Resumo semanal do mercado:o confronto de streaming

O S&P 500 marcou sua sexta semana consecutiva de ganhos, a mais longa sequência de vitórias semanais em dois anos. Os ganhos amplos no índice foram impulsionados principalmente pelo otimismo comercial em relação a um acordo comercial de fase 1 entre os EUA e a China. A maioria dos ganhos semanais veio na sexta-feira após Larry Kudlow, O Diretor do Conselho Econômico Nacional dos EUA, disse que as negociações comerciais foram reduzidas a "golpes curtos". O presidente do Fed, Jerome Powell, também sinalizou otimismo na economia dos EUA e a intenção de suspender quaisquer cortes adicionais nas taxas. A verdadeira estrela da semana, porém, foi a Disney com o lançamento de grande sucesso de seu serviço de streaming Disney +. O envolvimento dos investidores parecia estar mais focado nas “Guerras de Transmissão” e menos nas audiências públicas de impeachment ao vivo.

Retornos Semanais

S&P 500:3120 (+ 0,88%)
FTSE All-World ex-US (VEU):(-0,27%)
Rendimento do Tesouro dos EUA em 10 anos:1,84 (-0,10)
Ouro:$ 1, 466,8 (+ 0,57%)
EUR / USD:1,1053 (+ 0,32%)

Eventos importantes

• Segunda-feira - KKR &Co. abordou formalmente a Walgreens Boots Alliance Inc. para tornar a empresa privada no que poderia ser a maior aquisição alavancada de todos os tempos.
• Terça-feira - WeWork está em negociações com John Legere da T-Mobile para assumir como o novo CEO.
• Quarta-feira - Começaram as audiências públicas no inquérito de impeachment do Presidente Donald Trump.
• Quinta-feira - O lançamento do serviço de streaming Disney + teve mais de 10 milhões de inscrições em um dia.
• Sexta-feira - Hong Kong entrou oficialmente em território de recessão, já que a escalada dos protestos pesou sobre a economia.

Nossa opinião

A saga da guerra em streaming já se desenrola há alguns anos, mas agora estamos finalmente chegando à parte boa! Os consumidores continuam sua tendência constante de corte de cabos sem sinais de desaceleração à medida que se afastam dos provedores de cabo tradicionais em troca de uma abordagem mais a la carte por meio de serviços de streaming. Essa interrupção está sacudindo o ecossistema de provedores de conteúdo, distribuidores, e consumidores, desafiando os principais modelos de negócios.

Para entender melhor onde estamos, vamos recapitular rapidamente o que a paisagem era e no que ela se transformou hoje. Nos “velhos tempos, ”Assistir televisão era grátis. Os estúdios eram os criadores do conteúdo, e as redes e estações locais transmitiam o conteúdo ao consumidor, que era pago exclusivamente pela receita de anúncios. As empresas de cabo entraram em cena na década de 80 com um modelo em que os clientes pagavam uma taxa mensal pelo conteúdo premium empacotado. Então, a evolução da Internet estabeleceu as bases para uma mudança massiva para serviços de streaming.

Tradicionalmente, plataformas de streaming pagavam taxas de licenciamento para provedores de conteúdo em troca de streaming de seu conteúdo e o consumidor final pagava uma assinatura mensal para receber o anúncio de conteúdo gratuitamente, mas mesmo isso também está mudando. Avançando para os dias de hoje, a ruptura da indústria tem sido bastante caótica. Ao longo dos anos, houve várias aquisições verticais e horizontais. Grandes quantias em dólares estão sendo investidas na produção de conteúdo original por distribuidores e outros. Alguns provedores de conteúdo, como a Disney, até decidiram ir diretamente ao consumidor e renunciar ao fluxo de receita seguro de uma plataforma como a Netflix. O resultado é uma queda vertiginosa dos custos para o consumidor, saturação do conteúdo disponível, e muito mais opções de como esse conteúdo é entregue ao usuário final.

Talvez a mudança mais interessante por alguns dos participantes mais diversos seja o foco em como esse novo cenário pode criar valor para os negócios mais amplos da empresa e relativamente menos foco na receita gerada puramente de seus serviços de streaming. Parece claro que não se trata apenas do crescimento do usuário, mas o verdadeiro valor está no envolvimento e na capacidade de traduzir isso em valor adicional. Com grandes dólares jogados em todos os lugares e uma espécie de cenário concorrente confuso, o palco está armado para o confronto. Que os jogos comecem!