Commodities:Cash Settlement vs Physical Delivery

Os modos de liquidação para a maioria dos contratos de opções e futuros. Contrato de futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivado porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem comprar o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Pode ser um dos dois métodos a seguir:

1. Liquidação Financeira

O método de liquidação em dinheiro para liquidação de commodities não envolve a entrega física do (s) ativo (s) em consideração. Em vez disso, envolve a liquidação do caixa líquido na data de liquidação. A liquidação financeira envolve o comprador ou o titular do contrato para pagar o valor líquido em dinheiro na data de liquidação e executar a liquidação da mercadoria. O valor líquido em dinheiro é a diferença entre o preço à vista (SP). Preço à vista. O preço à vista é o preço de mercado atual de um título, moeda, ou mercadoria disponível para compra / venda para liquidação imediata. Em outras palavras, é o preço pelo qual os vendedores e compradores avaliam um ativo agora. e o preço futuro (FP) do (s) subjacente (s).

2. Entrega Física

O método de entrega física de liquidação de commodities envolve a entrega física literal do (s) ativo (s) subjacente (s) na data de liquidação do contrato. O processo de liquidação da entrega física é coordenado e liquidado por meio de uma corretora ou agente de compensação. Se o titular do contrato optar por uma posição curta, eles são responsáveis ​​pela entrega física da mercadoria. Se o titular optar por uma posição comprada, eles vão tomar, ou seja, receber entrega física da mercadoria.

Liquidação em dinheiro vs entrega física:popularidade e custos adicionais

Liquidação em dinheiro é o método de liquidação mais popular para commodities devido à conveniência e instantaneidade que o método oferece. Também, a liquidação em dinheiro é o método mais popular de liquidação por causa da liquidez. Liquidez. Nos mercados financeiros, a liquidez refere-se à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem afetar negativamente seu preço. Quanto mais líquido é um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa), e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Todo o resto sendo igual, ativos mais líquidos são negociados com prêmio e ativos ilíquidos são negociados com desconto. traz para o mercado.

Além disso, por causa de sua popularidade, a maioria dos derivativos financeiros, especialmente opções e contratos futuros, são liquidados em dinheiro. A liquidação em dinheiro é o modo mais simples e conveniente de liquidação, uma vez que envolve apenas o montante líquido inicial em dinheiro como o custo total. As transações de liquidação não vêm com custos ou taxas adicionais.

Finalmente, a liquidação em dinheiro é um dos principais motivos do aumento da entrada de especuladores no mercado de derivativos. Consequentemente, amplia a liquidez do mercado de derivativos, tornando-o um modo de liquidação mais procurado.

Ao contrário da maioria dos contratos de opções e futuros que, como mencionado anteriormente, são liquidados em dinheiro, entrega física é o modo mais popular de liquidação para contratos de opções de ações. A entrega física envolve uma série de custos adicionais, incluindo custos de entrega, custos de transporte, taxas de corretagem, e assim por diante.

O que são contratos de futuros?

Um contrato de futuros é um derivado financeiro. É um tipo de compromisso futuro Compromissos futuros Um compromisso futuro refere-se a um acordo contratual entre duas partes para realizar uma transação planejada, ou seja, uma transação no futuro. Contrato a termo celebrado por partes que concordam em comprar ou vender um ativo subjacente específico a um preço acordado em uma data futura específica. Por ser um derivado financeiro, seu preço é derivado do preço do (s) ativo (s) subjacente (s). Os contratos de futuros são contratos padronizados, o que significa que são negociados no mercado de câmbio.

O que são opções?

Opções são contratos de derivativos financeiros que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico durante um período de tempo específico. O preço específico é denominado preço de exercício. Um investidor pode exercer as opções americanas a qualquer momento antes do vencimento de seu período de opção. Contudo, As opções europeias só podem ser exercidas na data de vencimento.

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