3 Ações de maconha “backdoor” para investidores informados

Foi um ano difícil para os investidores em cannabis. Depois que as ações dos estoques de maconha aumentaram no ano passado - com muitos deles mais do que dobrando em 2020 - o retorno este ano foi um fracasso.

Que ruim?

O S&P 500 subiu 17% até agora este ano, mas os estoques de maconha no agregado (medido pelo AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (NASDAQ:MSOS)) afundou 15%. Em um ano em que o S&P 500 continua atingindo níveis recordes, os investidores em ações estão ficando para trás.

Aqui está o que está acontecendo com os estoques de maconha hoje e como você pode lucrar com 3 ideias de investimento “backdoor” na indústria da maconha.

A promessa de 2020 vai ao encontro da realidade legislativa de 2021

Este ano começou com a maior promessa desde 2014, o ano em que o Colorado começou oficialmente a vender maconha recreativa, por conta dos democratas assumirem o controle de Washington.

A plataforma de 2020 do partido pedia a descriminalização da maconha em nível federal e o abandono de quaisquer leis locais nos estados que já haviam legalizado a substância. Em julho, o Senado divulgou um projeto de lei chamado Cannabis Administration and Opportunity Act.

Mas alguns estão questionando a capacidade de aprovação do projeto, e a New York Times observou que é improvável que o projeto se torne lei em breve. Cada vez mais, parece que a descriminalização federal da maconha está fora de questão em 2021.

Mas não deixe Washington desviar os olhos do potencial de longo prazo das ações de maconha

Independentemente do que esteja acontecendo no Congresso, as tendências públicas sobre o crescimento da cannabis permanecem firmes:

• Ampla aprovação pública :A favorabilidade da maconha disparou entre o público. Uma pesquisa recente do Gallup descobriu que quase 70% dos americanos são a favor da legalização, a maior aprovação de todos os tempos. O apoio à maconha medicinal é ainda maior, com uma pesquisa recente da Pew Research relatando que 91% dos entrevistados aprovam a legalização.
• Adoção estadual bipartidária :Quatro estados votaram pela legalização da maconha recreativa em 2020, seguido por quatro outros em 2021… até agora. De acordo com a Conferência Nacional de Legislaturas Estaduais, 18 estados - governados por democratas e republicanos - legalizaram a maconha recreativa, com outros 18 permitindo o uso médico. Tudo dito, quase três quartos dos estados têm alguma forma de legalização da maconha.

O que isso significa para os investidores?

Para investidores de crescimento de longo prazo com tolerância de alto risco, entrar na indústria da maconha é um acéfalo. A cannabis está a caminho de se tornar uma grande categoria de consumidores, com produtos que variam de comestíveis a produtos para a pele. Ao mesmo tempo, os políticos de ambos os lados do corredor estão ansiosos para a legalização (e a tributação) à medida que mais estados estão legalizando sem problemas significativos.

Ao mesmo tempo, é compreensível que muitas pessoas hesitem em investir em uma indústria que ainda é ilegal em nível federal.

Mas há uma maneira de mesmo os investidores com menor tolerância ao risco aproveitarem todo o crescimento da indústria da maconha:comprando empresas que fornecem serviços auxiliares para cultivadores e cultivadores de cannabis.

Essas empresas “backdoor” estão expostas ao lado positivo da indústria da cannabis, mas ainda têm alguma proteção no caso de mudanças nas regulamentações.

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Scotts Miracle-Gro

• Scotts Miracle-Gro (NYSE:SMG)
• Preço:$ 146,97 (no fechamento em 7 de outubro, 2021)
• Capitalização de mercado:$ 8,258 bilhões

Empresa de jardinagem Scotts Miracle-Gro (NYSE:SMG) pode voar abaixo do radar de muitos investidores de cannabis, mas a empresa tem uma exposição significativa à indústria de maconha. A maioria dos produtores comerciais usa métodos de cultivo hidropônico para garantir a consistência do produto e aumentar o rendimento.

A desvantagem do cultivo hidropônico é que é relativamente caro. Este método não só requer muito dinheiro para construir casas de cultivo, mas também requer custos contínuos como iluminação e nutrientes. Devido à complexidade de cultivar uma safra de dinheiro lucrativa, os cultivadores estão dispostos a pagar um prêmio para trabalhar com uma empresa que possui um legado de qualidade e know-how técnico.

Com uma história que remonta a 1868, Scotts Miracle-Gro se tornou a empresa de referência para os produtores de cannabis. Em 2015, A Scotts adquiriu a General Hydroponics Company por $ 130 milhões e combinou-a com sua marca Hawthorne de produtos hidropônicos.

No momento, a empresa minimizou a conexão, mas a General Hydroponics estava fortemente focada em fornecer soluções para os cultivadores de maconha. Agora, a empresa tem 45 marcas diferentes em seu segmento Hawthorne e expandiu sua gama de serviços para incluir consultoria hidropônica e serviços técnicos.

Hawthorne tem sido uma verdadeira história de crescimento para Scotts Miracle-Gro. Nos resultados recentes do terceiro trimestre, a empresa relatou um crescimento geral da receita de 8% ano a ano, e a divisão Hawthorne foi uma grande contribuidora, com crescimento de receita anual de 48%. Durante os primeiros nove meses deste ano fiscal, Hawthorne contribuiu com 26% da receita total, um aumento de 5 pontos percentuais em relação ao ano anterior.

Scotts continua procurando maneiras de devolver dinheiro aos acionistas. No ano passado, pagou um enorme dividendo especial de $ 5 por ação e anunciou uma autorização de recompra de ações de $ 750; ambos foram além de seu dividendo regular de $ 2,64 por ano.

Como muitas ações relacionadas à cannabis, As ações da Scotts Miracle-Gro esfriaram após seu retorno de 88% em 2020. As ações caíram 25% até agora este ano. Acho que o preço de hoje é uma oportunidade para você adquirir ações desse estoque adjacente à maconha a baixo custo.

• Dica de valor: A Scotts Miracle-Gro atualmente negocia a 16,5 vezes os ganhos estimados adiante, em comparação com a avaliação do S&P 500 de 22 vezes.

Propriedades Industriais Inovadoras

• Propriedades Industriais Inovadoras (NYSE:IIPR)
• Preço:$ 232,53 (no fechamento em 7 de outubro, 2021)
• Capitalização de mercado:$ 5,668 bilhões

Ações de Propriedades Industriais Inovadoras (NYSE:IIPR) evitaram o fraco desempenho que afetou muitos estoques de ervas daninhas em 2021. O estoque subiu 34% no acumulado do ano, até ultrapassando o S&P 500. Ainda assim, a oportunidade de longo prazo aqui está apenas começando.

Innovative Industrial Properties é um fundo de investimento imobiliário, ou REIT. A empresa é proprietária de plantadores de maconha; ela compra suas instalações e as aluga de volta aos produtores em uma transação que chama de "venda / relocação".

Isso pode não parecer grande coisa, mas é um salva-vidas para muitos produtores. Atualmente, a legislação federal dificulta o acesso dos produtores a serviços bancários tradicionais, como empréstimos e até contas correntes, então, o modelo de venda / relocação do IIPR permite que os produtores invistam em esforços de maior retorno, como marketing e P&D, em vez de economizar dinheiro para comprar uma instalação.

O serviço está em alta. No ano passado, a empresa registrou receita de US $ 117 milhões, que é mais do que 1, 700% maior do que em 2017 - seu primeiro ano completo como empresa de capital aberto. As ações agora estão indo para 1, 100% mais do que o preço do IPO, e o pagamento de dividendos trimestrais da empresa agora é 10 vezes maior do que em 2017.

A empresa abriu o capital para comprar um único imóvel com 127, 000 pés quadrados de espaço para alugar. No último trimestre, A Innovative Industrial Properties possuía 73 propriedades no total, com 6,8 milhões de pés quadrados alugáveis.

Como acontece com todos os estoques, existem riscos em investir em Propriedades Industriais Inovadoras. Uma repressão severa à maconha seria compreensivelmente um evento negativo, mas a legalização completa pode não ser do seu interesse, qualquer.

Até aqui, a empresa conseguiu negociar acordos favoráveis ​​porque as instituições financeiras tradicionais evitaram a indústria da maconha por medo de entrar em conflito com a legislação federal. Mas se a lei federal mudar, isso poderia colocar Propriedades Industriais Inovadoras contra concorrentes que têm acesso a capital a taxas mais baixas.

Isso pode acontecer mais cedo ou mais tarde. Mesmo que pareça que a Lei de Oportunidade e Administração da Cannabis enfrenta uma batalha difícil, o Secure and Fair Enforcement Banking Act, que protegeria os bancos de serem punidos por emprestar a empresas de cannabis, parece estar em bases mais firmes para a legalização.

Ainda, Eu não estou preocupado. A legalização bancária pode levar a um financiamento de risco significativamente maior e a entrada de novos participantes no setor, o que poderia fornecer às Propriedades Industriais Inovadoras uma ampla oportunidade de fechar mais negócios.

Escolha como um profissional

Onde investir $ 500 agora

Muitos novos investidores arriscam-se a riscos longos, em vez de comprar ações de grandes empresas. Eu prefiro empresas como a Amazon, Netflix, e Apple - eles estão todos na minha lista de melhores ações para iniciantes.

Há uma empresa que “chama” esses negócios muito antes de eles se tornarem grandes. Eles recomendaram a Netflix pela primeira vez em 2004 em $ 1,85 por compartilhamento, Amazon em 2002 em $ 15,31 por compartilhamento, e a Apple de volta à era do iPod Shuffle em $ 4,97 por compartilhamento. Dê uma olhada onde eles estão agora.

Essa empresa:The Motley Fool.

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The Valens Company

• The Valens Company Inc. (OTC:VLNCF)
• Preço:$ 1,76 (no fechamento em 7 de outubro, 2021)
• Capitalização de mercado:$ 333,904 milhões

Como os americanos estão cada vez mais aceitando a maconha, a taxa de tabagismo para adultos continuou a cair, caindo para 14% em 2019.

Portanto, as empresas têm se inclinado para outras formas de produtos de cannabis, incluindo comestíveis e bebidas, para atrair não fumantes. De acordo com a empresa de análise de cannabis BDSA, os comestíveis estão crescendo mais rápido do que os produtos de cannabis em geral, à medida que os usuários migram dos produtos fumáveis ​​para os produtos de “estilo de vida”.

Grandes empresas estão formando joint ventures com marcas de cannabis para produtos infundidos na esperança de ganhar este mercado. Portanto, o aumento do petróleo e dos alimentos CBD pode ser uma bênção para o Canadá The Valens Company (OTC:VLNCF), que extrai o CBD das flores de cânhamo.

Valens estima que 75% do futuro mercado de cannabis exigirá o tipo de extratos de CBD que a empresa fabrica (um valor que inclui materiais para vaporização), de aproximadamente metade em 2020.

Em seu mercado doméstico, o Canadá, Os projetos da Valens que extraem serão um mercado de US $ 4 bilhões em 2024, e está se posicionando para se beneficiar - independentemente do nome de quem esteja na embalagem do produto. Ela oferece serviços de marca branca (fabricação do produto para terceiros comercializarem e venderem), juntamente com a prestação de serviços relacionados, incluindo formulação, testando, e processamento.

A maioria das grandes empresas está adotando uma abordagem colaborativa com empresas CBD, mas alguns poderiam eventualmente seguir uma abordagem de marca branca para manter uma porcentagem maior do lucro.

Em junho, Valens concluiu a aquisição da Green Roads, que na época era a maior empresa privada de CBD nos Estados Unidos. Isso deu à Valens uma posição no mercado dos EUA e uma presença em mais de 7, 000 lojas, junto com a capacidade de trazer a conhecida marca Green Roads para o Canadá.

A Valens Company é uma ação mais arriscada do que as outras que discuti aqui. Com uma capitalização de mercado de cerca de US $ 333 milhões, ainda é uma ação de pequena capitalização, mesmo depois de registrar ganhos até agora neste ano. Por causa de seu tamanho pequeno, os investidores podem lucrar muito se a empresa for capaz de crescer - seja expandindo Green Roads nos EUA ou Canadá ou assinando um grande acordo de marca branca. Em todo o caso, Valens tem uma oportunidade significativa de lucrar com o crescimento de comestíveis e produtos com infusão de CBD. E como uma vantagem, Valens está menos exposto aos caprichos dos reguladores dos EUA, uma vez que a maior parte de sua presença operacional é no Canadá, um país que já legalizou a cannabis.

O resultado final

À medida que o uso de cannabis se torna ainda mais aceito e prevalente, os investidores em empresas de maconha bem administradas devem se beneficiar. Mesmo se você estiver hesitante em investir em uma indústria cuja legalidade futura não seja clara, existem maneiras mais cautelosas de entrar no crescimento hoje:Scotts Miracle-Gro, Propriedades Industriais Inovadoras, e a Valens Company. Considere fazer um pequeno investimento em cada um.

Jamal Carnette, A CFA possui ações da Innovative Industrial Properties. The Motley Fool possui ações e recomenda Innovative Industrial Properties e The Valens Company Inc. Millennial Money faz parte da rede Motley Fool. A Millennial Money tem uma política de divulgação.