O que é o CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN)?

O CBOE NASDAQ Volatility Index (VXN) é uma medida das expectativas do mercado de volatilidade de curto prazo transmitida pelo NASDAQ-100 Index (NDX) NASDAQ-100 Index. O NASDAQ-100 Index é um índice do mercado de ações que inclui 100 dos maiores, mais ativamente negociado, empresas não financeiras listadas nos preços de opções da NASDAQ. Ele mede a expectativa do mercado de volatilidade de 30 dias com base nas opções NASDAQ-100. O CBOE é a única organização responsável pelo cálculo e divulgação do VXN com base no índice.

O CBOE desenvolveu o VXN devido à grande diferença de volatilidade entre o NASDAQ-100 e o S&P 500. No início de 1999, o índice NASDAQ disparou 137% para 5, 132, mas caiu 50% para cerca de 2, 500 até o final de 2000.

Enquanto que, o S&P 500 subiu apenas 26% para atingir o pico em 2, 000 e, em seguida, diminuiu 15% até o final de 2000. Nem o NASDAQ, nem qualquer um de seus parceiros e afiliados têm algo a ver com o cálculo e disseminação do índice. Ele usa o modelo Black-Scholes de precificação de opções.

Resumo

• O CBOE VXN é um medidor líder de volatilidade de mercado relacionado ao índice NASDAQ-100. É baseado nos preços de uma opção NASDAQ 100 com 30 dias para o vencimento.
• O índice foi elaborado pela Chicago Board Options Exchange (CBOE) em 2001. O CBOE calcula e divulga o valor do índice continuamente durante o horário de negociação.
• É calculado como o VIX, o índice mais conhecido do CBOE usado para medir a volatilidade do mercado do S&P 500.

O que é Chicago Board Options Exchange (CBOE)?

O CBOE é um dos maiores mercados do mundo para opções que lidam com taxas de juros, ações, e índices. Tornou-se uma empresa de capital aberto em 2010 e agora atende pelo nome de CBOE Global Markets Inc. É bem conhecida pelo Índice de Volatilidade (VIX) VIX. A Chicago Board Options Exchange (CBOE) criou o VIX (CBOE Volatility Index) para medir o Volatilidade esperada de 30 dias do mercado de ações dos EUA, às vezes chamado de "índice de medo". O VIX é baseado nos preços das opções do Índice S&P 500, que é um barômetro da volatilidade das ações do S&P 500 Index (SPX).

O CBOE é o segundo maior mercado de opções do mundo, logo atrás da Bolsa de Valores da Coreia (KSE). Transaciona cerca de 300 milhões de contratos por ano.

O que é o índice NASDAQ-100?

O NASDAQ-100 Index é um índice do mercado de ações que consiste em 100 empresas listadas na Nasdaq Stock Market. As empresas que compõem o NASDAQ-100 são caracterizadas por altas capitalizações de mercado.

É importante observar que existem empresas de vários setores no índice, exceto para o setor financeiro. Maçã, Amazonas, Adobe, Marriott, e Intel são exemplos de empresas no índice.

O que é o modelo Black-Scholes?

O Modelo Black-Scholes é um modelo matemático para precificação de opções no mercado de ações. Os vários fatores levados em consideração no modelo são preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo, o preço do ativo subjacente, o desvio padrão do retorno do ativo, e o tempo até a data de expiração. Sendo um modelo matemático, vem com algumas suposições, tal como:

• A opção fornecerá um retorno sem risco.
• A opção só pode ser exercida na data de vencimento.
• A volatilidade do ativo subjacente permanecerá constante ao longo da vida do ativo.

O CBOE VXN é apresentado em pontos percentuais, e seu valor está continuamente marcando durante o horário de negociação.

Interpretando o VXN

Para investidores que já estão acostumados com índices de opções, o CBOE'S VXN é baseado no mesmo conceito do mais conhecido VIX. Até a interpretação dos dois índices é a mesma.

Valores altos indicam um alto grau de medo, e valores baixos indicam falta de medo. Em outras palavras, quanto maior o índice, quanto maior a volatilidade esperada e geralmente é um sinal de compra. Um valor VXN em queda significa menor volatilidade e significa um mercado complacente. Contudo, muitos críticos dizem que a utilidade do índice é superestimada.

O VXN é usado como um indicador contrário para ajudar a informar as decisões de negociação do investidor para ações de tecnologia, já que o NASDAQ é composto por muitos gigantes da tecnologia. Também é porque o NASDAQ-100 não inclui empresas do setor financeiro.

Para uma melhor perspectiva, as leituras extremamente baixas no VXN estão geralmente abaixo de 15 pontos. Por outro lado, valores extremamente altos estão acima de 35 e revelam um alto nível de incerteza. Níveis altos costumam ser uma boa hora para comprar, e os níveis baixos costumam ser um bom momento para vender.

Leituras Relacionadas

A CFI oferece a página do programa Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA) ™ - CBCAGet A certificação CBCA ™ da CFI e torna-se um Commercial Banking &Credit Analyst. Inscreva-se e progrida em sua carreira com nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e desenvolvendo sua base de conhecimento, explore os recursos relevantes adicionais abaixo:

• Volatilidade implícita Volatilidade implícita (IV) A volatilidade implícita - ou simplesmente IV - usa o preço de uma opção para calcular o que o mercado está dizendo sobre a volatilidade futura do
• Market BreadthMarket BreadthMarket amplitude refere-se a um conjunto de indicadores técnicos que avaliam o avanço e declínio dos preços de um determinado índice de ações. A amplitude do mercado representa o
• Opções:opções de compra e venda:opção de compra e venda Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em certa data a um preço especificado.
• Índice Composto de Linha de Valor Índice Composto de Linha de ValorO Índice Composto de Linha de Valor foi lançado em 1982. Foi o primeiro índice de mercado a ser negociado no mercado de futuros. É composto por 1, 681 empresas sorteadas