O que é um Fundo de Dotação?

Um fundo de dotação é uma carteira de investimentos com o capital inicial proveniente de doações. Os fundos de doação são estabelecidos para financiar instituições de caridade e sem fins lucrativos, como igrejas, hospitais, e universidades. As doações para fundos de dotação são dedutíveis de impostos. A doação da Universidade de Harvard é o maior fundo de doação acadêmica do mundo, com um ativo sob gestão de $ 40,9 bilhões. Ativos sob gestão (AUM) Ativos sob gestão (AUM) é o valor de mercado total dos títulos que uma instituição financeira possui ou administra em nome de seus clientes. a partir de 2019.

Resumo

• Os fundos de doação são estabelecidos para financiar organizações e atividades sem fins lucrativos, incluindo universidades, hospitais, e instituições de caridade.
• Eles são normalmente estruturados com princípios intactos e receita de investimento disponível para uso.
• Dotação de prazo, dotação restrita e irrestrita, e fundos de quase doação são alguns tipos de fundos de doação.

Como funcionam os fundos de dotação

Os fundos de dotação são inicialmente investidos por doadores para determinados fins de caridade. Eles geralmente são estabelecidos como trusts, que os mantêm independentes das organizações que apoiam. Os fundos de doação consistem em dinheiro, ações, títulos, e outros tipos de títulos que podem gerar renda de investimento.

A principal diferença entre um fundo de doação e um fundo de investimento típico - como um fundo mútuo - é que o beneficiário de um fundo de doação é uma organização sem fins lucrativos. Como iniciar uma organização sem fins lucrativos Uma organização sem fins lucrativos é aquela formada por qualquer outra finalidade que não seja a obtenção de lucro. Em vez de distribuir os lucros entre os diretores em vez de investidores individuais. Tipicamente, o valor principal de um fundo de doação é mantido intacto, enquanto o rendimento do investimento pode ser usado para determinados fins.

Assim, um fundo de doação pode ser mantido permanentemente. Os doadores restringem os propósitos para os quais um fundo de dotação pode ser usado. Por exemplo, um doador pode fornecer capital a um fundo com a intenção de salvar animais exclusivamente.

Tipos de fundos patrimoniais

1. Dotação de prazo

Como acima mencionado, muitos fundos patrimoniais são estruturados com seus princípios reservados e não disponíveis para o uso diário das organizações. Um endowment a prazo é um tipo de fundo em que todo ou parte do principal só pode ser usado após um determinado período ou após a ocorrência de um determinado evento.

O termo ou o evento desencadeador é pré-determinado na política do fundo de acordo com a intenção do doador. Contudo, o principal pode ser investido para gerar receita de investimento, que está disponível para uso de uma organização.

2. Doação restrita

Existem limitações para o uso de capital em um fundo de doação restrito. Só pode ser usado para determinados fins determinados pelo doador. Por exemplo, um fundo de dotação universitário restrito só pode servir para pagar bolsas de estudo a alunos com certas realizações acadêmicas.

3. Doação irrestrita

Em contraste com uma dotação restrita, o doador de um fundo de doação irrestrito não limita a finalidade do uso. O destinatário pode gastar o dinheiro para qualquer finalidade. Este tipo de fundos é muito menos comum do que os restritos.

4. Quase-Doação

O tipo típico de fundo de doação são fundos permanentes, que são estabelecidas para existir perpetuamente. Em contraste, um fundo de quase doação não é exigido por nenhuma restrição legal para existir permanentemente, o que significa que o principal de uma quase-dotação pode ser gasto em algum ponto.

Uma quase-doação também é conhecida como fundo de doação “designado pelo conselho”. Funciona como uma dotação típica, exceto que o uso de fundos pode ser determinado pelo conselho administrativo da organização que o fundo atende, em vez dos doadores.

Podem existir restrições de uso e retirada em um fundo de quase doação, mas o conselho pode encerrar as restrições por qualquer motivo e usar o dinheiro para qualquer propósito e a qualquer momento. Comparado com os fundos de doação típicos, uma quase-dotação oferece mais flexibilidade para uma organização no financiamento de projetos especiais no futuro.

Políticas Relevantes

A maioria dos fundos de doação está sujeita às seguintes políticas, de acordo com as intenções dos doadores:

1. Políticas de Investimento

As políticas de investimento definem os tipos de investimento que o gestor do fundo pode fazer. As políticas podem cobrir a alocação de ativos, nível de risco, retorno almejado, e assim por diante. Os fundos de doação geralmente vêm com um nível de risco mais baixo e mais preocupações com a liquidez do que os fundos mútuos. Fundos mútuos. Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos, ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundos, como eles trabalham, e benefícios e compensações de investir neles e fundos de hedge. A exigência de liquidez garante que o dinheiro esteja disponível para saque quando a organização precisar.

2. Políticas de retirada

As políticas de retirada limitam a quantidade de dinheiro que a organização pode retirar de um fundo em cada período. A retirada anual é geralmente limitada a uma determinada porcentagem do valor total de um fundo. A porcentagem geralmente é baixa, para que o fundo possa durar para sempre.

3. Políticas de uso

As políticas de uso determinam para quais fins um fundo pode ser usado. Os exemplos incluem bolsas de estudo, pesquisa científica, serviços públicos, e outras atividades de caridade. As políticas de uso são definidas com o objetivo de garantir que o fundo possa ser usado de maneira eficaz e adequada.

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