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6 estratégias de investimento comuns de gestores de fundos

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p Os critérios que os gestores de fundos mútuos usam para selecionar seus ativos variam amplamente de acordo com o gestor individual. Então, ao escolher um fundo, você deve observar atentamente o estilo de investimento do gerente para ter certeza de que ele se encaixa no seu perfil de risco-recompensa.

p “O estilo de investimento é extremamente importante devido à forma como o investimento funciona, ”Diz Chris Geczy, diretor do programa de gestão de fortunas da Wharton School na Universidade da Pensilvânia.

p “Tanto o risco quanto o retorno estão ligados ao estilo. De acordo com a teoria do portfólio de prática atual, você pode otimizar uma mistura de estilos para diversificação, equilibrando recompensa e risco. ”

p Aqui está uma olhada em seis estratégias de investimento comuns entre os gestores de fundos, Incluindo:

  • Investimento de cima para baixo
  • Investimento de baixo para cima
  • Analise fundamental
  • Análise técnica
  • Investimento contrário
  • Investimento em dividendos

Investimento de cima para baixo ou de baixo para cima

p As estratégias de investimento de cima para baixo envolvem a escolha de ativos com base em um grande tema.

p Por exemplo, se um gestor de fundos antecipar que a economia crescerá acentuadamente, ele ou ela pode comprar ações em toda a linha. Ou o gerente pode apenas comprar ações em setores econômicos específicos, como industrial e alta tecnologia, que tendem a apresentar desempenho superior quando a economia está forte.

p Se o gerente espera que a economia desacelere, pode estimulá-lo a vender ações ou comprar ações em setores defensivos, como saúde e produtos básicos de consumo.

p Os gerentes de baixo para cima escolhem ações com base na força de uma empresa individual, independentemente do que está acontecendo na economia como um todo ou no setor em que a empresa está inserida.

p “A grande vantagem de cima para baixo é que você está olhando para a floresta em vez de para as árvores, ”Diz Mick Heyman, um consultor financeiro independente em San Diego. Isso facilita a triagem de ações ou outros investimentos.

p E, “Quando você estiver certo, você está realmente certo, ”Diz Tim Ghriskey, co-fundador da Solaris Asset Management em Bedford Hills, Nova york.

p Claro, os gerentes podem estar errados em sua grande ideia. E mesmo se eles estiverem certos, isso não garante que eles escolherão os investimentos certos.

p “Um bom exemplo é o ouro, ”Diz James Holtzman, acionista da Legend Financial Advisors em Pittsburgh. “Isso faria sentido para um investidor de cima para baixo. Mas e se você estiver olhando para um estoque de mineração de ouro e a empresa estiver falhando? O estoque específico pode estar pronto para entrar em colapso, embora investir em ouro faça sentido. ”

p Um gerente de baixo para cima se beneficia de uma pesquisa completa em uma empresa individual, mas uma queda do mercado muitas vezes puxa para baixo até mesmo os investimentos mais fortes.

Análise fundamental ou técnica

p A análise fundamentalista envolve a avaliação de todos os fatores que afetam o desempenho de um investimento. Para um estoque, significaria olhar para todas as informações financeiras da empresa, e também pode envolver reuniões com executivos da empresa, funcionários, fornecedores, clientes e concorrentes. “Você quer analisar a gestão, realmente entender o que está impulsionando a empresa e de onde vem o crescimento, ”Diz Heyman.

p A análise técnica envolve a escolha de ativos com base em padrões de negociação anteriores. Você está observando as tendências de preço de um investimento.

p A maioria dos gerentes enfatiza a análise fundamental, porque querem entender o que impulsionará o crescimento. Os investidores esperam que as ações subam se uma empresa estiver aumentando os lucros, por exemplo.

p Mas os fundamentos nem sempre vencem. “Você pode ter um período de tempo em que o mercado se move em termos técnicos, ”Diz Holtzman.

p Heyman vê poder na análise técnica, porque ele acredita que o preço de um ativo a qualquer momento reflete todas as informações disponíveis sobre ele.

p Os melhores gerentes usam fundamentos e técnicas, ele diz. “Se uma ação tem bons fundamentos, deve ser estável para aumentar. Se não estiver aumentando, o mercado está dizendo que você está errado ou que você deveria se concentrar em outra coisa. ”

Investimento contrário

p Os gerentes contrários escolhem ativos desfavorecidos. Eles determinam o consenso do mercado sobre uma empresa ou setor e então apostam contra ele.

p O estilo contrário é geralmente alinhado com uma estratégia de investimento em valor, o que significa comprar ativos que estão subvalorizados por alguma medida estatística, diz Geczy da Wharton.

p "A longo prazo, o valor superou o crescimento de ativos em todo o mundo, embora durante certos períodos isso não seja verdade, " ele diz. “O estilo contrário geralmente recompensa os investidores, mas você tem que escolher os ativos certos no momento certo. ”

p O risco, claro, é que o consenso está certo, o que resulta em apostas erradas e perdas para um gerente contrário.

Investimento em dividendos

p Como o nome sugere, fundos de dividendos compram ações com um forte histórico de ganhos e dividendos. Devido à volatilidade do mercado de ações dos últimos anos, muitos investidores gostam da ideia de um fundo que lhes ofereça um pagamento regular.

p “Mesmo que o preço caia, pelo menos você está recebendo alguma renda, ”Diz Russ Kinnel, diretor de pesquisa de fundos mútuos da Morningstar. “É uma boa maneira de complementar a renda se você for aposentado.”

p Contudo, a recente popularidade das ações de dividendos faz com que alguns analistas do mercado se perguntem se elas estão sobrevalorizadas. Também, cuidado com fundos com rendimentos extremamente altos. Isso pode ser um sinal de que as empresas estão assumindo riscos enormes e caminhando para o declínio.

p A maioria dos especialistas aconselha diversificar os estilos de investimento. "No fim, uma maneira equilibrada de ver as coisas tende a criar menos erros, ”Diz Heyman.

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