O que é um pedido retido?

Uma ordem retida refere-se a uma ordem de mercado que deve ser executada imediatamente, sem hesitação. Quando um trader recebe instruções por meio de uma ordem retida, o tempo de implementação é instantâneo, pois o pedido precisa ser atendido imediatamente. No jargão dos mercados financeiros, é chamado de "acertar o lance ou aceitar a linha da oferta". Como todas as ordens de mercado, ordens mantidas são instruções para comprar e vender títulos, como ações, bondsCorporate BondsCorporate bonds são emitidos por empresas e geralmente vencem em 1 a 30 anos. Eles geralmente oferecem um rendimento mais alto do que os títulos do governo, mas apresentam mais riscos., ou outros instrumentos híbridos comerciáveis ​​em mercados financeiros.

Um derivado do pedido retido é o pedido de limite retido, onde a ordem retida vem com um limite no preço de compra ou venda. Uma variante da ordem suspensa é a ordem não suspensa (o oposto de uma ordem suspensa), que dá aos negociantes tempo e discrição de preço no preenchimento da ordem.

As ordens mantidas são normalmente emitidas por investidores que desejam mudar rapidamente sua exposição a certas ações, liquidando ou trocando por outras ações ou um instrumento completamente diferente. Portanto, com o recurso de execução imediata, uma ordem retida é a melhor ordem de mercado que um negociante pode usar para garantir uma transação instantânea.

Resumo

• Uma ordem retida refere-se a uma ordem de mercado que requer execução imediata. As ordens retidas são emitidas por investidores que desejam alterar rapidamente sua exposição a determinadas ações.
• Uma variação da ordem suspensa é a ordem de limite suspensa, onde uma ordem retida vem com um limite no preço de compra ou venda.
• Os pedidos retidos são ideais para rompimentos de negociação e fechamento de posições de erro. Contudo, eles não são ideais ao negociar ações ilíquidas, à medida que fazem um comerciante incorrer em uma grande margem ao liquidar o pedido.

Compreendendo os pedidos retidos

Um comerciante que recebe uma ordem retida deve agir imediatamente. Não dá ampla discrição para rondar o mercado para encontrar um negócio melhor como em outras ordens de troca, particularmente a ordem não retida. A principal limitação de um pedido retido é o tempo, já que o pedido precisa ser atendido imediatamente. Vejamos um exemplo de duas ordens suspensas - uma ordem de venda suspensa e uma ordem de compra suspensa.

Vender pedido retido

A instrução de ordem de venda retida é vender ações da Alphabet Classe A com um preço de compra e venda conforme abaixo:

Um negociante deve satisfazer a ordem combinando o preço de lance mais alto; nesse caso, o preço é $ 1, 773. Por meio dessa ação, uma transação é executada imediatamente em condições normais de mercado.

Pedido de compra retido

A instrução da ordem de compra é comprar ações Classe C da Under Armour (UA.C) com um preço de compra e venda conforme abaixo:

Uma ordem de compra realizada instrui o negociante a satisfazer a ordem combinando a oferta mais baixa (preço de venda); nesse caso, $ 15,12. Uma transação de compra é executada imediatamente em condições normais de mercado.

Condições para emitir um pedido retido

Existem duas circunstâncias em que a emissão de um pedido retido é ideal - ou seja, negociando um rompimento e fechando uma posição de erro.

1. Ruptura de negociação

As ordens retidas são particularmente úteis se um trader deseja entrar imediatamente no mercado em um rompimento. Um rompimento é definido como um aumento no preço de um título acima de um nível de resistência (máximo anterior) ou uma queda abaixo de um nível de suporte (mínimo anterior). Além disso, o comerciante não deve se preocupar com custos de slippage.

O deslizamento ocorre quando, depois de receber um pedido de mercado, um formador de mercadoMarket MakerMarket maker refere-se a uma empresa ou um indivíduo que se envolve em mercados bilaterais de um determinado valor mobiliário. Isso significa que ele fornece lances e pedidos em conjunto com as alterações do spread entre lances e pedidos em seu benefício. Portanto, com um estoque de alto giro, um trader pode optar por incorrer em custos de slippage para atender ao pedido. Isto, Portanto, depende se o trader está preparado para incorrer em slippage para atender o pedido prontamente.

2. Fechando uma posição de erro

Tal cenário ocorre quando um comerciante comete um erro ao comprar um título (por qualquer motivo). Um pedido retido, nesse caso, é colocado para reverter a posição de erro imediatamente, a fim de limitar qualquer risco de queda previsto ou imprevisto. É a perda potencial que pode resultar de uma queda. Por causa de seu atributo de execução instantânea, uma ordem retida é perfeita para desfazer uma posição de erro e executar imediatamente a negociação correta.

Condições não ideais para emitir um pedido retido

1. Valores ilíquidos

Os títulos ilíquidos normalmente geram amplos spreads bid-ask. Portanto, uma ordem retida colocada sobre uma ação ilíquida forçará o negociante a incorrer em uma grande margem para liquidar a ordem. Abaixo está um exemplo de uma ação líquida e ilíquida e o spread resultante incorrido por um negociante com uma ordem retida.

Um corretor que executa uma ordem retida sobre uma ação ilíquida incorrerá em um spread de 37,5% em comparação com aquele que executa uma ação líquida com um spread de 2,9%. O comerciante fica melhor sentado em cima de uma oferta e seduzindo o vendedor por meio de um aumento gradual do preço do pedido.

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