Rivian Stock:Você está pronto para investir no IPO?

p Atualizado em 9 de março.

p A volatilidade está atingindo a indústria de veículos elétricos após ganhos quase ininterruptos em 2020 e no início de 2021. A Tesla caiu brevemente para 40% de seus máximos históricos, enquanto a empresa de aquisição de propósito especial (SPAC) Churchill Capital IV (CCIV) caiu 60% após o anúncio de uma fusão com a Lucid Motors.

p Por enquanto, esta situação não deve ter um grande impacto nos planos de Rivian de ir a público em 2021. No entanto, continuaremos atualizando esta postagem se a liquidação do mercado for severa o suficiente para que Rivian possa atrasar seu IPO por condições mais favoráveis.

Rivian

Juros de IPO

8,5

O que é Rivian?

p Rivian é uma startup de carros elétricos com designs que chamaram a atenção, especialmente com seus conceitos de caminhão. A empresa já fechou um acordo com a Amazon e planeja começar a entregar veículos em meados de 2021.

Data esperada do IPO:

p Setembro de 2021

• Rivian deve buscar uma avaliação de US $ 50 bilhões em um IPO.
• A empresa poderia fazer o IPO em setembro de 2021.
• Empresas públicas como a Ford já possuem parcerias e investimentos na Rivian, fornecendo um

Bull Case

• Rivian levantou capital de vários apoiadores estratégicos, como a Ford.
• A empresa está lançando com um caminhão e SUV, dois mercados muito grandes atualmente mal atendidos por modelos EV.

Estojo de urso

• Em uma avaliação ao norte de US $ 50 bilhões, Rivian poderia valer mais do que a Ford antes de cada entrega de um carro.
• Rivian enfrenta um número substancial de startups no espaço EV.

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As melhores ações de IPO para 2021

p 2021 pode ser uma era de ouro para a próxima onda de empresas inovadoras destinadas a mudar o mundo. Tendências como computação em nuvem, genômica avançada, inteligência artificial, e o e-commerce estão criando uma onda de empresas que podem dominar a próxima década!

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p Os investidores não se cansam de ações de carros elétricos. Em 2020, uma série de ações de carros elétricos estreou com sucesso via IPO tradicional ou via uma fusão reversa com uma empresa de aquisição de propósito específico, ou SPAC, e deu aos investidores uma tonelada de dinheiro. Devido ao sucesso desses estoques de veículos elétricos de alto nível, muitos estão aguardando ansiosamente o reduto de alto perfil Rivian.

p As ações da Rivian explodirão em alta ou decepcionarão os investidores após seu IPO? Rivian terá ações de IPO este ano? Aqui está o que os investidores devem considerar antes de comprar ações, uma vez que as ações da Rivian estão disponíveis ao público.

Por que eu iria querer comprar ações da Rivian?

p Boa pergunta. Perdida no hype em torno dos IPOs e SPACs de veículos elétricos está uma análise das vantagens competitivas de cada montadora. Isso é crítico porque a fabricação de automóveis é difícil, e as empresas totalmente elétricas não são as mesmas. Você deve considerar que os Estados Unidos tiveram muitas montadoras ao longo de sua história e apenas três montadoras tradicionais permanecem:General Electric, Ford, e Fiat Chrysler.

Rivian R1T

p Isso não afetou o sentimento do investidor no mercado de veículos elétricos, Contudo. Amparado pelo sucesso da Tesla Motors, há uma série de startups de veículos elétricos agora competindo para esculpir um nome para si mesmas com os futuros consumidores. O espaço EV está rapidamente atingindo um frenesi e é provável que muitas dessas partidas irão travar e queimar, por isso é importante avaliar cuidadosamente cada fabricante de EV em sua excelência operacional, tecnologias, exigem, e alocação de capital.

p É cedo, mas parece que Rivian está disparando em todos os cilindros. Apesar de não estar no mercado público, Rivian está entre um dos fabricantes de EV mais capitalizados, levantando fundos de forma inteligente junto a patrocinadores estratégicos. A empresa está inicialmente se concentrando em três modelos - o R1S SUV, o caminhão R1T, e o veículo da frota a ser usado principalmente pela Amazon (Nasdaq:AMZN) para entrega de pacotes - para manter os custos baixos e manter o foco nas operações.

Posso comprar ações da Rivian agora?

p Ainda não, mas provavelmente em breve! Rivian continua sendo uma empresa privada, significando investidores credenciados - aqueles que atendem ao patrimônio líquido mínimo da Comissão de Valores Mobiliários (US $ 1 milhão, excluindo a residência principal) ou qualificações de rendimentos anuais ($ 200, 000 em cada um dos dois anos anteriores, $ 300, 000 se casado) - são as únicas pessoas que podem comprar ações da empresa neste momento.

p Mesmo se você cumprir esses limites elevados, ainda é improvável que você consiga comprar ações da Rivian diretamente até a oferta pública inicial. Ao contrário das ações públicas que estão amplamente disponíveis em uma bolsa, as ações privadas são limitadas.

p O fundador e CEO RJ Scaringe tradicionalmente prioriza o fornecimento de ações para investidores estratégicos - muitas vezes entidades que podem se tornar grandes clientes e / ou fornecedores - ao invés de financiadores puros, mas isso mudou nas rodadas de financiamento recentes.

p O boato mais recente é que Rivian está nos estágios iniciais de preparação para abrir um IPO com uma data de IPO em setembro.

Rivian Stock:Quem é o proprietário agora?

p Rivian é privado, então, investidores não credenciados, fora dos funcionários, não estão autorizados a comprar ações da Rivian. Rivian foi fundada pelo graduado do MIT Robert Scaringe em 2009 e ele continua sendo o CEO da empresa. De acordo com a Forbes, O Scaringe faz parte do “clube das três vírgulas, com um patrimônio líquido estimado em US $ 1 bilhão devido à sua propriedade na montadora.

p As ações da Rivian têm uma lista invejável de patrocinadores corporativos. Em fevereiro de 2019, Rivian recebeu uma rodada de financiamento de US $ 700 milhões com a Amazon liderando a rodada. A empresa é mais do que um investidor:Rivian fechou um acordo para vender o Amazon 100, 000 carrinhas de distribuição eléctricas.

p Não é apenas a Amazon, dois meses depois, a empresa anunciou outro investidor de alto perfil - desta vez, Ford Motor Company - que perdeu US $ 500 milhões ao anunciar um plano para usar a plataforma de Rivian para um veículo elétrico Ford de próxima geração.

p Ostentando alguns proprietários importantes, é compreensível que muitos investidores de varejo estejam ansiosos para comprar ações da Rivian assim que o IPO ocorrer.

Preço das ações de Rivian:quanto custa agora?

p Rivian passou por algumas rodadas de financiamento e o preço mudará a cada rodada de investimento, e o preço das ações do IPO será maior do que o preço atual de private equity. Contudo, os relatórios são de que Rivian está nos estágios finais de preparação para um IPO com uma estimativa de US $ 50 bilhões.

p Se for verdade, seria quase o dobro do valor da última avaliação privada. Aqui está uma lista de cada rodada de financiamento privado anunciada pela empresa em sua página de notícias, juntamente com o investidor e consultor líder e o valor da rodada total.

Data Valor do investidor / consultor líder, 15 de fevereiro, 2019 Amazon $ 700 milhões 24 de abril, Ford 2019 $ 500 milhões em 10 de setembro, 2019 Cox Automotive $ 350 milhões 23 de dezembro, 2020 T. Rowe Preço $ 1,3 bilhão, 10 de julho, 2020 T. Rowe Preço $ 2,5 bilhões 18 de janeiro, 2021 T. Rowe Preço $ 2,65 bilhões Total de financiamento anunciado até a data $ 8 bilhões p Você não será capaz de determinar o preço por ação de seu cronograma de financiamento, mas a partir da rodada mais recente de financiamento privado, Rivian obteve cerca de US $ 8 bilhões de financiamento em sua capitalização de mercado atual, que é relatada em aproximadamente US $ 28 bilhões.

Quando posso comprar o IPO da Rivian Stock?

p Rivian está entre os resistentes públicos de maior perfil, ao contrário de seus concorrentes que se apressaram em abrir o capital por meio do SPAC ou do processo tradicional de IPO. Contudo, um relatório de fevereiro de 2021 da Bloomberg citou fontes que o fabricante de caminhões EV estava planejando ir a público logo em setembro deste ano.

p Fora do IPO pendente, Rivian tem uma agenda ambiciosa para 2021. Rivian planeja lançar três veículos em 2021:o caminhão elétrico R1T deve estrear em junho, o SUV elétrico R1S está planejando um lançamento em agosto, e a linha de vans elétricas da Amazon são esperadas ainda este ano. A empresa tem uma meta de longo prazo de produzir 250, 000 veículos até 2025, que inclui mais três modelos baseados no consumidor com um ponto de preço mais baixo.

p Faz sentido que as ações da Rivian abram o capital, enquanto as ações do EV são de grande interesse. A fabricação de automóveis é uma indústria de capital intensivo que requer uma quantidade significativa de dinheiro. A maneira mais fácil de uma empresa arrecadar dinheiro é por meio dos mercados públicos, emissão de ações para financiar o crescimento futuro.

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O que é o símbolo de ações de Rivian?

p Como uma empresa privada, Rivian ainda não tem um símbolo de ação, mas é provável que as ações de Rivian optem por uma listagem na bolsa NASDAQ. Historicamente, a bolsa de valores de Nova York tem sido a preferida pelos fabricantes de automóveis, com a General Motors e a Ford listadas na bolsa mais antiga. Contudo, novos fabricantes de veículos elétricos seguiram as sugestões da Tesla e se inscreveram na bolsa NASDAQ com foco em tecnologia.

p A troca que Rivian escolhe não é tão importante para os investidores, mas pode influenciar o símbolo da ação. Tradicionalmente, empresas na Bolsa de Valores de Nova York têm usado símbolos com três letras ou menos - GM para General Motors e F para Ford - enquanto ações na NASDAQ tendem a ter quatro letras (TSLA).

p Um símbolo de ação o diferencia de outras empresas neste espaço lotado e força os investidores - que geralmente têm memórias de curto prazo - a se lembrarem especificamente de sua empresa. Rivian tem uma escolha de símbolos como RIVN e RVAN para escolher assim que se tornar público.

Rivian IPO:Quais são os riscos?

p Rivian enfrenta alguns riscos para seu IPO, tanto como empresa privada quanto como futura ação pública. Primeiro, a indústria automotiva é intensiva em mão de obra e capital, exigindo investimentos significativos em funcionários e em equipamentos.

p Rodadas recentes foram lideradas por T. Rowe Price como um consultor e parecem focadas em financiadores puramente financeiros, em comparação com as rodadas anteriores que estavam focadas em financiadores estratégicos importantes.

p Financiadores puros podem ser "dinheiro mais barato" porque há um pool maior de ativos e todo mundo está tentando colocar as mãos no próximo grande estoque de EV, frequentemente, os patrocinadores financeiros estão procurando uma reviravolta rápida e se desfarão das ações na data do IPO ou logo depois, quando os patrocinadores estratégicos de longo prazo costumam ter uma visão de longo prazo.

p Por exemplo, durante a rodada de financiamento de Rivian com a Ford, deu as boas-vindas a Joe Hinrichs, O presidente automotivo da Ford, para se juntar ao conselho de diretores de Rivian, com sete membros. Adicionalmente, A Cox Automotive ganhou um assento no conselho de diretores da Rivian com seu investimento.

p A data, a empresa tem sido bastante seletiva com seus investidores, mas Rivian provavelmente precisará continuar acessando os mercados de ações para financiar suas operações após o IPO, o que representa um risco para o público em geral se acabar sendo uma lixeira para investidores privados.

Rivian Stock:Quais são os riscos a longo prazo?

p Apesar da explosão do preço dos veículos, muitos têm margem surpreendentemente baixa. O portfólio inicial de caminhões e SUVs de Rivian parece projetado para lidar com essa preocupação, pois têm uma margem maior do que os carros tradicionais.

p Vendas de veículos para frotas, como o contrato de alto nível com a Amazon, também tendem a ter margem baixa, e, historicamente, as montadoras perdem dinheiro neste canal, embora os 100 da empresa, O negócio de 000 veículos provavelmente funcionará como uma prova de conceito de alto nível.

p Mesmo que os modelos de Rivian tenham uma margem maior para EVs, ainda será difícil financiar o fluxo de caixa necessário para financiar as operações em andamento e as ofertas de ações subsequentes nos mercados públicos continuarão à medida que a empresa cresce sua presença.

p Ações EV estão na moda agora e as avaliações são favoráveis, mas o sentimento do investidor pode mudar rapidamente se houver baixo desempenho de alto perfil, e isso pode afetar todo o setor, independentemente do desempenho individual.

p Em seguida, vem a competição. O número de novos participantes no espaço dos veículos elétricos explodiu. No ano passado, várias ações de veículos elétricos foram lançadas, incluindo Nikola Corporation, Xpeng, Hyliion, Fisker, Lordstown Motors, e Canoo.

p Os investidores - e futuros consumidores - estão se familiarizando mais com essas empresas à medida que seus CEOs estão divulgando o desempenho de suas ações na televisão. É um mercado lotado que poderia beneficiar os pioneiros que se solidificam aos olhos dos consumidores.

p Isso sem incluir as montadoras estabelecidas que estão finalmente levando a sério o lançamento de veículos elétricos no mercado depois de serem humilhadas pela ascensão da Tesla. A CEO da GM, Mary Barra, tem uma lista agressiva de lançamentos de EV, incluindo lançamentos de alto nível como o Hummer EV - que se esgotou em dez minutos!

p Stellantis, uma fusão da Fiat Chrysler com a montadora francesa Groupe PSA, planeja lançar 10 novos veículos elétricos somente em 2021, incluindo o Jeep Wrangler.

p Finalmente, a indústria automobilística é altamente cíclica. As vendas de automóveis dependem de uma economia Goldilocks, forte o suficiente para dar aos consumidores o dinheiro e a confiança necessários para assumir uma nova obrigação, mas não forte o suficiente para obrigar o Federal Reserve a aumentar as taxas de juros e impactar a acessibilidade do empréstimo.

Gráfico Rivian:Avaliação vs. Tesla, GM, e Ford

p Como uma empresa privada, Rivian não é obrigada a divulgar qualquer informação relacionada ao preço de suas ações ou seu valor estimado, mas a empresa tem sido aberta ao público sobre suas rodadas de financiamento.

p Conforme descrito acima, Rivian fechou recentemente uma rodada de investimentos de US $ 2,65 bilhões e arrecadou US $ 8 bilhões desde sua fundação. De acordo com a Bloomberg News, a avaliação é esperada em US $ 50 bilhões no IPO.

p Para uma empresa que não entregou nenhum veículo, esta é uma avaliação cara, mas é comum no mercado de veículos elétricos. Atualmente, a maior montadora do mundo é a Tesla, com um valor atual de $ 825 bilhões, mas isso é uma anomalia, considerando que o estoque vendeu apenas 500, 000 modelos no ano passado.

p Fabricantes de automóveis tradicionais como Ford e General Motors, que vendem milhões a mais a cada ano em todo o mundo, têm capitalizações de mercado significativamente mais baixas conforme o gráfico abaixo.

Avaliações a partir de 11 de fevereiro, 2021.

p O gráfico mostra que os investidores estão criando várias classes de avaliações de automóveis, tradicional e elétrica. Com uma avaliação atual de quase US $ 28 bilhões (e uma estimativa de avaliação de IPO de US $ 50 bilhões!) Sem receita insignificante, o mercado está valorizando Rivian como a Tesla, enquanto automóveis tradicionais como a Ford e a General Motors não têm os mesmos múltiplos.

p Hora extra, é provável que as diferenças entre essas duas classificações de montadoras se estreitem, o que poderia representar um problema para Rivian se os VEs começarem a se parecer com os fabricantes de automóveis tradicionais.

Lucid Motors é uma prévia do Rivian?

p Em 22 de fevereiro, foi anunciado que a Lucid Motors havia celebrado um acordo definitivo para se fundir com a Churchill Capital IV (NYSE:CCIV), uma sociedade de aquisição de propósito específico (SPAC). Nas semanas que antecederam o anúncio, as ações da CCIV dispararam de $ 10 (antes dos rumores da transação começarem) para $ 57. Na manhã seguinte ao anúncio, Ações CCIV abriram significativamente, por apenas $ 35 por ação.

p A questão que os investidores podem enfrentar é:a Lucid Motors foi uma prévia de Rivian? Em particular, A Lucid Motors, a US $ 57 por ação, avaliaria a empresa em uma capitalização de mercado implícita de mais de US $ 90 bilhões. Isso é uma avaliação mais do que a General Motors, para uma empresa que ainda não entregou um único carro!

p É importante para os investidores que procuram Rivian se lembrarem de duas coisas. Primeiro, avaliação ainda importa. Segundo, os termos relatados na mídia para fusões SPAC podem variar dos acordos finais. No caso da Lucid Motors, os termos finais foram diferentes de muitos relatos da mídia, o que provavelmente é um fator importante que contribuiu para sua queda.

p Não há como dizer se Rivian se sairia como Lucid Motors, mas tenha cuidado para entender o preço que você está pagando (especialmente se a empresa escolher uma rota SPAC).

p Também, se você está olhando para o espaço EV, lembre-se de que há várias ideias de investimento em potencial. Rivian chamou a atenção com seus projetos de caminhões elétricos. Seu caminhão R1T tem um design muito mais convencional do que o futuro Cybertruck da Tesla. Contudo, se você está procurando outras opções no espaço de veículos elétricos:

• Tesla (Nasdaq:TSLA):A escolha óbvia se você estiver procurando por empresas de carros elétricos. A visão de Elon Musk levou a Tesla a uma capitalização de mercado de US $ 800 bilhões. A Tesla vale atualmente cerca de 16 vezes mais do que a avaliação que Rivian está buscando, então é compreensível por que os investidores estão procurando por ações de EV com maior potencial de valorização nos próximos anos. Contudo, A liderança da Tesla em áreas como manufatura e direção autônoma será difícil de replicar.
• Lordstown (Nasdaq:RIDE):Como Rivian, Lordstown está apostando em sua picape elétrica sendo um grande sucesso. Seu caminhão Endurance tem como alvo um alcance de 250 milhas e uma capacidade de reboque de 7.500 libras. A produção total dos caminhões está prevista para 2022. Lordstown está sendo negociada por cerca de US $ 5 bilhões.

Saber mais:

• Como comprar ações da Tesla
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Rivian Trucks:por que seus veículos elétricos estão tão aguardados

p Rivian tem dois veículos elétricos planejados, o R1T e o R1S. O R1T é uma pick-up curta, enquanto o R1S é um SUV. Abaixo você pode encontrar os detalhes que Rivian lançou em ambos os EVs planejados.

R1T:Caminhão com cama curta de Rivian

Rivian R1T

p O R1T ziguezagueia por onde o Cybertruck de Tesla ziguezagueia. Tem um design mais convencional, mas também mantém um design futurista, como seus faróis não convencionais. No site da Rivian, as entregas em pré-venda estão atualmente programadas para janeiro de 2022.

• O pacote ‘Explorar’ do R1T começa em $ 67, 500, enquanto o pacote 'Adventure' adiciona um interior premium e outros recursos e aumenta o preço para um preço inicial de US $ 75, 000
• O R1T vem com um alcance de bateria de mais de 300 milhas. Um upgrade opcional leva até 400+ milhas e custa US $ 10 adicionais, 000
• O R1T é listado como um caminhão com motor quádruplo com 0-60 de 3 segundos e 11, 000 libras de capacidade de reboque.

R1S:SUV de Rivian

Rivian R1S

p O R1S empresta muitas dicas visuais do R1T, mas é um SUV em vez de um caminhão. O SUV tem assentos flexíveis que podem acomodar até 7 passageiros e 108 pés de armazenamento cúbico.

• O preço do R1S começa em $ 70, 000 para o pacote ‘Explorar’, enquanto a edição ‘Aventura’ começa com US $ 77, 500
• O R1S tem apenas uma opção de bateria que é avaliada em mais de 300 milhas de alcance.
• As entregas de novos pedidos estão programadas para começar em janeiro de 2022.

Ações da Rivian:você deve comprar o IPO?

p É impossível responder a esta pergunta sem ver a posição financeira da empresa. Contudo, Rivian será um estoque caro. Rivian espera entregar seus primeiros veículos em meados de 2021 e a rampa de veículos da frota levará algum tempo.

p Além disso, essas avaliações caras acontecem em um momento em que os investidores estão exclusivamente focados em ações de veículos elétricos e estão dispostos a pagar quase qualquer preço por eles com base em que acreditam que alguém vai pagar mais no futuro - aka, a teoria do maior tolo - portanto, é impossível fazer um argumento de avaliação para possuir ações de Rivian.

p Estudos mostram que os IPOs muitas vezes apresentam desempenho inferior ao das ações estabelecidas no longo prazo devido a investidores excessivamente otimistas, portanto, Rivian deve garantir que está disparando em todos os cilindros e, mesmo assim, não há garantia de que o sentimento do investidor e as correções de avaliação não puxarão as ações para baixo.

p Além de dinheiro, A Scaringe parece estar pegando dicas do primeiro investidor Jeff Bezos, já que ele está menos motivado com a valorização das ações de curto prazo e mais motivado com a tentativa de construir um ótimo produto e resolver problemas. No longo prazo, é isso que a empresa precisa para crescer e atingir essas avaliações elevadas. Os investidores estão entusiasmados com o futuro desta empresa e por boas razões.

Consulte Mais informação:

• IPO de ações da Epic Games
• IPO de ações da Lucid Motors
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