Morgan Stanley abocanha E-Trade em uma jogada para investidores da Main Street

O Morgan Stanley está adquirindo a corretora online E-Trade Financial em um negócio avaliado em US $ 13 bilhões. O banco de investimento vai desembolsar $ 58,74 por ação, um prêmio de quase 31 por cento sobre o fechamento da ação no dia anterior. O acordo, anunciado na quinta-feira, deverá ser fechado no quarto trimestre de 2020.

A união consolida cerca de US $ 3,1 trilhões em ativos de clientes - cerca de US $ 360 bilhões do E-Trade - criando uma das maiores empresas de gestão de patrimônio. As aproximadamente 5,2 milhões de contas da E-Trade irão se juntar aos 3 milhões de contas de clientes do Morgan Stanley e US $ 2,7 trilhões em ativos de clientes.

O setor de corretagem continua a se consolidar na esteira do declínio das comissões e da competição acirrada por clientes. O negócio segue na esteira da aquisição pendente da Charles Schwab da TD Ameritrade em um negócio de US $ 26 bilhões anunciado em novembro de 2019. Schwab agiu rapidamente, já que muitas das principais corretoras online começaram a reduzir as comissões de negociação a zero para ações e ETFs em outubro.

Jogando para os clientes da Main Street

Essa onda de aquisições também faz parte de uma tendência maior de instituições financeiras estabelecendo ou adquirindo relacionamentos com clientes de varejo abastados.

“Os bancos de Wall Street continuam a cobiçar os clientes da Main Street, ”Diz Greg McBride, CFA, Analista financeiro-chefe do Bankrate. “A aquisição do E-Trade pelo Morgan Stanley dá a eles acesso a clientes de corretagem, funcionários com ações da empresa, e a força vital dos serviços financeiros - depósitos bancários de varejo de baixo custo. ”

Grandes empresas financeiras estão se tornando ainda mais integradas, oferecendo uma gama de produtos em todo o espectro, e eles estão especialmente ansiosos para obter uma fonte barata de fundos. O comércio eletrônico gera cerca de US $ 56 bilhões em depósitos anualmente, de acordo com um comunicado à imprensa sobre o negócio, oferecendo financiamento imediato para Morgan Stanley.

“À medida que a Goldman Sachs cresceu seu banco on-line, Marcus, e como a Schwab adquiriu a TD Ameritrade, o caminho foi aberto para o caminho do Morgan Stanley em serviços financeiros para os ricos em massa e os emergentes que serão as famílias abastadas de amanhã, ”Diz McBride.

Com a aquisição, Morgan Stanley se torna um grande player no setor de corretagem, mas ainda está atrás de gigantes como Fidelity, com US $ 8,3 trilhões em ativos de clientes, e Vanguard, com mais de US $ 5 trilhões.

“Entre zero comissões de negociação e contas de poupança de rendimento competitivo e produtos de gestão de caixa, a competição pelo dinheiro e pelos investimentos dos consumidores está mais feroz do que nunca, ”Diz McBride. “E essa tendência atinge um amplo espectro de famílias, não são apenas os ultra-ricos que estão em demanda. ”

O que os clientes podem esperar se o negócio for aprovado

O E-Trade será operado como uma unidade separada dentro do Morgan Stanley, de acordo com o anúncio da empresa, e os analistas esperam que eles mantenham o nome de comércio eletrônico. Portanto, os clientes que fazem logon no E-Trade podem não notar uma grande diferença quando o Morgan Stanley assumir oficialmente o controle da empresa ainda este ano.

Os clientes de ambas as empresas devem esperar encontrar algumas novas oportunidades do outro lado do negócio combinado, se o negócio for aprovado. Os clientes de comércio eletrônico podem ter maior acesso à gama de serviços financeiros do Morgan Stanley, enquanto os clientes do Morgan Stanley podem obter negociações gratuitas ou de baixo custo.