Agora é uma boa hora para comprar ações?

A volatilidade do mercado e os volumes de negociação atingiram novos níveis recentemente. Aqui está a nossa opinião:Tornando inteligente, decisões de investimento confiantes significa ter um plano - não apenas nos próximos dias, mas a longo prazo.

Os clientes costumam nos perguntar se agora é um bom momento para investir. Aqui estão algumas considerações importantes para sua estratégia de investimento.

Sincronização do mercado:isso funciona?

Muitas pessoas têm a tentação de controlar o mercado - elas querem esperar o fundo do poço, e depois venda quando as coisas se recuperarem. Mas vamos conversar um pouco sobre por que isso não é uma boa ideia.

Como escrevemos em esta postagem do blog sobre os mitos do market timing (também conhecido como gerenciamento ativo), aqueles que acreditam nesta abordagem estão basicamente tentando decidir se é melhor investir agora ou mais tarde, e, portanto, estão fazendo uma chamada de mercado ativa. E isso se tornou uma tendência popular, já que a mídia financeira está obcecada com o timing do mercado.

Por uma boa razão, as pessoas querem ouvir sobre uma nova dica de estoque quente, não é uma estratégia enfadonha de comprar e manter. Infelizmente, isso cria a ilusão de que qualquer um pode sair e escolher a melhor ação ou pagar o próximo pico do mercado - ou, pelo menos, lucrar investindo com aqueles que podem (por exemplo, investindo em gestão ativa fundos mútuos )

Isso deixa a pergunta óbvia:o market timing funciona? Talvez para alguns selecionados, mas mesmo esses indivíduos não conseguem acertar o tempo todo. E basta uma ligação ruim para apagar todos os seus ganhos anteriores. Veja Bill Miller, por exemplo, que administrou o famoso Legg Mason Value Fund (LMVTX). Voltando a 1993 (um período de aproximadamente 20 anos), este fundo superou o S&P 500 por 13 anos consecutivos até 2005. Ele foi saudado por muitos como um gênio. E então tudo desmoronou. Devido a algumas apostas de portfólio ruins, o fundo foi devastado na recessão de 2008, perder mais de 70% do seu valor em menos de um ano e meio. No final de março de 2009, o retorno cumulativo de seu fundo estava abaixo do S&P 500, apesar de superar o índice por mais de uma década.

Bill Miller é um exemplo dramático, mas a realidade é que a maioria dos gestores de fundos ativos não supera seus respectivos benchmarks. A Standard &Poor’s lança um estudo anual de gestores ativos de fundos mútuos. Na verdade, 85% dos fundos de grande capitalização tiveram desempenho inferior ao S&P em 10 anos, assim como 85,7% dos fundos de pequena capitalização e 88% dos fundos de média capitalização. Ai!

Então, se este é um desafio para os profissionais, por que o investidor médio seria melhor? Nós vamos, Eles não são. A empresa de pesquisa Dalbar conduz um estudo chamado QAIB, ou Análise Quantitativa do Comportamento do Investidor. Os resultados são claros:os indivíduos são péssimos em sincronizar o mercado e consistentemente compram e vendem nas horas erradas. Mais de 20 anos, isso fez com que eles apresentassem um desempenho inferior ao S&P 500 em cerca de 4% ao ano. Esse é um obstáculo significativo a ser superado.

O caso para investir hoje

A evidência é convincente - o timing do mercado simplesmente não funciona para o investidor médio, assim como a maioria dos profissionais. No entanto, é exatamente isso que os investidores estão fazendo quando esperam o momento certo para comprar.

Em vez de tentar controlar o tempo do mercado, os investidores que têm o suficiente em suas economias de emergência devem priorizar continuar a investir hoje. Entrar no mercado mais cedo ou mais tarde é geralmente uma mentalidade que trará frutos no horizonte de longo prazo. Aqui está um estudo de caso que ilustra um conceito importante:trata-se de tempo no mercado , não cronometrando o mercado .

Durante os períodos de volatilidade, alguns podem defender a média do custo em dólares. Este é o processo de investir blocos de dinheiro ao longo do tempo para capturar períodos de preços de mercado deprimidos (ou seja, comprar na baixa). Definitivamente, há alguma lógica aqui, particularmente se se referir a investir economias mensais. Mas a história é diferente se se referir a uma pilha de dinheiro existente.

Em 2012, A Vanguard publicou um estudo sobre a média do custo em dólar versus o investimento de quantia total. Descobriu que mais de 10 anos consecutivos, investir dinheiro em uma quantia fixa tinha 67% mais chances de ter um desempenho superior em relação à média de custo em dólares . Ele assumiu uma mistura de 60% de ações e 40% de títulos. Esse é um número significativo, e faz sentido, dados os retornos positivos esperados para ações e títulos. Em outras palavras, por longos períodos de tempo, investir mais cedo do que tarde captura mais vantagens.

Antes de agir

Então, o que eu digo quando os investidores me perguntam se é uma boa hora para comprar? É quase sempre um sonoro "SIM" - independentemente de onde o mercado de ações se encontra. Isso é verdade mesmo com meus investimentos pessoais. Eu nunca sento em dinheiro, a menos que planeje usá-lo em um futuro próximo (ou seja colocado de lado como uma reserva de emergência).

Mas antes de investir qualquer coisa, é fundamental que você tenha estabelecido um apropriado Alocação de ativos . Isso ajudará a determinar quanto do seu investimento total realmente vai para ações. É o mix percentual de nacional e internacional ações , doméstico e internacional títulos , alternativas, e dinheiro. É o único impulsionador mais importante dos retornos de longo prazo, e vai variar dependendo da sua situação financeira específica, objetivos e tolerância ao risco. Usar Ferramenta gratuita de verificação de investimento da Personal Capital para ajudar a avaliar o risco e estabelecer uma alocação de destino.

Estar totalmente investido em um portfólio diversificado pode aumentar o retorno esperado e, ao mesmo tempo, manter o risco em um nível confortável. Apenas certifique-se de manter o controle de sua alocação de ativos para corresponder à sua tolerância ao risco ao longo de sua vida.