Taxa de retorno | O que é RoR e como ele é calculado?

p Você pode ficar feliz se suas declarações de investimento mostrarem ganhos constantes de ano para ano. Mas isso significa que você está obtendo uma boa taxa de retorno? E por falar nisso, o que é uma boa taxa de retorno?

p Acontece que um investimento não é bom simplesmente porque aumenta de valor. Só é bom se superar investimentos semelhantes, ou pelo menos supera a inflação.

p Para saber se um investimento está fazendo alguma coisa, você precisará saber como calcular a taxa de retorno. Então, vamos mergulhar neste tópico tão importante.

Neste artigo:

• O que é taxa de retorno?
• Como calcular a taxa de retorno
• O que é uma boa taxa de retorno?
• O que é uma taxa de retorno ruim?
• O fator de alto risco / alta recompensa
• Como Encontrar a Taxa de Retorno de um Investimento

O que é taxa de retorno?

p Quando você investe, você espera ganhar mais dinheiro com esse investimento. Embora o retorno seja em dólares, a própria taxa de retorno é medida em porcentagem.

p Vamos começar com uma definição de taxa de retorno relativamente oficial da Investopedia:

p “Uma taxa de retorno (RoR) é o ganho ou perda líquida de um investimento durante um período de tempo especificado, expresso como uma porcentagem do custo inicial dos investimentos. Os ganhos nos investimentos são definidos como rendimentos recebidos mais quaisquer ganhos de capital realizados na venda do investimento. ”

p Isso soa um pouco complicado? Vamos dividir em dólares e porcentagens.

Como calcular a taxa de retorno

p Aqui está a fórmula para calcular a taxa de retorno:

p Taxa de retorno =100% x (Novo valor do investimento - Valor inicial do investimento) / Valor inicial do investimento

p Por exemplo, digamos que você tenha um estoque comprado por US $ 100. Depois de um ano, o valor das ações aumentou para $ 110. Também pagou um dividendo de $ 2 naquele ano.

p Em termos de dólares, o retorno combinado é de $ 12. Mas em termos percentuais, o retorno é de 12% - ($ 10 em valorização de capital + $ 2 em dividendos) dividido pelo preço de compra original de $ 100.

p É importante entender que a taxa de retorno de um investimento também pode ser negativa.

p Pegando o mesmo estoque do exemplo acima, digamos que, em vez de aumentar o valor para US $ 110 após um ano, em vez de, o preço cai para $ 90. Ao contabilizar o dividendo de $ 2 pagos durante o ano, você tem uma perda líquida de $ 8 no investimento. Como você comprou o estoque por $ 100 no início do ano, sua taxa de retorno será uma perda líquida de -8%.

Diferentes investimentos têm diferentes taxas de retorno

p Cada investimento tem uma taxa de retorno, Ou pelo menos deveria. Com certos investimentos, como certificados de depósito e títulos de curto prazo do Tesouro dos EUA, o retorno é muito específico. Isso porque você estará ganhando uma taxa de juros definida sobre o título. Os retornos também são fáceis de calcular.

p Por exemplo, se você comprar um CD de 12 meses pagando juros de 1,75%, o retorno desse título é de 1,75%. Porque o valor do certificado não sobe nem desce, os juros são a única medida de sua taxa de retorno.

p Alguns investimentos não pagam uma taxa de retorno regular, como juros ou dividendos. O retorno é medido estritamente em termos de mudanças no valor do investimento. Bons exemplos são barras de ouro ou ações de crescimento sem pagamento de dividendos. Como nenhum dos dois paga juros ou dividendos, a taxa de retorno para cada um é estritamente limitada a mudanças no valor.

p Se o estoque ou barras de ouro subir 20% em um ano, a taxa de retorno é de 20% naquele ano. O problema, claro, é que uma taxa de retorno é baseada estritamente em mudanças no valor dos ativos que são imprevisíveis. O mesmo investimento que sobe 20% em um ano pode cair 30% no ano seguinte.

p A única maneira de medir a taxa de retorno de tais investimentos é retrospectivamente. Uma vez que não se pode esperar que o ativo produza fluxo de caixa positivo, sua taxa de retorno só pode ser projetada, mas nunca garantido.

O que é um RoR híbrido?

p As ações que pagam dividendos são um exemplo de investimento com uma taxa de retorno híbrida. Já que eles pagam dividendos, há uma taxa definida de retorno dessa fonte. Mas, uma vez que o valor da ação em si pode mudar de valor - para mais ou para menos - a taxa de retorno futura é apenas ligeiramente menos especulativa do que a de uma ação que não paga dividendos.

p O estoque pode render um dividendo de 3%, mas é a taxa final de retorno no final de um, cinco, ou dez anos serão determinados por sua valorização ou perda de capital durante o período de tempo especificado.

A taxa de retorno é baseada em intervalos de tempo específicos

p A taxa exata de retorno de qualquer investimento depende muito do período de tempo considerado.

p Na maioria dos casos, a taxa de retorno é calculada anualmente.

Retornos compostos

p Retornos compostos - a taxa de retorno do investimento ao longo de vários anos - é muito mais importante para investidores de longo prazo.

p Por exemplo, se você comprou um estoque por $ 100 há cinco anos, e hoje vale $ 200, o estoque experimentou um ganho de 100%. Mas dividido em cinco anos, o retorno anual é de cerca de 15%.

p Se essa ação também pagou um dividendo anual de $ 2, a taxa de retorno anual composta ao longo de cinco anos será de 17%. Isso é composto de um dividendo anual de 2% sobre o preço de compra original das ações, mais o ganho de capital médio anual de 15%.

p Com as taxas de juros e pagamentos de dividendos em níveis historicamente baixos na última década, muitos investidores se concentraram principalmente na taxa de retorno da valorização do capital. Por exemplo, uma ação que dobra de valor a cada cinco anos tem uma melhor taxa de retorno do que um título de renda fixa pagando 2% ao ano.

O que é uma boa taxa de retorno?

p Esta é a eterna questão para todos os investidores, e precisamente o que constitui uma boa taxa de retorno depende do investimento que você está fazendo.

p Geral, deve-se esperar que um investimento produza uma taxa de retorno que pelo menos exceda a taxa de inflação. A taxa de inflação média foi de cerca de 2% ao ano na última década. Então, você terá que ganhar pelo menos 2% em um investimento para manter seu valor real em termos de poder de compra.

p Se você investir em um título que paga juros anuais de 4%, você terá uma taxa real de retorno de + 2%. A taxa real de retorno é o retorno do investimento, menos a taxa de inflação durante o período de tempo em questão.

Comparando taxas de retorno

p Mas embora a inflação possa ser o retorno mínimo que você deve receber, outras medidas são muito mais populares.

p Quando se trata de ações, é comum comparar a taxa de retorno de uma ação individual com um índice subjacente. O mais comum é o índice S&P 500. Uma ação ou fundo é geralmente considerado como tendo uma boa taxa de retorno se pelo menos corresponder a esse índice, e ainda mais se o excedesse.

p Longo prazo, o índice S&P 500 produziu retornos anuais de cerca de 10%.

O que é uma taxa de retorno ruim?

p Sabemos que uma taxa de retorno é considerada boa quando pelo menos iguala a inflação (no caso de investimentos de renda fixa) ou a excede. E também sabemos que uma ação ou um fundo é um bom investimento quando iguala ou excede a taxa de retorno de um índice correlacionado para sua indústria, ou um índice geral, como o S&P 500.

p Uma taxa de retorno ruim é quando um investimento de renda fixa retorna menos do que a taxa de inflação, ou uma ação ou fundo apresenta desempenho inferior ao do índice correspondente. Mas em qualquer caso, o investimento ainda pode ter um retorno positivo, mas é considerado como tendo uma taxa de retorno ruim.

p Por exemplo, a taxa média atual de retorno de um certificado de depósito de 12 meses é de 0,49%. Se você fosse investir em um CD pagando essa taxa, você experimentaria uma taxa real de retorno de -1,51%. Isso porque a taxa de juros paga no CD nem mesmo permite que seu investimento acompanhe a inflação. Sim, o valor do CD aumentará 0,49% ao final de um ano. Mas o poder de compra dos fundos investidos diminuirá em mais de um ponto e meio em termos reais.

Investimentos de baixo desempenho

p E se uma ação ou fundo obtiver uma taxa de retorno mais baixa do que o índice S&P 500, é considerado um desempenho inferior ao do mercado. Por exemplo, se o S&P 500 aumentar 13% no ano, e uma ação que você possui sobe 10%, é uma taxa de retorno ruim.

p Agora, a maioria dos investidores consideraria uma taxa de retorno de 10% sobre uma ação como positiva. E certamente é no sentido de que você superou facilmente a inflação e aumentou sua posição em termos reais. Mas o fato de ter um desempenho inferior ao do índice significa que havia melhores investimentos disponíveis.

O fator de alta recompensa / alto risco

p Este é um fator um pouco atípico quando se trata de determinar a taxa de retorno. A pessoa que investe em um investimento de alta recompensa / alto risco não está procurando obter retornos comuns. Superar a inflação ou um índice de ações não é o objetivo. O investidor está procurando obter um ganho excepcionalmente grande. Para obter esse ganho, ele está disposto a aceitar o risco de que o investimento possa ter um desempenho inferior ao do mercado ou até mesmo perder dinheiro.

p Então, por que alguém escolheria tal investimento, se opções mais seguras estão disponíveis? - Principalmente pela expectativa de ganhar muito mais dinheiro do que o investidor médio.

p Embora muitos investidores possam se contentar em seguir em frente e ganhar 10% em ações e 2% em investimentos de renda fixa, o investidor de alta recompensa / alto risco está procurando algo muito maior.

Investimentos de alto rendimento vêm com maior risco

p Por exemplo, você pode investir em ações de empresas com preços de ações em baixa, na esperança de um grande aumento no valor das ações quando as empresas se recuperarem. Você também pode procurar empresas que provavelmente serão alvos de aquisição.

p Todos esses investimentos são especulações, pois dependem de eventos futuros que não são garantidos ou mesmo prováveis ​​de acontecer. Mas é possível desenvolver habilidades na identificação de ações com probabilidade de superar o mercado.

p De forma similar, um investidor de renda fixa pode optar por investir em títulos corporativos de alto rendimento para ganhar juros mais elevados. Então, enquanto super-seguro, Títulos AAA podem pagar 3%, ela pode escolher títulos de alto rendimento pagando 5%.

p Agora, a razão pela qual os títulos de alto rendimento pagam rendimentos mais elevados é que eles são classificados como empresas com maior probabilidade de inadimplência nessas emissões de títulos. É por isso que costumavam ser chamados de "junk bonds". O investidor de alta recompensa / alto risco está ciente desse risco, mas ela opta por investir nos títulos, acreditar que a inadimplência seja improvável.

Como você encontra a taxa de retorno de um investimento?

p Felizmente, é fácil encontrar a taxa de retorno das ações nas principais plataformas de notícias financeiras. Por exemplo, digamos que você queira saber como foi o desempenho da Apple no ano passado. Você pode acessar um site financeiro popular, como o MarketWatch, e obter essa informação exata.

p É ainda mais fácil com fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) porque eles normalmente fornecem o desempenho dos fundos dos últimos três, cinco, e dez anos, bem como no ano passado.

p Um exemplo é o Fidelity Contrafund, um dos maiores fundos mútuos ativamente administrados do mundo. As informações estão disponíveis na página de resumo do fundo, e é mostrado na imagem abaixo:

p À primeira vista, você pode se concentrar na taxa de retorno de um ano para o fundo e determinar se ele tem uma taxa de retorno ruim. Mas se você olhar para os três desempenhos de longo prazo, ele superou consistentemente o S&P 500.

p Precisa ser dito, Contudo, que quando se trata de ações e fundos, o desempenho passado nunca é garantia de retornos futuros. Mas se você é um investidor de longo prazo - e é exatamente isso que você deve ser se quiser construir riqueza - o desempenho de longo prazo é principalmente o que você está procurando.

Taxa de retorno não é o único fator a considerar

p Neste ponto, você pode estar se perguntando: se as ações superam tanto os investimentos de renda fixa, por que não investir apenas em ações e aproveitar os retornos muito mais elevados?

p Acontece que a taxa de retorno não é o único fator quando se trata de investir. A diversificação adequada também é importante. Uma carteira bem equilibrada deve ter ativos de crescimento, como ações, bem como investimentos em renda fixa para oferecer segurança.

p Certo, é ótimo estar 100% em ações quando o mercado está em alta. Mas pode ser um desastre completo quando o mercado está caindo. Uma alocação de 20% em investimentos de renda fixa reduzirá as perdas em sua posição acionária em 20%. Além disso, também lhe dará o vale de caixa muito importante para sacar para comprar ações quando o declínio chegar ao fim.

p É a analogia do risco versus recompensa - as ações têm retornos mais elevados, mas também apresentam maior risco. Os investimentos de renda fixa têm retornos mais baixos, mas também apresentam menor risco. Eles podem até ter risco zero.

p Desde que os investimentos em renda fixa estejam pelo menos acompanhando a inflação, e mantendo um valor estável, eles estão fazendo exatamente o que você deseja que eles façam em seu portfólio.