Russell 2000:ETFs,

Prós, contras e alternativas p Investir em ações de baixa capitalização é parte válida de um portfólio bem diversificado. O índice Russell 2000 é um índice importante que acompanha as ações de pequena capitalização dos EUA.

O que é Russell 2000?

p O Russell 2000 é um índice de ações domésticas de pequena capitalização. O índice foi criado e é administrado pela Frank Russell Company, um grupo que administra vários índices do mercado de ações e fornece outros serviços de investimento.

p O Russell 2000 consiste no menor 2, 000 ações contidas no índice Russell 3000, uma referência do mercado total de ações dos EUA. De acordo com o site deles, Russell oferece oito índices de referência dos EUA cobrindo uma variedade de ações, de pequenas a mega capitalizações. A empresa também oferece uma série de referências mundiais.

p O índice Russell 2000 é um índice ponderado de capitalização de mercado, o que significa que os componentes do índice (as ações incluídas) são incluídos na proporção de sua capitalização de mercado relativa. O valor de mercado é calculado como o número total de ações em circulação no mercado vezes o preço por ação.

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p A ponderação da capitalização de mercado pode ser um grande problema em alguns índices como o S&P 500, onde um pequeno número de ações incluídas no índice compreende uma porcentagem desproporcional do índice. Essas ações podem ter um impacto desproporcional no desempenho do índice em condições extremas de mercado.

p Este não é o caso do Russell 2000. De acordo com a Morningstar, a maior participação do iShares Russell 2000 ETF (ticker IWM) em 28 de abril, 2019 representava 0,41% do total de ativos do fundo. Essas porcentagens podem mudar e mudam à medida que o preço das ações subjacentes sobe ou desce durante o dia de negociação e ao longo do tempo. IWM é um índice ETF baseado no Russell 2000.

p Morningstar divide as ações dos EUA por valor de mercado da seguinte forma:

• p As ações de grande capitalização são definidas como aquelas entre os 70% superiores por capitalização de mercado.

• p Ações de capitalização média são definidas como aquelas geralmente com uma capitalização de mercado total na faixa de US $ 1 bilhão a US $ 8 bilhões. Morningstar indica que eles geralmente representam cerca de 20% do mercado total dos EUA por capitalização de mercado.

• p As pequenas capitalizações são definidas como aquelas ações nos últimos 10% do total do mercado de ações dos EUA classificadas em minha capitalização de mercado total.

p Visto de outra maneira, ações de grande capitalização são freqüentemente as ações de grandes corporações. Microsoft, Disney, Maçã, Google (Alphabet) e muitos outros nomes conhecidos são exemplos de ações de grande capitalização. Essas empresas geralmente têm várias linhas de produtos, então, se uma área da empresa tem alguns problemas, muitas vezes não será um desastre para o estoque.

p As empresas de pequeno porte costumam ser empresas menores que podem ter apenas uma ou duas linhas de produtos. Eles também podem não ter a infraestrutura e os sistemas internos em vigor como em uma grande empresa. Se seu produto principal ou linha de serviço encontrar um obstáculo, isso poderia significar um grande problema para a empresa e suas ações. Por outro lado. Algumas ações de pequena capitalização tornam-se bem-sucedidas e se transformam em ações de grande capitalização. (A Apple é o melhor exemplo disso.)

Lista de Russell 2000 ETFs

p De acordo com ETF.com, existem dez ETFs dos EUA que rastreiam o índice Russell 2000.

p O maior, de longe, é o ishares Russell 2000 ETF (ticker IWM). De acordo com a Morningstar, os ativos do fundo eram quase $ 40 bilhões em 27 de agosto, 2019. O índice de despesas do fundo é um razoável 0,19%.

p O próximo maior ETF que rastreia esse índice é o Vanguard Russell 2000 ETF (ticker VTWO). Os ativos do fundo eram de $ 1,465 bilhão em 31 de julho, 2019. O índice de despesas também foi baixo em 0,15%.

p Os outros oito fundos listados pelo ETF.com usam o Russell 2000 como referência do fundo, mas investem em vários tipos de estratégias com o Russell 2000 como linha de base.

p Esses ETFs usam estratégias como:

• p Shorting the index. Isso significa que eles vendem algumas ou todas as ações do índice apostando que o preço das ações vai cair. Isso pode compensar os preços das ações porque muitas vezes caem, mas pode ser arriscado se a aposta estiver errada.

• p Alguns desses ETFs usam estratégias alavancadas, o que significa que eles estão apostando que o índice sobe ou desce e usam estratégias para ampliar os retornos duas ou três vezes no caso dos que estão nesta lista. Novamente, isso é benéfico se a aposta do fundo na direção do índice estiver correta, mas pode resultar em perdas ampliadas se estiverem erradas. Esses fundos são muito arriscados para investidores que não os entendem.

Prós e contras de investir no Russell 2000

p Investir em um índice ETF que acompanha o Russell 2000 tem prós e contras como qualquer outro investimento.

Prós

• p Investir em um ETF passivo que rastreia esse índice significa que você obterá exposição pura a esse segmento do mercado de ações dos EUA.

• p Um ETF que rastreia esse índice fornecerá pureza de estilo. Você sabe que está investindo em um ETF que se enquadra na classe de ativos small blend.

• p Os dois principais ETFs que rastreiam este índice, os ishares e os fundos Vanguard, ambos oferecem taxas de despesas baixas.

• p Ambos os ETFs de índice são amplamente negociados, e o spread entre os preços de compra e venda é insignificante. Isso significa que não haverá uma variação significativa entre o preço cotado e o que um comprador pagará pelas ações que você pode vender.

• p Este é um índice amplamente seguido e negociado, nunca deve haver problemas com a liquidez do ETF.

Contras

• p Investir em um produto do índice Russell 2000 não constitui uma carteira diversificada para a maioria dos investidores. Pode ser um segmento de um portfólio bem diversificado.

• p O índice é ponderado pela capitalização de mercado e pode refletir o desempenho de apenas algumas participações em casos extremos.

• p Versalete em geral pode ser arriscado. Um fundo de 2, 000 ações mitigam parte desse risco individual da empresa, mas, como um todo, as ações de pequena capitalização são mais arriscadas do que as grandes empresas de primeira linha.

Alternativas ao Russell 2000

p Para quem deseja investir em ações de baixa capitalização, existem alternativas para investir em um fundo ou ETF que usa o Russell 2000 como referência.

p ETF.com lista 123 ETFs de pequena capitalização em seu site. Isso abrange uma ampla gama de fundos, aqui estão alguns destaques:

• p Ishares Core S&P Small Cap ETF (ticker IJR) acompanha o índice S&P 600 ponderado por capitalização de mercado. O índice tem poucas ações e a inclusão é mais seletiva do que com o Russell 2000. O índice Russell simplesmente pega o menor 2, 000 ações por capitalização de mercado do Russell 3000 Index. A S&P usa critérios como lucro líquido positivo para os 12 meses anteriores e para o trimestre mais recente. Uma certa porcentagem das ações da empresa também deve ser negociada publicamente. Os números de desempenho mostram essa qualidade superior. Durante os 10 anos que terminaram em 31 de julho, 2019, o S&P 600 ETF teve um retorno médio anual de 13,95% comparado ao retorno do Ishares Russell 2000 ETF de 12,50%.

• p ishares também oferece dois ETFs, ishares Russell 2000 Growth ETF (ticker IWO) e ishares Russell 2000 Value ETF (ticker IWN) que investem nas porções do índice Russell 2000 que são classificadas como crescimento e valor. As ações incluídas em cada fundo acompanham os índices Russell 2000 Growth e Russell 2000 Value, respectivamente.

• p Há uma série de outros ETFs de pequena capitalização que rastreiam índices que buscam rivalizar com o índice Russell 2000 e são oferecidos por emissores de ETF como Charles Schwab, State Street Global Advisors (os ETFs SPDR) e muitos outros.

• p Além dos ETFs, existem muitos fundos mútuos que investem em ações de pequena capitalização dos EUA. Os fundos mútuos são fundos de índice e fundos geridos ativamente. Os gestores de fundos gerenciados ativamente selecionam as ações a serem mantidas no fundo e não acompanham um índice de referência como o Russell 2000. Os fundos gerenciados ativamente são geralmente mais caros em termos de suas taxas e despesas.

• p Os investidores também podem selecionar ações individuais que seriam classificadas como small caps por conta própria. Isso geralmente é mais arriscado do que usar um veículo de investimento em pool, como um ETF ou fundo mútuo, onde há um número de ações detidas, de modo que, se um não der certo em termos de desempenho, o investidor está protegido pela diversificação do ETF.

Diversificação

p Investindo em ações de baixa capitalização, seja por meio de um ETF que rastreia o Russell 2000, aquele que acompanha um índice de pequena capitalização diferente ou por meio de outro método pode fazer parte de uma carteira diversificada. É importante que os investidores observem atentamente seus objetivos de investimento, incluindo seu horizonte de tempo para o dinheiro e sua tolerância ao risco no desenvolvimento de uma alocação de ativos para sua carteira de investimentos.

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