Como Comprar na Margem

Investir é uma fórmula simples:invista mais para ganhar mais. Pelo menos é o que você espera que aconteça. Mas se você não tem muito capital disponível, você pode ficar desapontado com os ganhos de seu portfólio. Não seria ótimo se você pudesse emprestar dinheiro investir? É um risco muito alto, estratégia de investimento de alta recompensa chamada de compra na margem.

O que significa comprar na margem?

Compra na margem é quando você pede dinheiro emprestado a um banco ou corretora para comprar títulos. É um tipo de alavanca que você pode usar para comprar mais ativos do que você mesmo. É uma estratégia de investimento de alto risco porque você pode perder mais dinheiro do que você mesmo.

A margem se refere ao valor que você precisa pedir emprestado para a transação. Por exemplo, você pode colocar 65% abaixo e financiar os outros 35% de uma compra. Os 35 por cento são a margem. O ativo na transação (geralmente um título como ações, títulos, ou fundos) é a garantia. O banco ou corretor que lhe empresta dinheiro pode aceitar a garantia se você não pagar o empréstimo.

Por que você compraria na margem? Porque amplifica seu poder de compra. Se você puder investir mais, então você pode potencialmente obter maiores retornos. Isso também significa que você pode perder mais.

Agora, em teoria, se sua segurança aumentar de valor, você vende isso, pague o empréstimo e guarde os ganhos. A realidade é que às vezes não há ganhos, mas sim perdas. Isso significa que você não apenas perde seu dinheiro, mas também deve ao banco ou ao corretor o dinheiro emprestado. Quando você compra com margem, está tomando uma decisão especulativa com dinheiro que você não tem. É por isso que você deve ter muito cuidado antes de comprar na margem e entender os riscos.

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Exemplo de compra na margem

Para ajudá-lo a entender como funciona a compra na margem, vamos ver um exemplo simples.

John deposita $ 5, 000 em sua conta de margem. Ele é obrigado a colocar 50% do preço de compra, o que significa que ele pode pedir outros $ 5 emprestados, 000. Ele agora tem $ 10, 000 no valor de poder de compra que ele usa para comprar um título. O valor do título aumenta 3%, o que lhe rende $ 300. Ele então vende o título e devolve os $ 5, 000 ele pediu emprestado.

John teria ganho apenas $ 150 com seu investimento se investisse apenas o dinheiro que tinha em mãos. Mas neste exemplo, ele conseguiu emprestar o dobro. Assim, ele poderia lucrar o dobro.

Você também pode usar a margem para emprestar títulos (em vez de dinheiro simples). Você pode fazer isso se achar que uma ação está sobrevalorizada, então você toma emprestadas ações e as vende imediatamente. Se o preço das ações cair, você compra as ações de volta pelo preço mais baixo, devolvê-los ao credor (que paga sua dívida), e mantenha a diferença. Isso é chamado de venda a descoberto, mas é essencialmente comprar na margem.

Contas de margem

Antes que você possa comprar na margem, você precisa ser aprovado por um corretor e ter uma conta com margem de aprovação, em vez de uma conta de corretora padrão. Isso não é como uma conta normal em dinheiro. Você pode gastar seu dinheiro e o dinheiro do corretor para comprar títulos.

A quantidade de dinheiro que você tem na conta com margem aprovada determina a quantidade de compras que você pode fazer. Quanto mais dinheiro você tiver, mais você pode pedir emprestado. A corretora também pode definir um limite de quanto você pode pedir emprestado para compras com base em sua situação financeira e histórico (eles têm que se proteger, também).

Existem limites legais para comprar com margem também. Nos Estados Unidos, por exemplo, o Federal Reserve Board exige que os investidores financiem pelo menos 50 por cento da compra de um título com dinheiro. Você pode pegar emprestado os 50% restantes. O mesmo limite existe no Reino Unido. No Canadá, os investidores podem tomar emprestado até 70 por cento do preço do título.

Além disso, nem todos os títulos se qualificam para negociações com margem. Os governos limitam os tipos de títulos que você pode comprar com margem para evitar que os investidores percam suas economias em apostas arriscadas. Por exemplo, a maioria dos governos não permite que você compre títulos de balcão, penny stocks, e ofertas públicas iniciais (IPOs) na margem. Corretoras individuais podem ter restrições adicionais.

Os riscos de comprar na margem

Se a ideia de usar o dinheiro de outra pessoa para investir o deixa salivando, reserve um minuto para considerar os riscos. Muitas pessoas perderam muito dinheiro comprando na margem.

1. Perdas maiores

O mesmo poder que pode ampliar seus ganhos também pode ampliar suas perdas. Se você comprar um título e seu preço quedas, você não só deixará de ganhar dinheiro, você também deixará de pagar o que pediu emprestado. Você terá que compensar a diferença do seu bolso.

Vamos voltar ao nosso exemplo acima. John usa $ 5, 000 de seu dinheiro e $ 5, 000 em dinheiro emprestado para comprar $ 10, 000 de segurança. Em vez de ganhar 3 por cento, vamos dizer isso perde 3 por cento. Agora, a segurança vale apenas $ 9, 700. John ainda tem que devolver os $ 5, 000 ele pegou emprestado, o que significa que seu investimento original caiu para US $ 4, 700, uma perda de $ 300.

Se John tivesse investido apenas seu próprio dinheiro (sem comprar na margem), ele teria perdido apenas $ 150. Nesse caso, comprar na margem aumentou suas perdas.

2. Custo de juros

Você pode estar pensando, “Se eu comprar com margem e o preço do título cair, Vou apenas segurá-lo até que ele suba novamente, assim como faria com títulos que compro normalmente. ” Infelizmente, Não é tão simples assim. Comprar na margem é, efetivamente, tomar um empréstimo. Com que vêm todos os empréstimos? Interesse.

A corretora cobrará juros sobre a parcela financiada quando você comprar na margem. Eles vão calcular os juros diariamente, mas a maioria das corretoras os publica em sua conta uma vez por mês. Quanto mais tempo você mantém um título que comprou na margem, mais custará. E devido aos juros compostos, você precisará de um retorno maior apenas para empatar. É por isso que a margem é quase exclusivamente usada para investimentos de curto prazo.

3. Chamada de margem

Sua corretora exigirá que você mantenha uma porcentagem específica do patrimônio líquido em sua conta de margem. Esse número - chamado de margem de manutenção - é baseado nos tipos de títulos que você possui e se você compra ações ou usa a venda a descoberto.

Se essa porcentagem cair para baixo (significando que sua conta perdeu muito dinheiro devido a investimentos ruins), a corretora emitirá uma chamada de margem. Essa é uma exigência para depositar mais dinheiro ou vender algumas de suas ações para pagar o que você pediu emprestado. Em alguns casos, o corretor pode liquidar toda a sua conta de margem sem sua aprovação para saldar sua dívida.

Como comprar na margem

Seu primeiro passo é considerar outras alternativas para comprar na margem. Embora sempre haja algum risco quando você investe, negociações de margem são especialmente arriscadas, mesmo para investidores experientes. Se você não se considera experiente, você provavelmente deve ficar longe desse tipo de negociação.

Pergunte a si mesmo:que tipo de investimento é certo para mim? O investimento automatizado por meio de fundos de taxas baixas provavelmente é adequado para muitas pessoas sem dívidas com juros altos que desejam "definir e esquecer" seus investimentos. Se você quiser negociar e comprar títulos individuais, use negociação sem comissão em uma conta de corretora padrão sem margem. Mesmo uma simples conta de poupança de alto rendimento é uma forma de baixo risco de aumentar seu dinheiro e provavelmente melhor para objetivos de poupança de curto prazo.

Se você realmente deseja fazer negócios comprando na margem, aqui estão as etapas que você deve seguir para fazer isso.

Etapa 1:Abra uma conta de margem

Você precisará abrir uma conta de margem com uma corretora. Nem todas as corretoras permitem comprar com margem devido aos riscos que mencionamos acima. Se eles emitirem uma chamada de margem em sua conta, mas você não puder pagar, eles serão forçados a comer a perda.

Você precisará preencher um formulário com a corretora antes de abrir uma conta. O aplicativo envolve mais do que um pedido de conta corrente ou poupança.

Etapa 2:Financie a conta de margem

Sua conta de margem terá uma margem mínima. Esta é uma quantia mínima de dinheiro que você precisa na conta. Este valor dependerá do seu país e da corretora. Nos Estados Unidos, por exemplo, você geralmente precisa financiar a conta de margem com pelo menos $ 2, 000

Etapa 3:determine seu poder de compra

Seu próximo passo é descobrir quanta margem você pode acessar. Não é o mesmo para todos. Seu corretor pode colocar limitações em seu poder de compra com base nas informações em seu aplicativo ou em seu histórico de crédito. Seu corretor terá essas informações, geralmente em algum lugar na interface de sua conta de negociação.

Etapa 4:Faça uma negociação de margem

Comprar títulos na margem é semelhante a fazer qualquer outra negociação, você apenas tem acesso a mais dinheiro. Dependendo da sua localização e corretora, você ficará limitado quanto ao valor que pode pedir emprestado. Verifique com seu corretor para saber esse limite. Imploramos que você não arrisque todo o seu portfólio em uma única negociação!

Etapa 5:mantenha sua conta

Depois de comprar na margem, você precisará certificar-se de que há dinheiro suficiente na conta para atingir a margem de manutenção. Este é um valor mínimo de patrimônio líquido que deve estar em sua conta para mantê-la aberta. Seu corretor terá essas informações. Se você não pode manter este mínimo, seu corretor emitirá uma chamada de margem.

Comprar na margem é certo para você?

Comprar na margem não é para iniciantes. Na verdade, não é para quem não consegue gastar uma quantidade significativa de tempo analisando seu portfólio e o mercado. Você tem que ter certeza de que suas compras aumentarão de valor. Você também deve monitorar de perto suas negociações de margem.

Mais importante, comprar na margem requer uma tolerância ao risco que a maioria dos investidores novatos não tem, especialmente quando eles estão brincando com seus fundos de aposentadoria. Ver sua conta cair drasticamente é extremamente estressante quando você depende desse dinheiro para o futuro.

Comprar na margem pode ampliar seus ganhos, mas também aprofunda suas perdas. Certifique-se de compreender as consequências de cada negociação de margem antes de fazer sua compra.