão.

Compreendendo a importância do patrimônio líquido

Agora, é hora de delinear as razões pelas quais o patrimônio líquido é um conceito tão vital para entender e avaliar.

• Primeiro, o patrimônio líquido pode ser usado como ferramenta de medição, quando examinado lado a lado com os lucros da empresa, para ajudar a calcular o retorno sobre o patrimônio líquido, ou ROE. Isso, por sua vez, pode fornecer uma grande quantidade de insights sobre a eficiência com que a administração está empregando seu capital. Quanto mais capital uma empresa mantiver, menor será o seu ROE – e menor será a classificação como uma sólida oportunidade de investimento. Os investidores devem procurar empresas com alto ROE exatamente pelos mesmos motivos que os proprietários que estão reformando antes de vender sua casa escolhem projetos de renovação com alto retorno sobre o investimento ou ROI.
• É lógico que o patrimônio líquido também pode refletir a participação de um investidor ou a quantidade de propriedade que ele possui na empresa. Na verdade, o patrimônio líquido é muitas vezes referido como patrimônio das partes interessadas. Dependendo da própria empresa e da quantidade de capital que o investidor possui, eles podem desfrutar de certos privilégios e vantagens, como a capacidade de votar em decisões que podem alterar o futuro da empresa e os lucros futuros.
• O patrimônio líquido também significa que os investidores têm direito a uma parte dos ganhos de capital da empresa. Se você não estiver familiarizado com esse termo, os ganhos de capital podem ser considerados como lucro, pois representam o aumento do valor de um ativo após a venda. Novamente, isso está sujeito ao tipo de indústria e como o patrimônio do acionista é representado. Algumas empresas optam por compartilhar os dividendos com seus acionistas. Em vez de pagar dividendos, outras empresas podem optar por reter e reinvestir quaisquer ganhos de capital.
• A equidade também é uma medida do bem-estar econômico da empresa, conforme discutimos anteriormente. Naturalmente, ter muito patrimônio significa que a empresa está indo bem e, na maioria dos casos, está razoavelmente imune à insolvência e/ou falência. Valores de patrimônio líquido baixos, ou mesmo negativos, podem significar que tempos financeiros difíceis estão à frente, mas não são necessariamente uma sentença de morte. Se a empresa puder aumentar seus lucros com rapidez suficiente, poderá muito bem superar seus passivos, compensar quaisquer dívidas vencidas e, posteriormente, aumentar seus níveis de patrimônio.

Encerrando

O patrimônio líquido é apenas um aspecto do balanço patrimonial de uma empresa – importante, com certeza, mas que não pode ser isolado dos outros aspectos da situação financeira da empresa. Como em quase todos os outros aspectos do investimento e da economia, existem inúmeros fatores em jogo, e é crucial não isolar nenhum desses fatores ao decidir investir, ou mesmo quando você está simplesmente analisando o desempenho da empresa. Em vez disso, medir cada um desses fatores em relação aos outros e ter uma visão geral é essencial para uma compreensão holística do negócio em questão e de seu futuro.