O que é um Índice de Valor Agregado Mensal (VAMI)?

Um índice de valor agregado mensal (VAMI) é um tipo de índice usado por investidores para medir o desempenho de um investimento com base em um hipotético $ 1, 000 de investimento durante um período de tempo. Também, o VAMI é usado para comparar vários fundos, estabeleça metas, orçamento para despesas de capitalDespesas de capital As despesas de capital referem-se a fundos que são usados ​​por uma empresa para a compra, melhoria, ou manutenção de ativos de longo prazo para melhorar, avaliar o desempenho dos gestores de fundos, e fornecer benchmarks de índice durante um período de tempo especificado.

O índice mensal de valor agregado é um indicador comumente usado para rastrear contas de investimento onde retiradas e depósitos em dinheiro não afetam o desempenho comercial.

Resumo

• Um índice de valor agregado mensal (VAMI) é uma abordagem usada para rastrear o desempenho de um investimento hipotético assumido de $ 1, 000 durante um período de tempo.
• A principal característica de um índice de valor adicionado mensal é que ele calcula o lucro remanescente após a dedução dos incentivos e taxas de administração da receita operacional.
• As ferramentas VAMI podem usar quantidades variáveis ​​de capital inicial e intervalos de tempo diferentes ao estimar o desempenho dos gestores de fundos.

Compreendendo o Índice Mensal de Valor Agregado

Um índice mensal de valor agregado fornece uma estimativa dos lucros totais de um investidor, menos o custo de financiamento do capital da empresa. É calculado assumindo ganhos de capital, bem como reinvestimento de todos os rendimentos de juros e lucros.

O fator de distinção entre VAMI e outras métricas de medição de desempenho, como lucro por ação (EPS) Lucro por ação (EPS) O lucro por ação (EPS) é uma métrica chave usada para determinar a parte do acionista comum no lucro da empresa. O EPS mede o lucro de cada ação ordinária e o valor em risco (VaR), o valor em risco (VaR), o valor em risco (VaR) estima o risco de um investimento. O VaR mede a perda potencial que pode acontecer em uma carteira de investimentos ao longo de um período de tempo., é que determina o lucro remanescente após a dedução dos incentivos e taxas de administração do lucro operacional. Isso implica que, ao calcular o valor do acionista, o lucro deve contabilizar os custos de capital.

Outro aspecto importante do VAMI é que ele reflete o ganho econômico mensal ou o valor pelo qual o crescimento dos ganhos fica aquém ou excede o limite exigido de um retorno sobre o investimento que os investidores podem obter investindo em outros títulos de riscos comparáveis.

VAMI é comumente usado como um indicador de desempenho para comunicar o desempenho geral de um fundo aos investidores. O índice é preferido como um indicador de desempenho, pois é justo, descritivo, e fácil de entender, e pode, Portanto, dar uma visão geral de como $ 1, 000 investimentos realizados durante um período especificado.

Como calcular o índice mensal de valor agregado

Considere um capital de investimento hipotético de $ 1, 000 no início. No inicio, tempo (t) =0, VAMI =$ 1, 000. A taxa de retorno mensal (ROR) do investimento subjacente é dada por:

1 + Taxa de retorno atual =VAMI do mês atual / VAMI do mês anterior

1 + ROR _t =Vt / Vt - 1

Contudo, VAMI ₀ =$ 1, 000

Portanto:

VAMI anterior =1, 000 * (1 + Retorno Líquido do Mês Atual)

VAMI atual =VAMI anterior * (1 + Retorno Líquido do Mês Atual), denotado como

VAMI _t =VAMI _t-1 [Vt / (Vt - 1)], onde ROR _t representa o valor líquido de todas as taxas

Os juros e dividendos são reinvestidos por meio de composição no VAMI. Isso significa que além de quantificar os riscos financeiros potenciais de $ 1, 000, o índice pode comparar facilmente diferentes ativos com diferentes datas de início.

Do modelo, o índice mensal de valor agregado serve como uma forma simples de testar novamente os recursos de risco-retorno de um investimento. VAMI representa o valor hipotético de investimento de $ 1, 000 antes de impostos, na condição de que o ROR _t isento de todas as taxas. A taxa de câmbio estrangeiro Câmbio estrangeiro (Forex ou FX) é a conversão de uma moeda em outra a uma taxa específica conhecida como taxa de câmbio estrangeira. As taxas de conversão de quase todas as moedas estão constantemente flutuando, pois são impulsionadas pelas forças de oferta e demanda do mercado. deve ser considerado para ativos subjacentes cuja denominação não seja em dólares americanos.

Aplicação de VAMI para Comparações

Os analistas usam VAMI gráfico como um instrumento confiável para analisar o desempenho de vários fundos nos mercados. Os gráficos da VAMI podem ser personalizados para se encaixar bem na família de fundos de uma empresa e fornecer opções entre as quais os investidores podem escolher. O VAMI gráfico também fornece uma visão geral do desempenho de um investimento ao longo do tempo.

Além disso, os gráficos podem fornecer perspectivas sobre o que antecipar com as previsões futuras do mercado. As representações visuais do gráfico de linhas VAMI também podem ser usadas para mostrar o desempenho de fundos de horas extras de várias categorias de ativos. Para uma análise aprofundada, os retornos do benchmark estão incluídos nos gráficos VAMI.

Contudo, O VAMI é tendencioso quando usado para comparar o desempenho de diferentes fundos de categorias de ativos semelhantes. Estima apenas fatores de valorização do capital e não dividendos pagos por diferentes fundos. Assim, as medidas do VAMI fazem com que as ações que pagam dividendos pareçam inferiores em comparação com categorias de ativos que não pagam dividendos.

Construindo instrumentos VAMI

Os investidores usam as ferramentas VAMI de várias plataformas de mercado para medir o desempenho dos investimentos. Além da capacidade de mostrar até que ponto um investimento cresce ao longo de um período especificado, Os instrumentos VAMI também incorporam várias entradas, como intervalo de tempo e capital inicial diferentes, ao determinar o desempenho do mercado.

Um aplicativo de software é a técnica de modelagem padrão usada para construir um índice mensal de valor agregado. O processo começa com um valor de investimento hipotético de $ 1, 000. Os dados de cada mês são necessários para traçar um gráfico relevante. Os fatores podem afetar a medida de simetria dos valores estimados.

A representação gráfica de gráficos VAMI pode ser realizada usando o Microsoft Excel ou qualquer programa de software técnico adequado. A maioria das empresas de serviços financeiros fornece versões online, como bancos de dados de CTA ou folhas de rasgo; Folha de rascunho; no mundo das finanças, uma folha de rascunho fornece um resumo de uma página da empresa com informações como preço de mercado, Máximo e mínimo de 52 semanas, Mercado, para ajudar na análise de retornos sobre o desempenho. Por exemplo, aiSource oferece ferramentas VAMI aos seus clientes, que faz parte de seu conselho de investimentos futuros e call to action research (CTA).

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