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O que é negociação de pares?

A negociação de pares é uma opção de negociação estratégica usada para gerar lucros independentemente da direção do mercado. Os comerciantes que utilizam a estratégia de pares determinam dois títulos que:

  • Compartilhe características semelhantes e tenha uma correlação positiva alta
  • Estão negociando a um preço que é contraditório aos preços históricos de negociação
  • Um dos dois deve ser subvalorizado e o outro sobrevalorizado, de acordo com seus preços históricos de negociação

O traderEquity TraderAn trader de ações é alguém que participa da compra e venda de ações da empresa no mercado de ações. Semelhante a alguém que investiria no mercado de capitais de dívida, um corretor de ações investe nos mercados de capitais e troca seu dinheiro por ações da empresa em vez de títulos. Carreiras bancárias são bem lucrativas usando a estratégia de pares, então vende a descoberto o título que está sobrevalorizado e vai comprado nas ações do título que está sendo negociado abaixo do valor. A estratégia permite ao trader manter a neutralidade final no mercado e gerar lucros, independentemente de o mercado subir, baixa, ou lateralmente.

O Processo de Seleção

Indiscutivelmente, a etapa mais árdua e crítica dentro da estratégia de negociação de pares é o processo de escolha do par para negociação. O processo de seleção - os critérios pelos quais o par é escolhido - é crucial. A parte de seleção da estratégia exige que o negociante determine sua arena de negociação - se ele deseja / precisa negociar títulos de uma indústria específica, empresas dentro de um determinado valor de mercadoCapitalização de mercado Capitalização de mercado (valor de mercado) é o valor de mercado mais recente das ações em circulação de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar o spread das empresas, e outras diretrizes que o ajudam a estreitar o campo antes de selecionar dois títulos para negociar.

O período de tempo que o trader planeja manter a negociação aberta e seus recursos são dois outros fatores importantes na parte de seleção do processo de negociação, pois pode levar algum tempo para que o comércio mova a seu favor.

Escolhendo o par, Encontrando a Correlação, e Compreendendo a Relação de Preço

Depois de estabelecer os critérios e diretrizes de seleção, o negociante deve fazer seu dever de casa - usar dados históricos e uma variedade de métricas financeiras para obter uma verdadeira compreensão dos títulos dentro do pool de opções antes de fazer sua seleção.

Assim que o negociante encontrar dois títulos para negociar, muitas vezes, é aconselhável testar o par com uma negociação de curto prazo antes de se comprometer com algo mais longo. A correlação CorrelationA é uma medida estatística da relação entre duas variáveis. A medida é melhor usada em variáveis ​​que demonstram uma relação linear entre si. O ajuste dos dados pode ser representado visualmente em um gráfico de dispersão. entre o par, que será um valor entre -1 e 1, deve ser estabelecido, assim, o negociante entenderá quão intimamente relacionado o par é um com o outro. Na maioria dos casos, os comerciantes procuram pelo menos uma correlação positiva de 0,8. O gráfico abaixo mostra dois títulos - um indicado por uma linha preta, o outro por uma linha vermelha - mostrando uma correlação próxima.

A relação de preço do par - o preço de uma ação dividido pela outra - deve ser determinada, dando ao trader um ponto médio que ele pode traçar. Seja qual for a relação de preço, o trader deve observar o mercado enquanto ele se move para ver o que tende a fazer quando atinge o ponto médio do par. Ele indica quais títulos de valores mobiliários públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos abertos ou facilmente negociados em um mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. o trader deve vender a descoberto e qual título deve comprar, e quando.

Vantagens e desvantagens da troca de pares

Embora haja uma variedade de vantagens na negociação de pares, o aspecto vantajoso mais óbvio da estratégia, novamente, é o fato de que um trader tem potencial para gerar lucros, não importando a direção que o mercado geral se mova.

A negociação de pares não é isenta de falhas, Contudo. A maior desvantagem da estratégia é muitas vezes o fato de que, quando um trader busca agir sobre a correlação entre o par para sua vantagem, o mercado pode não corrigir dentro de um período de tempo vantajoso para o comerciante. Isso significa que o patrimônio desvalorizado pode não ter sua verdadeira valorização no mercado e / ou o estoque supervalorizado pode permanecer supervalorizado.

Palavra final

A negociação de pares é amplamente vista como uma posição neutra, permitindo que um comerciante fique confortável no meio de uma negociação, gerando lucro - muitas vezes substancialmente - fazendo hedge contra qualquer movimento do mercado. A realidade é que, embora os comerciantes qualificados possam tirar vantagem de tal posição, o mercado muitas vezes não se corrige tão rapidamente quanto um trader pode querer ou precisar. Por esta razão, a negociação de pares é normalmente utilizada por traders mais experientes.

Recursos adicionais

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