O que é um mandado?

Uma garantia dá ao titular o direito de comprar ações de uma empresa a um preço específico e uma data específica. Em outras palavras, uma garantia é uma opção de longo prazo para comprar uma determinada ação a um preço fixo. Esse tipo de mandado é chamado de mandado de chamada, que dá o direito de comprar o título. Um mandado de venda dá ao investidor o direito de vender o título.

A garantia de ações é emitida diretamente pela empresa envolvida. Isso significa que quando um investidor exerce uma garantia de ações, as ações que cumprem a obrigação não são recebidas de outro investidor, mas diretamente da empresa.

Garantia de ações x opção de ações

Uma garantia de ações não deve ser confundida com uma opção de ações, já que um bônus de subscrição é emitido diretamente pela empresa ao investidor, enquanto uma opção de compra de ações é um contrato entre duas pessoas. De forma similar, uma opção de chamada; uma opção de chamada; uma opção de chamada, comumente referido como uma "chamada, "é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. dá ao investidor o direito de comprar uma ação em um prazo e preço especificados, enquanto uma opção de venda dá o direito de vender em um determinado momento e preço.

Exemplo de Mandado de Chamada

A empresa ABC está sendo negociada a $ 1,00 por ação e decide levantar $ 1 milhão em capital. A empresa então financiaria a um preço abaixo da taxa de mercado de $ 1,00 por ação, para dizer $ 0,90 por ação. Como parte do financiamento, aqueles que participarem receberão um mandado também; vamos definir o preço de $ 1,20.

Se as ações da ABC forem negociadas acima de $ 1,20 um ano depois, digamos em $ 1,30, o detentor do bônus de subscrição reserva-se o direito de comprar ações por $ 1,20. Embora precisem gastar US $ 1,20 por ação para comprar, eles estão obtendo automaticamente $ 0,10 de lucro por ação, quando eles vendem.

Os bônus de subscrição são projetados para ajudar a levantar capital, encorajar os investidores a investir, e criar interesses de longo prazo nas ações das empresas. Eles também são atraentes para os investidores que acreditam que uma empresa oferece um potencial atraente de longo prazo.

A ideia por trás de tal cenário é que, se sua pesquisa e devida diligênciaDue DiligenceDue diligence é um processo de verificação, investigação, ou auditoria de um negócio potencial ou oportunidade de investimento para confirmar todos os fatos relevantes e informações financeiras, e para verificar tudo o mais que foi levantado durante uma transação de M&A ou processo de investimento. A devida diligência é concluída antes do fechamento do negócio. mostrar que uma empresa terá um bom desempenho no futuro, e se estiver oferecendo garantias de ações, você está comprando as ações com um desconto e recebendo a opção de comprar as ações a um preço fixo no futuro. A principal ressalva de uma garantia de ações é que, se o valor das ações cair abaixo do preço da garantia no momento do vencimento, o instrumento financeiro acaba sem valor.

Se fizéssemos um cenário inverso e pensássemos que uma ação está sobrevalorizada e seu valor diminuirá no futuro, você compraria um mandado de venda e torceria para que o preço das ações diminuísse dentro de um determinado período.

Exemplo de opção de compra de ações

Uma opção de compra fornece ao investidor o direito de comprar 100 ações a um preço específico ou o preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo, até uma data especificada ou a data de expiração. Uma opção de venda dá ao investidor o direito de vender 100 ações a um preço e data especificados.

Se sua pesquisa mostrar que as ações da ABC oferecem uma forte perspectiva de futuro e valem US $ 100 por ação, você pode comprar uma opção, que é 100 ações por $ 10, 000. Se o valor do ABC subir de preço para $ 110 por ação, você ganhará $ 1, 000 em lucro ($ 11, 000 - $ 10, 000).

No caso em que você está muito confiante no desempenho da ABC no futuro, você poderia comprar uma opção de compra de $ 110 por, diga $ 240. Isso lhe daria o direito de comprar 100 ações da ABC por $ 110 por ação a qualquer momento dentro de um período de tempo especificado. Se o preço das ações ABC subir para US $ 150 por ação, você ganha $ 3, Lucro de 760 ($ 15, 000 - $ 11, 000 - $ 240); Contudo, você colocou apenas $ 240 em investimento, em vez de $ 10, 000

Se as ações da ABC apresentarem desempenho inferior e seu valor cair para US $ 90 por ação, o indivíduo que comprou as ações teria uma perda de $ 2, 000 ($ 11, 000 - $ 9, 000). Contudo, o indivíduo que comprou a opção não pode perder mais do que o valor pelo qual pagou, e, nesse caso, é $ 240.

Principal vantagem

Warrants são ótimos para investidores experientes com fortes razões para acreditar que a empresa terá um ótimo desempenho no futuro ou perderá suas projeções. No primeiro caso, um investidor compraria um mandado de compra, e no segundo, o investidor compraria um mandado de venda.

Mais recursos

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