O que é o Índice de Volume Negativo (NVI)?

O Índice de Volume Negativo (NVI) é um indicador técnico usado para identificar tendências em um mercado. É um indicador cumulativo, o que significa que todas as mudanças no indicador se acumulam. Dito de outra forma, os valores usados ​​no indicador no período atual serão usados ​​em valores futuros para o período anterior.

O indicador foi desenvolvido pela primeira vez pelo mercado de ações americano. Mercado de açõesO mercado de ações se refere aos mercados públicos que existem para a emissão, compra e venda de ações negociadas em bolsa de valores ou balcão. Stocks, também conhecido como ações, representam propriedade fracionada em um técnico da empresa Paul Dysart na década de 1930. Contudo, a versão da versão quantitativa do indicador usada hoje foi desenvolvida pelo econometrista do mercado de ações Norman Fosback em 1976. As seções a seguir discutem a ideia intuitiva por trás do indicador, o cálculo do indicador, e um backtest baseado em uma estratégia simples de NVI.

Antecedentes e Teoria

A ideia por trás do Índice de Valor Negativo (NVI) é que, se uma tendência continuar, mesmo com a queda do volume de negociação, é uma tendência forte. A crença aqui é que o alto volume de negociação é resultado de traders pouco informativos.

Por outro lado, presume-se que em dias de baixo volume de negociação, os comerciantes mais informados ou “dinheiro inteligente” estão em jogo. Portanto, a inferência final é que, se o preço continuar a subir mesmo em dias de baixo volume, é um forte sinal de que a tendência de alta dos preços continuará.

Calculando o NVI

Abaixo está um processo simples passo a passo para calcular o Índice de Valor Negativo (NVI).

Passo 1 :Defina o nível NVI na data de início em um número redondo. O nível básico típico é 1, 000. Outros níveis comumente usados ​​são 1 e 100.

Passo 2 :Para o período seguinte, se o volume subir, então o NVI para esse período será o mesmo do período anterior

etapa 3 :Se o volume diminuir durante um determinado período, então o Índice de Volume Negativo é dado pela seguinte fórmula:

Onde:

• NVI _t - Índice de volume negativo no tempo t
• P _{t -} Preço ou o nível do índice no tempo t

No exemplo a seguir, calculamos o indicador NVI para as ações da Intel Inc. (INTC) de janeiro de 2017 a julho de 2020. Os gráficos abaixo ilustram o cálculo do NVI durante o período.

O NVI não muda muito durante os períodos de baixa volatilidade, pois é um mercado lateral sem uma tendência forte. Por outro lado, durante a retração do mercado de março de 2020, há um pico no NVI, indicando uma mudança na tendência.

Uma estratégia de negociação simples

O Índice de Volume Negativo (NVI) pode ser usado para criar uma estratégia de negociação simples. O NVI é usado para gerar sinais de compra sempre que o NVI ultrapassa sua média móvel exponencial ponderada (EWMA). A escolha mais comum para o EWMA é a média móvel de 250 dias.

O gráfico abaixo ilustra um sinal de compra para a ação INTC. O NVI não é um indicador de venda muito bom, e uma estratégia de venda a descoberto usando o NVI leva a perdas. Portanto, qualquer estratégia usando o NVI é apenas uma estratégia de posição longa.

Backtest de índice de valor negativo

Configurar

A seção de configuração analisa uma versão da estratégia NVI. A segurança alvo é o S&P 500 IndexS &P 500 IndexThe Standard and Poor’s 500 Index, abreviado como índice S&P 500, é um índice que compreende as ações de 500 empresas de capital aberto no, e a estratégia é comprar o índice sempre que o NVI ultrapassar sua média móvel de 20 dias. O estoque é vendido quando o NVI volta para baixo, e a posição é convertida em dinheiro. Não há operações a descoberto ou uso de alavancagem.

Para medir o desempenho relativo da estratégia NVI, é comparado a uma estratégia simples de comprar e manter em várias métricas listadas abaixo:

• Retorno total
• Sharpe RatioSharpe Ratio O Sharpe Ratio é uma medida de retorno ajustado ao risco, que compara o excesso de retorno de um investimento com seu desvio padrão de retornos. O Índice de Sharpe é comumente usado para avaliar o desempenho de um investimento ajustando seu risco.
• Max Drawdown

O período de análise é de janeiro de 2017 a julho de 2020. Portanto, historicamente, o período inclui um mercado em alta de 2017 e a queda do mercado em 2020.

Resultados

Retorno total :A estratégia de comprar e manter retorna cerca de 40% durante o período de análise, enquanto o retorno total da estratégia NVI foi de cerca de 30%. Os gráficos abaixo mostram a progressão do patrimônio de ambas as estratégias a partir de janeiro de 2017, com o nível básico definido em 100.

Razão de Sharpe :O Sharpe Ratio mede o desempenho de uma estratégia de investimento em uma base ajustada ao risco. Para a estratégia de comprar e manter, obtemos um Sharpe Ratio anual de 0,4, enquanto que, para a estratégia NVI, obtemos um índice de Sharpe anual de cerca de 0,56. Portanto, mesmo que a estratégia de comprar e manter ofereça um retorno maior, é muito mais arriscado do que a estratégia NVI.

Max Drawdown :O rebaixamento máximo para uma estratégia é a diferença no valor de uma estratégia de seu pico ao fundo, avançando no tempo. Para a estratégia de comprar e manter, a redução máxima durante o período foi de -34%. A estratégia NVI viu uma redução máxima de cerca de -19% no mesmo período.

A tabela a seguir resume as métricas de desempenho para ambas as estratégias:

Comprar e segurar Índice de valor negativo Retorno total 40% 30% Proporção de Sharpe 0,40,56 Max Drawdown-34% -19%

Mais recursos

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• Análise Técnica AvançadaAnálise Técnica AvançadaA análise técnica avançada geralmente envolve o uso de vários indicadores técnicos ou um bastante sofisticado (ou seja, indicador complexo). "Sofisticado"
• Média móvel simples (SMA) Média móvel simples (SMA) A média móvel simples (SMA) refere-se ao preço médio de fechamento de uma ação durante um período especificado. A razão pela qual a média é chamada de "movimento" é que o estoque
• Posições longas e curtas Posições longas e curtas Em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido).
• Stock Market IndexStock Market IndexUm índice do mercado de ações, também conhecido como índice de ações, mede uma seção do mercado de ações. Em outras palavras, o índice mede a mudança em